Terna il a placé son premier mercredi obligation hybride. Il est une obligation perpétuelle, subordonnée, non convertible et vertedestiné aux investisseurs institutionnels. Au total, la valeur émise s'élève à un milliard d'euros, face à une demande qui a dépassé les quatre milliards.
Les détails du problème
Dans le détail, explique dans une note la société qui gère le réseau électrique italien, l'obligation ne sera pas remboursable avant six ans et aura un prix égal à 99,586%, avec un écart de 212,1 points de base par rapport au taux midswap. Le coupon annuel sera de 2,375% jusqu'à la première date de réinitialisation, prévue le 9 février 2028, et aura un taux effectif de 2,45 %.
La performance du coupon
A compter du 9 février 2028, si le remboursement anticipé n'a pas eu lieu, l'obligation hybride paiera un intérêt annuel égal au taux Euro Mid Swap 212,1 ans de référence majoré d'une marge initiale de 25 points de base, augmentée de 9 pb supplémentaires à partir du 2033 février 75 et 9 autres à partir du 2048 février XNUMX.
Les notations obtenues par l'obligation
En ce qui concerne les notations, le titre a reçu la note « BBB- » de Standard and Poor's, « Ba1 » de Moody's et « BBB » de Scope. Compte tenu de la subordination des obligations hybrides et de la possibilité de différer le paiement des intérêts, le contenu en fonds propres pour les agences de notation est de 50 %.
Les objectifs du placement
Le produit net de l'émission servira à financer les "projets verts éligibles" de la société - poursuit la société - à identifier sur la base des Cadre des obligations vertes de Terna.
La cotation et le pool de banques
Une demande d'admission à la cote de la Bourse de Luxembourg sera introduite pour l'obligation hybride.
L'émission obligataire hybride verte de Terna a été placée par un syndicat de banques composé de BNP Paribas, Banca Akros, BofA Securities, Citi, Credit Suisse, IMI-Intesa Sanpaolo, Mediobanca, Santander, Société Générale, SMBC Nikko, UniCredit.
