EURO FAIBLE, TAUX MINIMAUX : LE BULL EST EN MARCHE. GVT, TELECOM ET TELEFONICA AFFÛTENT LEURS ARMES
Ce matin en Asie, l'euro a glissé à 1,3154, son plus bas niveau depuis début septembre 2013. Les marchés confirment ainsi la tendance qui s'est développée après l'attentat de Mario Draghi à Jackson Hole : la monnaie unique recule, dans l'attente des décisions de la BCE, de la zone euro ralentissement des taux, hausse des marchés boursiers.
L'exception est Tokyo -0,21%, frappée par des prises de bénéfices face à un seuil technique important. Mais l'indice Asie Pacifique +0,4% marque un nouveau plus haut depuis 2008 porté par Wall Street. Toutes les listes américaines fermées par un signe plus : Dow Jones +0,17%, Nasdaq +0,46%. Pour la première fois, le S&P 500 +0,11 clôture au-dessus de la limite des deux mille points : 2002,2.
Le rallye concernait également l'Europe, qui se redressait fortement dans l'après-midi : Francfort progressait de 0,82%, Paris de 1,18%, Madrid de 1,28% et Londres de 0,7%. Grâce à l'allongement des deux derniers jours, la Bourse de Milan retrouve les niveaux du début du mois. L'indice Ftse Mib a gagné 1,3% hier à 20.654 6 points : depuis le plus bas des 7 derniers mois atteint le 8,5 août, l'indice a progressé de XNUMX%.
LA CONFIANCE AMÉRICAINE N'A JAMAIS ÉTÉ AUSSI ÉLEVÉE. M&A DE 11 MILLIARDS POUR BURGER KING
L'économie américaine tourne vite et pour Janet Yellen il est de plus en plus difficile de faire face aux pressions des faucons qui demandent des hausses de taux pour éviter le risque de bulles financières. En effet, des données impressionnantes sont tombées hier sur les marchés américains : l'indice de confiance des consommateurs préparé par le Conference Board est passé à 92,4 points en août, au plus haut depuis octobre 2007 : les économistes s'attendaient à une baisse à 89,0 contre 90,7. Aussi les données sur les commandes de biens durables. C'était plus que prévu.
Pendant ce temps, sur le front corporatif de la chaîne de restauration rapide américaine Burger King a finalisé l'achat des barres canadiennes Tim Hortons pour 11,4 milliards de dollars américains en espèces et en actions, donnant vie à la puissance de la restauration rapide du tiers monde. Warren Buffett financera l'opération à hauteur de 3 milliards de dollars. Le sage d'Omaha est monté sur le terrain pour défendre le choix de l'entreprise de déménager le siège social au Canada pour profiter d'une fiscalité plus avantageuse.
LE BTP REND MOINS QUE LE LONDON GILT. AUJOURD'HUI LE BOT DE VENTE AUX ENCHÈRES
Le Trésor est prêt à saisir un nouveau record ce matin. Hier après-midi, sur le "marché gris", les bons du Trésor à six mois qui seront placés ce matin (7 milliards contre un peu plus de 8 milliards arrivant à échéance) se sont négociés à un nouveau plus bas de 0,14% contre 0,236% en juillet.
Entre-temps, hier, le Trésor a placé 3 milliards d'euros de CTZ venant à échéance le 30 août 2016 (deux ans) à un rendement de 0,326 %, le nouveau plus bas depuis l'introduction de l'euro : lors de la dernière adjudication d'une obligation similaire, le rendement avait été de 0,428 %. La course à la baisse des rendements qui attend la direction de la BCE la semaine prochaine constituera la moisson dorée du ministère de l'Économie.
En effet, le rendement des BTP à 2,50 ans reste bien en dessous du seuil de 2,43%, terminant à 4%, en baisse de 2,47 points contre 148% à la clôture d'hier. L'obligation italienne à 4 ans tombe sur l'obligation d'État britannique correspondante. Le spread BTp/Bund baisse également. En fin de séance, l'écart de rendement entre le BTP italien de référence à 152 ans et la même maturité allemande s'établissait à XNUMX points de base, en baisse de XNUMX points de base par rapport aux XNUMX points de base d'hier.
BANQUES SUPERSTARS. LES NOUVEAUX MEMBRES DE MPS ENTRENT EN PRESSE
Tout positif, après un démarrage lent, les banques. En Europe, le secteur bancaire progresse, sur la vague de la baisse des obligations d'Etat. L'indice Eurostoxx Banks gagne 1,75% et est le meilleur avec celui des matières premières. Unicredit a prolongé au final de 2,3% à nouveau le seuil des 6 euros qu'elle avait perdu le 5 août.
Séance volatile pour Monte Paschi qui a tout de même réussi à clôturer en hausse de 1,1% à 1,168 euros depuis un plus bas à 1,132 euros. L'agacement des partenaires sud-américains du pacte pèse lourd. Fintech et Btg, ou prêts à demander la convocation d'une assemblée extraordinaire pour la mise à zéro de l'ensemble du conseil si l'engagement de faire place à deux de leurs représentants au conseil n'est pas respecté.
Mediobanca +2,6%. Equita a abaissé son objectif de cours de 8,8 à 8,5 euros, confirmant la note d'achat. Parmi les autres institutions Intesa +1,6%, Ubi Banca +2,6%, Banca Popolare dell'Emilia Romagna +3%.
LES COURSES DE LA GALAXIE BENETTON
La galaxie Benetton se redresse : Wdf +5,43% et Autogrill +4,61% après les plus bas atteints le 8 août, sous la pression des risques de crises internationales pour le secteur du voyage. Au cours des deux dernières semaines, ils ont regagné respectivement 16% et 11%. Ces derniers jours, les actions avaient également souffert des craintes d'une sortie du PDG d'Autogrill et président de World Duty Free, Gianmario Tondato Da Ruos, pour reprendre le poste d'Andrea Guerra chez Luxottica.
Atlantia +0,69% évalue la cession d'une participation minoritaire dans Adr, dont elle contrôle plus de 95%, dans une "logique financière et industrielle" et n'est "animée par aucune nécessité mais attentive aux opportunités". Le président d'Atlantia, Fabio Cerchiai, l'a déclaré en marge du Friendship Meeting, confirmant ainsi l'hypothèse d'un débarquement imminent d'Abu Dhabi à Fiumicino après l'entrée d'Eitihad dans Alitalia.
Dans le luxe, Luxottica récupère +1,2%. Il semble évident que le président et premier actionnaire, Leonardo Del Vecchio, entend reprendre les rênes de l'entreprise en assumant un rôle opérationnel. Renzo Cavatorta devrait prendre le fauteuil de directeur général.
Les autres valeurs du secteur du luxe ont également été positives : Moncler et Ferragamo +0,8% chacune, Yoox +3%, Tod's +2,7%.
TÉLÉCOMMANDE DE FREIN TROIS CONSEILLERS POUR VIVENDI
Telecom Italia ralentit de -0,71%. Le titre est impacté par le risque d'une enchère avec Telefonica pour l'acquisition du Gvt brésilien. En effet, après une première proposition de 6,7 milliards, l'entreprise espagnole semble désormais prête à porter la mise à 8 milliards pour dépasser Telecom Italia, qui tiendra aujourd'hui un conseil d'administration pour donner le feu vert à son offre : un package avec a de 7 à 7,2 milliards pour la filiale brésilienne de Vivendi qui pourrait cependant devenir elle-même l'actionnaire de référence de Telecom grâce à une augmentation de capital réservée.
Les deux offres arriveront au conseil d'administration de Vivendi prévu demain à Paris. Il est évident que la société présidée par Vincent Bolloré ne prendra aucune décision demain. Une équipe de conseillers a déjà été recrutée pour étudier les différentes options. Goldman Sachs, Crédit Suisse et Lazard, le consultant "historique" de la société présidée par Vincent Bolloré qui a déjà qualifié l'offre italienne d'"intéressante", en font partie.
ENEL ET FINMECCANICA ACCÉLÈRENT LES VENTES
Les titres contrôlés par le Trésor et la CDP sont en terrain positif. Le Financial Times d'hier a relancé le sujet du prochain placement d'actions Eni et Enel pour compenser le retard des privatisations, à commencer par la poste.
Eni a clôturé en hausse de 1,1%. Le Mozambique a approuvé une série de règles pour soutenir les investissements des compagnies pétrolières étrangères sur le sol national. Énel +1,4 %. S'exprimant en marge de la réunion de l'amitié de Rimini, le PDG, Francesco Starace, a confirmé que la vente des actifs contrôlés en Slovaquie et en Roumanie sera finalisée d'ici la fin de l'année.
Finmeccanica gagne 0,6%. Dans une interview diffusée hier à Rimini, le directeur général Mauro Moretti a déclaré que des réflexions sont en cours sur l'opportunité de maintenir la filiale américaine DRS, ces actifs pourraient être vendus. Moretti prévoit de conclure la vente prévue d'Ansaldo et d'Ansaldo Breda au cours du prochain mois d'octobre. Moretti.
Petit coup Snam +0,3%. En marge de la réunion de Communion et Libération en cours à Rimini, le PDG, Carlo Malacarne, a déclaré qu'il avait pour objectif de conclure les négociations pour l'acquisition de Tag "au moins d'ici septembre". A noter enfin que certains industriels ont fait une bonne journée, dont Pirelli +2,2%, Fiat +1%, Buzzi Unicem +2,6%.
