L'heure est aux hausses de taux. Ce soir, Jerome Powell illustrera les plans de bataille de la Fed, demain ce sera au tour de la Banque d'Angleterre, précédée hier par la Royal Bank of Australia. Et la pression sur la BCE augmente. Isabel Schnabel, membre allemand de la banque, déclare ce matin sur Handelsblatt qu'« une augmentation en juillet est possible ». Bref, c'est l'heure des faucons : les marchés anticipent une hausse des taux d'intérêt aux États-Unis d'au moins 50 points de base, amenant la hausse du coût de l'argent dans une fourchette de 0,75 % à 1 %. Il semble peu probable que la banque centrale américaine soit en mesure de relever ses taux de 75 points de base avec le risque d'affaiblir davantage l'économie nationale. Les marchés attendent, résignés, le début du resserrement qui affectera également la liquidité abondante du bilan de la Fed.
Les bourses en Inde, en Corée et en Australie se situent autour de la parité. Les marchés de la Chine et du Japon restent fermés pour les vacances. Cette absence limite ou conditionne les échanges obligataires.
A Hong Kong, l'indice Technologie Hang Seng est en baisse de 3 %. Didi Global, l'Uber chinois qui a débarqué à Wall Street l'été dernier avec une introduction en bourse d'un milliard de dollars, a fait l'objet d'une enquête des autorités financières américaines : dans le post-marché, la part de la société de livraison et de livraison en est venue à perdre 7 %, depuis le prix de départ est en baisse de 85%. L'index Hang Seng de Hong Kong perd 1,3 %.
Petit déménagement hier Wall Street ; S & P + 0,48% Nasdaq + 0,22% Dow Jones +0,20 %. Les contrats à terme de Wall Street, ainsi que ceux des bourses européennes, se situent autour de la parité.
Il Billet du Trésor à dix ans il est peu bougé à 2,97% de rendement.
C'était un jour important pour la politique américaine. L'accent est mis sur le scoop de Politico, qui a révélé comment la majorité de la Cour suprême (5 sur 9) est orientée vers la révocation du droit à l'avortement. Le résultat des primaires dans l'Ohio est aussi largement en faveur de la droite. Les candidats parrainés par Donald Trump ont remporté la primaire de l'Ohio par de larges marges. L'ancien conseiller du magnat Max Miller remporte les primaires pour la Chambre, tandis que l'ancien du capital-risque, JD Vance, celles du Sénat.
Peu déplacé les autres données macro :
- Le dollar est quasiment inchangé. La croix contre l'euro est juste au-dessus de 1,051.
- Le pétrole WTI en hausse de 1 % à 103,5 $ le baril.
- L'or reste en baisse, à 1.863 XNUMX dollars l'once.
- Bitcoin légèrement en hausse autour de 38 mille dollars.
La digue au dessus de 1%, augmente la pression sur le Btp
« La perspective d'un resserrement des achats de la BCE risque de faire grimper le coût de la dette. Des pays comme l'Italie courent un double risque : augmentation des dépenses et ralentissement de la croissance ». Alors le Financial Times commente la dégradation, jusque-là limitée, des conditions financières de Corporate Italy.
Entre-temps, d'autres signes de surchauffe de l'inflation sont arrivés hier. Les prix à la production de la zone euro ont augmenté de 5,3 % en mars, une très forte accélération par rapport au +1,1 % de février. Le consensus s'attendait à une augmentation de 5 % d'un mois à l'autre.
La hausse des prix, conjuguée à l'anticipation des décisions de la Réserve fédérale, fait tomber un autre mur historique : le taux 1 ans allemand est monté jusqu'à 2015 %, au plus haut depuis 0,95, pour retomber ensuite à +XNUMX %.
Le taux BTP 10 ans a clôturé à +2,84%, pour un spread stable à 189 points de base.
En attendant les décisions de Jerome Powell, l'euro-dollar ne semble pas loin de son plus bas de cinq ans, autour de 1,052.
Pétrole, UE vers l'embargo (sauf Hongrie). Dragons : l'unanimité suffit
Parmi les matières premières, le pétrole est en baisse (Brent -1,62%, 205,83 dollars le baril), tandis que la Commission européenne annoncera demain les sanctions du sixième paquet contre la Russie. Parmi les produits concernés figurera le pétrole brut : la période de grâce durera jusqu'au 31 décembre 2022, mais à partir de janvier, il y aura un arrêt complet à l'exception des importations en provenance de Hongrie et de Slovaquie, qui sont extrêmement dépendantes du pétrole russe.
Le Premier ministre Mario Draghi a déclaré que les institutions de l'UE ne sont pas adaptées à la réalité à laquelle elles doivent faire face, demandant une révision des traités passer de décisions unanimes à un système à la majorité qualifiée.
Moscou paie des obligations en dollars
Certains détenteurs d'euro-obligations souveraines russes ont reçu le paiement de deux obligations libellées en dollars qui arrivaient à échéance le 4 avril. La Russie semble avoir changé de cap pour éviter un défaut d'obligations vendredi après que le ministère des Finances a annoncé qu'il paierait près de 650 millions de dollars dus en coupons et en principal aux détenteurs d'obligations avant la fin de la période de grâce, prévue pour aujourd'hui. Un haut responsable américain a confirmé que Moscou avait effectué le paiement sans utiliser les réserves gelées aux États-Unis, ajoutant que l'origine exacte des fonds n'était pas claire.
Bourses européennes : la tendance de mardi
Milan +1,61% rebondit grâce aux banques et aux voitures
Piazza Affari saisit l'opportunité d'un rebond grâce à des rapports trimestriels meilleurs que prévu, des valeurs bancaires et du secteur automobile. La principale cotation milanaise clôture de 1,61% et récupère le seuil psychologique des 24 points, s'arrêtant à 24.242.
L'EuroStoxx 50 progresse de 0,8%.
A Francfort alarme sur les matières premières ; Covestro -6% sur l'inclinaison
Et bien Amsterdam (+1,66%) et Madrid (+1,86%). Plus loin derrière Francfort (+0,71%). L'indice boursier allemand est déprimé de -6% Covestro, l'entreprise productrice de matière de base pour les plastiques a revu à la baisse ses prévisions pour 2022, la baisse a été causée par la non-arrivée de matières premières en provenance de Chine.
Les comptes de Bnp Paribas (+5%) poussent Paris. Le luxe c'est mal
Le Cac40 de Paris progresse de 0,8% tiré par BNP Paribas (+5%). La première Banque de France termine le trimestre avec un bénéfice net en hausse de 19,2%, grâce à la forte progression des activités de trading.
Les entreprises du luxe sont toujours en baisse : Kering -1,6%, Hermès -2,5%.
La superstar de BP après la dévaluation des actifs russes (25 milliards)
Londres en légère baisse (+0,24%). BP gagne 6% à Londres le jour de la publication des données trimestrielles. Le résultat des activités pétrolières et gazières a dépassé les attentes des analystes, qui avaient déjà pris en compte les effets de l'annulation de la participation dans Rosneft, une décision qui a entraîné une dépréciation de 25 milliards de dollars. La société a également augmenté son plan de rachat d'actions.
L'autopartage a du bon pour Stellantis (+3,16%). Exécute également Cnh
Forts signes de reprise pour Stellantis (+3,16%), qui, dans l'attente du bilan trimestriel de demain, marque le rachat de la société d'autopartage Share Now, une joint-venture entre BMW Group et MercedesBenz Mobility ; une bonne façon de réagir au décrochage des ventes de quatre-roues sur le marché italien. Free2move, autre marque d'autopartage du groupe, dispose d'un parc de 450 XNUMX voitures.
Les résultats trimestriels donnent du sprint à CNH (+3,39 %) : « Nous gérons activement les effets liés à la hausse des prix des céréales, à la pénurie alimentaire potentielle et à l'augmentation des coûts de l'énergie. Bien que ces macro-phénomènes n'aident pas, nous maintenons nos prévisions initiales pour 2022", a commenté le PDG Scott W.Wine, ajoutant qu'il s'attend à ce que les pressions logistiques et les pénuries de semi-conducteurs "restent défavorables tout au long de l'année". Iveco progresse également (+3,05%).
Mediobanca ne s'arrête pas. L'enchère pour la plateforme Bper est en cours
Les banques sont en pleine forme, grâce à la hausse des taux du marché et à l'impulsion de Paribas. Mediobanca mène la course à Milan (+3,26%), toujours dans l'argent après la prolongation de la veille. Banco Bpm tourne également (+2,63%). Bper (+1,56%) a entamé des négociations pour la vente de la plateforme de crédit NPL. Dans le rouge Unicredit (-0,13%).
Producteurs de pétrole superstars malgré la taxe sur les bénéfices supplémentaires
Les valeurs pétrolières dominent le Ftse Mib : Tenaris +4,57%. Intesa a relevé le prix cible de 9,8 à 17,3 euros, confirmant la recommandation d'ajout. Saipem fait mieux, +5,12%.
Eni +2,49%. Le train de mesures contre la cherté de l'énergie lancé hier par le gouvernement et qui prévoit la taxation de 25% des bénéfices supplémentaires du gaz et du pétrole n'affecte pas les achats du chien à six pattes. "L'impact pourrait s'élever à quelques centaines de millions pour Eni dans le pire des cas", écrit Akros, rappelant que l'entreprise a garanti que la taxe n'affectera pas la politique de rémunération.
La Chine envoie Ferragamo dans le rouge
Le luxe souffre, plombé par la fermeture de magasins en Chine. Ferragamo (-4,16%) en a été particulièrement affecté : Société Générale a fait passer le titre de la maison florentine de "conserver" à "vendre" en attendant la stratégie du nouveau PDG, tandis que Banca Akros a baissé l'objectif de cours et confirmé l'avis "neutre". Tod's (-3,8%) et Moncler (-2,10%) étaient également dans le rouge.
