Salman Ahmed, Chief Investment Strategist chez Lombard Odier Investment Managers décrit les trois plus grands défis auxquels seront confrontés les investisseurs obligataires en 2017 et leurs implications pour la gestion de portefeuille - Taux d'intérêt, risques de marché et liquidité...
Assicurazioni Generali a stipulé un contrat avec Horse Capital I, une société d'activité désignée irlandaise, pour couvrir le ratio de sinistralité sur le portefeuille responsabilité civile MT de 12 de ses sociétés présentes dans les sept pays européens où Generali détient une part significative…
Environ un milliard d'euros pour Mps de la conversion d'obligations en actions mais l'objectif était de 1,5 milliard : l'intervention du Trésor est à la rampe mais en attendant le titre subit un nouveau coup dur en Bourse, marquant une baisse de…
Extrait de "ROUGE ET NOIR" d'ALESSANDRO FUGNOLI, stratège de KAIROS - "Le rechargement des portefeuilles est loin d'être complet" et la soif d'actions est "encore très forte" sur tous les marchés : qui veut saisir la hausse des Bourses...
La nouvelle opération concernera environ 40 2008 petits obligataires détenteurs d'obligations subordonnées émises en 2018 et à échéance 2, catégorie Tier XNUMX - Trois voies différentes sont ouvertes aux obligataires MPS : participer à l'augmentation de capital, attendre l'intervention…
Le Board a rouvert la conversion des obligations subordonnées en actions pour impliquer 40 5 clients particuliers - Mais même si l'opération aboutit, pour boucler la hausse de XNUMX milliards sur le marché, le Qatar et d'autres grands acteurs devront encore être convaincus…
En attendant de comprendre si la BCE confirmera ou non les rumeurs sur la non prolongation des délais de recapitalisation de MPS, cet après-midi le conseil d'administration de la banque siennoise tentera d'avancer avec la solution de marché et l'objectif…
Les achats ont eu lieu "afin de ramener la part à des niveaux antérieurs" à la récente conversion des obligations Telecom.
La conversion volontaire des obligations subordonnées en actions MPS a atteint le milliard d'euros : il en manque quatre pour achever la recapitalisation demandée par la BCE d'ici fin décembre - Données officielles lundi : le solde de conversion pourrait…
DE "LE ROUGE ET LE NOIR" PAR ALESSANDRO FUGNOLI, stratège de Kairos - Les cinq prochains mois seront remplis de rendez-vous qui peuvent influencer significativement les marchés mais il faut donc choisir entre l'option américaine (dollar, actions non défensives et indexées T -les obligations…
DU BLOG « ROUGE ET NOIR » D'ALESSANDRO FUGNOLI, stratège de Kairos - L'avenir du dollar et des obligations américaines dépendra des hausses de taux de la Fed : deux scénarios ouverts - Pour la Bourse, « le référendum italien…
L'offre porte sur des titres d'une valeur nominale totale de 4,289 milliards - Les débours de l'opération de restructuration seront égaux à 448 millions d'euros
D'après "LE ROUGE ET LE NOIR" d'ALESSANDRO FUGNOLI, stratège Kairos - L'effet Trump se fait sentir sur les marchés mais il faut distinguer le court terme du moyen terme - Dans un horizon de 12 mois il vaut mieux acheter des dollars et partages (mais pas…
Les conseils JP Morgan et Mediobanca ont prévenu qu'ils ne rejoindraient pas le consortium garantissant l'augmentation de capital de Monte dei Paschi si les trois opérations clés de la recapitalisation n'aboutissaient pas : la conversion des obligations en…
Grandes manœuvres sur Mps et Unicredit, alors que le différentiel entre BTp et les Bonos espagnols remonte aussi - Wall Street : les banques explosent, les techs chutent - Gros coups de Siemens et Samsung - Banca Generali vise les 5 milliards…
Les petits épargnants qui achètent les actions de la Banque seront intégralement remboursés des obligations qu'ils détiennent et qui valent 2,1 milliards d'euros - C'est ainsi que MPS vise à réduire le montant de l'augmentation de capital - Conseil d'administration de Fiume hier à Sienne
DU BLOG ADVISE ONLY - Mps a besoin de 5 milliards d'euros de capital, mais les offres manquent et le stock souffre (encore) à Piazza Affari. Voyons ce que risquent concrètement les obligataires du groupe siennois.
A partir du 15 novembre, les Bond Guarantees Subordinated Mandatory Convertibles de Telecom Italia seront convertis en actions
Extrait de "LE ROUGE ET LE NOIR" d'ALESSANDRO FUGNOLI, stratège de Kairos - L'incertitude quant au résultat des élections américaines est projetée sur les marchés - Dans les deux prochains mois, il est probable que les marchés boursiers chuteront mais aucune correction n'est en vue …
Sentant la hausse du coût de l'argent, les marchés vendent partout des obligations, des BTP et des Bunds, faisant grimper leurs rendements avec des effets sur les Bourses, notamment sur les titres les plus exposés à la hausse des taux d'intérêt (immobilier et biens de consommation) - A Wall Street…
Vague de ventes sur les obligations d'État de la zone euro et adjudication record de BOT à six mois - Côté actions, exploits de la Stm (+10,37%) à Piazza Affari où FCA et banques maintiennent à flot le Ftse Mib aujourd'hui - En…
Le nouveau plan de Monte dei Paschi ne déplaît pas aux analystes mais ne réchauffe pas les investisseurs : trop d'incertitudes sur la conversion des obligations et des investisseurs phares et le titre part en montagnes russes - Amende record pour Volkswagen aux USA : 14,7 milliards…
Chris Iggo, CIO Bonds, AXA Investment Managers explique - comment protéger le portefeuille obligataire des risques post-Brexit - Selon l'analyste, il y a très peu de raisons d'être optimiste.
Riyad a établi un nouveau record pour un pays émergent, volant la primauté à l'Argentine - L'enjeu s'inscrit dans le plan de transformation de l'économie saoudienne, à la recherche de nouvelles sources de revenus après l'effondrement des prix du pétrole qui a créé…
L'opération s'inscrit dans le cadre du programme Euro Medium Term Notes (Emtn) approuvé par le Conseil d'administration du 27 septembre - La nouvelle émission fait suite à celle lancée le 10 octobre pour un montant total de 1,25 milliard d'euros, avec…
Le groupe a finalisé l'opération réservée aux investisseurs institutionnels. Parallèlement, Bnp Paribas a poursuivi le rachat de 2 milliards d'obligations anciennes sur le marché
Ce matin 10 octobre, Bnp Paribas a également lancé une offre d'achat sur les obligations déjà émises par la société milanaise San Donato pour un montant cible pouvant aller jusqu'à 2 milliards d'euros, selon les termes et conditions…
Les obligations auront une échéance de dix ans - Le prix de l'obligation sera fixé aujourd'hui : le rendement devrait être de l'ordre de 60 à 65 points de base au-dessus du taux de swap moyen pour la même durée - Pendant ce temps, la société se développe dans les Abruzzes ,
Le nouveau PDG, Marco Morelli, annonce que le plan Monte dei Paschi changera d'ici octobre et que les détenteurs d'obligations subordonnées se verront offrir la possibilité de les convertir volontairement en actions - Fin novembre, l'assemblée d'approbation de…
Les deux nouvelles obligations ont une durée de trois ans et sont libellées respectivement en reals brésiliens et en rands sud-africains
Le rendement de l'émission, égal à 3,025 %, est bien inférieur au coût moyen de la dette du Groupe qui s'établit à 2016 % à fin juin 5,1.
Eni a lancé avec succès l'émission obligataire à taux fixe en deux tranches d'une durée de 8 et 12 ans pour une valeur nominale totale de 1,5 milliard d'euros - Les obligations seront négociées sur le marché réglementé du…
PAR RUSSELL INVESTMENTS - La situation à long terme pour les devises des marchés émergents et les obligations en devises locales est positive - Trois facteurs à prendre en compte : la valeur, le cycle et le sentiment.
Les émissions obligataires seront émises d'ici le 31 décembre 2017, en une ou plusieurs tranches et réservées aux investisseurs institutionnels. Les objectifs de l'opération
-Extrait du BLOG "IL ROSSO E IL NERO" par ALESSANDRO FUGNOLI, stratège de Kairos - Personne ne sait combien de hausses de taux d'intérêt américains il y aura cette année mais les marchés s'en moquent - En septembre, il vaut donc mieux acheter sur liens faibles et…
Le placement, ouvert ce matin, prévoit deux tranches de maturités différentes : une première de 4,5 ans et une seconde de 7 ans.
Raiffeisen Capital Report - Les hausses de prix alimentées uniquement par le momentum sont rarement durables à long terme ; il est cependant impossible de prédire combien de temps et combien de temps ils tiendront - Les obligations en monnaie locale sont particulièrement à risque…
L'émission a une maturité de 20 ans - Forte demande : la prime payée par le titre a été réduite à 25 points de base sur le midswap, contre XNUMX points de base initialement annoncés.
Le Brexit fait moins peur mais les marchés craignent les inconnues géopolitiques - Renzi cherche une solution pour les banques italiennes avant la fin du mois et espère un débouché pour MPS - Offre de Milan sur l'EBA - 41%…
C'est ainsi que fonctionnent les remboursements pour les épargnants qui ont tout perdu avec les obligations subordonnées des 4 banques sauvées en novembre - Le privilège sans dépossession et le pacte marcien arrivent aussi.
Dans la matinée, le groupe a annoncé avoir remporté un nouveau contrat de 955 millions de dollars au Koweït avec un consortium dont il détient 55% - Les marchés apprécient également le placement réussi d'une obligation de…
Cela a été souligné par la Cour suprême lorsqu'elle a statué sur le cas du client qui a poursuivi Banca Carige en demandant la nullité des achats d'obligations argentines, répétés au fil des ans.
L'émission, destinée aux investisseurs institutionnels, a reçu des ordres d'environ 270 investisseurs pour un total de plus de 2,4 milliards - Les investisseurs étrangers ont représenté environ 83% des ordres passés.
L'obligation paie un coupon de 5 % pendant les 4,375 premières années et demie et a un prix d'émission de 100,00 %, ce qui équivaut à un écart de 431,6 points de base sur le taux de swap de la même échéance
Extrait de « LE ROUGE ET LE NOIR » d'ALESSANDRO FUGNOLI, stratège de Kairos - « En achetant des obligations aujourd'hui, on s'aventure dans un labyrinthe semé d'embûches : si tout reste tel qu'il est aujourd'hui, faible croissance et faible inflation, on souffre…
La société met sur le marché des obligations d'une valeur d'un milliard et la demande a déjà atteint 4 milliards dans la journée, profitant également du moment de marché favorable lié au lancement imminent du programme d'achat d'obligations d'entreprises de la BCE.
La société cotée sur le segment MTA de Piazza Affari et active dans le secteur de l'environnement et des énergies renouvelables, a annoncé hier qu'elle n'était pas en mesure de rembourser les obligataires - Titre suspendu en raison d'un excès de baisse, après…
La Finance, aujourd'hui au siège de l'institut, aurait trouvé la preuve que les obligations subordonnées de l'institut ont été vendues des deux mains en raison d'un ordre donné par le top management de la Banque.
L'accord prévoit un paiement en numéraire égal à 150% du montant nominal initial des obligations d'ici fin juin 2016 - Le président de la Task Force Argentine remercie les obligataires italiens.
Dans les trois prochains mois, les obligations d'État pourraient arriver pour 2 milliards d'euros, avec un rendement de 5%, une nette baisse par rapport à 11% - Entre juin et décembre, 7 milliards d'aides sont attendues pour Bagdad qui deviendra 15 dans les trois prochains …
La Cour d'appel de New York a confirmé la décision d'annuler l'injonction qui empêchait Buenos Aires de payer certains de ses créanciers, ce qui avait conduit le pays à faire défaut en 2014.
Le projet qui envisage de relever le plafond du précédent programme d'émissions Emtn, expirant ce mois-ci, des 12 milliards précédents à 15 milliards - Parmi ceux-ci, 10,069 milliards ont en tout cas déjà été utilisés ces dernières années.
Après FCA, Telecom et Ferrari, de nouvelles émissions obligataires de grandes entreprises arrivent : en attendant Pirelli et Anas - Dans le Qe qui débutera en juin, la BCE va également commencer à acheter des prêts aux entreprises non financières.
Les obligations ne rapporteront aucun intérêt - Les obligations seront émises à un prix compris entre 101,50% et 104,00% de la valeur nominale et seront remboursées à la valeur nominale à l'échéance, en 2022
Les obligations seront cotées à la Bourse irlandaise - En milieu de matinée, l'action Fiat Chrysler est positive sur la Piazza Affari.
La demande de 4 milliards d'euros dépasse trois fois la quantité offerte égale à 1,25 milliard. Le rendement serait égal au mid swap +45 points de base, inférieur à celui attendu. Le titre tourne sur Pizza Afari
Le rendement est initialement indiqué à 200 points de base sur le taux midswap et le pricing est attendu dans la journée.
Les remboursements sur les Tango Bonds pourraient arriver d'ici l'été, permettant aux épargnants d'obtenir 150% du capital nominal investi à un rendement de 2,74% - Bientôt une table de discussion entre la task force argentine et le ministre Padoan…
Les deux pays sont parvenus à un accord préliminaire : les 50 150 Italiens qui n'ont pas accepté les swaps proposés par Buenos Aires auront 2,74 % du montant initial en principal, soit un intérêt nominal de 0,82 % par an, correspondant à XNUMX % réel - I …
Les émissions poursuivent l'objectif de maintenir une structure financière équilibrée par rapport au taux d'endettement à court et moyen/long terme et à la durée de vie moyenne de la dette.
Le rendement de l'émission est "très inférieur au coût moyen de la dette du groupe qui s'établissait à 2015% à fin septembre 5,3".
BLOG AVIS UNIQUEMENT - La Banque centrale portugaise a déplacé arbitrairement 5 obligations de la bonne banque vers la mauvaise banque de Banco Espirito Santo pour une valeur de 1,4 milliard d'euros en infligeant des pertes correspondantes aux détenteurs de ces obligations -…
