Révolution à venir pour ceux qui ont des économies à investir. La directive européenne entre en vigueur mercredi 3 janvier Mifide 2 et le règlement Priips, deux ensembles de règles qui obligent les banques, les entreprises d'investissement et les sociétés de gestion d'actifs à plus de transparence avec leurs clients. L'objectif est de protéger les épargnants en les aidant à investir plus consciemment. Le changement sera également significatif du point de vue des intermédiaires, même si nombre d'entre eux se sont déjà adaptés.
Voici les principales nouvelles.
1) PROSPECTUS SIMPLIFIE
Il s'appelle « Kid » (« Document d'information clé ») et est un prospectus simplifié de quelques pages avec toutes les informations sur les coûts, les risques et les résultats possibles de l'investissement.
En particulier, le montant de l'ensemble des frais sera précisé dans la rubrique "Kid". commissions. En commençant par ceux fournis uniquement entrer et sortir de l'investissement, qui peut atteindre jusqu'à 5% de la valeur. Ensuite il y a les frais de gestion (la commission pour l'activité de l'intermédiaire) e ceux de performance (le pourcentage des gains qui reste au gestionnaire).
Rendre ces informations explicites et claires est une étape cruciale, étant donné que – comme le révèle une enquête de Sole 24Ore – les managers gagnent parfois plus que les épargnants eux-mêmes.
Avec le "Kid", le choix des investissements sur lesquels parier deviendra plus facile, car il sera possible de comparer des produits complexes en quelques minutes. Chaque instrument financier se verra attribuer un score de risque sur une échelle de 1 à 7 et pour chacun il sera une prévision de performance sur la base de divers scénarios de marché.
Dès l'automne prochain, une obligation de clarté similaire s'appliquera également aux polices d'assurance.
2) CONSULTANTS ET CONFLITS D'INTÉRÊTS
Les conseillers vers lesquels se tournent les épargnants doivent toujours être qualifiés de "indépendant" Ou "pas indépendant”. C'est une nouveauté de première importance, car elle évite l'ambiguïté et permet de comprendre immédiatement quand le consultant propose des investissements dans le seul intérêt du client (dans ce cas il est rémunéré exclusivement avec une commission pour l'activité de conseil) et quand au contraire ses recommandations sont conditionnées par le manager pour lequel il travaille.
3) DE NOUVEAUX POUVOIRS POUR LES AUTORITÉS
Quant aux autorités de contrôle (dans notre pays Consob e Banque d'Italie, au niveau européen laEsma) pourront bloquer la vente d'instruments financiers qu'ils jugent dangereux pour les investisseurs. Peut-être que si les autorités avaient eu ce pouvoir il y a quelques années, elles auraient empêché le placement d'obligations subordonnées par les banques qui se sont soldées par une résolution, sauvant ainsi des milliers d'épargnants.
Lire aussi : « Consulentia, Mifid 2 : tous les doutes de Foti, Molesini et Doris" .
Regarder leinfographie de l'Abi sur Mifid2 et Priips
Demande de renseignements le texte de la directive Mifide 2.
