Toujours agressif, mais à partir d'aujourd'hui peut-être un peu moins invulnérable français. L'analyse comparée de la R&D de Mediobanca sur les principaux groupes de grande distribution en Italie semble ébranler le dogme du leadership invincible, jamais remis en cause jusqu'à présent, des groupes transalpins entre super et hyper rayon. S'ils sont des concurrents inconfortables pour quiconque travaille dans le secteur, en témoigne l'impact des chiffres d'affaires que des géants comme Carrefour - 90 milliards d'euros en 2010 - ou Auchan - 42 milliards - sont capables d'aligner, mais le blockbuster ne se marie pas toujours avec les meilleures performances, du moins en ce qui concerne le marché italien.
Il est vrai qu'en l'espace de trois décennies, entre acquisitions et nouvelles ouvertures, Auchan (surtout grâce à l'ex-Sma issue de l'opération Rinascente) et Carrefour (qui a repris les G après la privatisation de la PME) ont atteint un part égale à 15,5% de l'ensemble du marché, à peu près la même part détenue par Coop Italia qui avec 12,1 millions de chiffre d'affaires est le premier opérateur du secteur, suivi par Conad avec 10,1% et par Auchan lui-même qui représente à lui seul 8,3% . Mais si le bloc français et le système Coop détiennent le record de chiffre d'affaires – ce dernier malgré quelques avantages fiscaux historiques dénoncés par Bernardo Caprotti, le volcanique patron d'Esselunga âgé de 86 ans, dans son désormais célèbre pamphlet « Faucille et charrette » – ils perdent leur avantage lorsque la R&D compare les principaux indicateurs économiques des grands noms de la distribution. Et c'est précisément l'entreprise de Caprotti, c'est-à-dire le supermarché italien avec la marque Esselunga, qui présente les meilleurs paramètres, non seulement par rapport à Coop mais aussi aux Français eux-mêmes, bien qu'il ne soit que le cinquième acteur du marché italien avec 7,7 % .
Les primates de l'entreprise, qui en 1957 avait son premier fondateur également un personnage du calibre de Nelson Rockefeller qui a ensuite vendu sa part à la famille Caprotti, son partenaire dans l'initiative commerciale, se situent dans les indicateurs les plus sensibles pour produire des bénéfices dans le États financiers. A l'analyse R&D, les 44,3 millions de ventes en points de vente (Esselunga en compte 141) sont frappantes, en hausse de 17,2% sur la période 2006-2010 contre 14,6 à Auchan-Sma (en baisse de 1,4%) ; le presque 11 de Coop (moins 1,2%); 9,7 % des Carrefour-G (- 3,4 %) ; les 5,350 18,2 de Gesco-Pam (-16.011 %). Il s'ensuit que pour chaque mètre carré de surface, Caprotti facture 8,4 2006 euros (+ 78,9 % de plus qu'en 83,8), soit deux fois et demie ce que gagne Coop et environ trois fois mieux que le reste de la concurrence. Sur le plan opérationnel, la moindre incidence du poste "consommation" sur le chiffre d'affaires ressort également en faveur d'Esselunga, égale à 84,3% contre 82 pour Carrefour, 83 pour le groupe Gecos, 21,1% pour Auchan-Sma et 15% pour Coop. . Cela conduit au meilleur résultat en termes de valeur ajoutée qui pour Esselunga est de 17,5% contre XNUMX-XNUMX% de ses concurrents.
Esselunga parvient alors à contenir ses dépenses de personnel à 11,8 %, bien qu'il ait augmenté le nombre d'employés au cours des cinq dernières années de 16.300 2006 en 19.322 à 2010 18 à la fin de 50. Une augmentation de 34 % de l'emploi (avec une densité de 23 employés pour chaque mille mètres carrés contre 14,4 pour Coop ou 4,5 pour Carrefour) qui est inégalée par les autres principaux concurrents, dont certains ont également initié des coupes importantes comme Carrefour (52.872 % de moins sur la même période) et Gesco (-6,2 %) . Coop avec 2006 2010 unités (+ 5,5 % de 272 à 321) est le groupe qui compte le plus grand nombre d'employés. Auchan aussi a augmenté ses effectifs de 230% et compte aujourd'hui à peu près les mêmes salariés qu'Esselunga mais le chiffre d'affaires annuel par salarié - 52.872 mille euros - est bien inférieur à celui du groupe Caprotti, égal à 11,7 mille par salarié, parfaitement identique à celle de l'autre géant français, Auchan. Un rendement bien moindre - environ 13 29 par habitant - est celui des 38 39 salariés qui travaillent chez Coop. Selon les données de la R&D, le poids du coût du travail sur le chiffre d'affaires est en tout cas assez similaire dans les cinq groupes, oscillant entre 31 pour Gesco-Pam (contrôlé par les familles fondatrices : Bastianello, Giol, Laudi et Dina) et 35 % pour Auchan . De loin cependant, c'est Coop, grâce à des concessions historiques contre lesquelles Caprotti s'est battu toute sa vie, qui a le coût du travail par employé le plus bas égal à 12,8 XNUMX euros contre XNUMX XNUMX pour Esselunga, XNUMX XNUMX pour Carrefour, XNUMX XNUMX pour Gesco et XNUMX XNUMX pour par Auchan. Un avantage concurrentiel anormal que Coop disperse en cours de route, étant donné que le coût du travail représente XNUMX % du chiffre d'affaires total, soit un point de plus qu'Esselunga elle-même.
Mais si en termes de coûts salariaux les protagonistes de la grande distribution italienne ne sont séparés que par un écart de 1,3 %, lorsqu'on passe à l'analyse de l'EBITDA, c'est-à-dire de la marge brute d'exploitation, on assiste à une accélération d'Esselunga qui avec 9,3, 4 % dépasse largement tous ses concurrents entre 4,5 % de Gesco-Pam et 5,7 % d'Auchan. Et Esselunga étend sa primauté également dans certains ratios d'actifs économiques à partir du ratio entrepôt/chiffre d'affaires de 7,7 contre les 10,4 de Carrefour et Coop et les 16,2 d'Auchan jusqu'au Roi et Roe. Au premier Esselunga arrive à 3,3% contre 3,4 de Carrefour et 16,9 d'Auchan ; dans le second, Caprotti marque encore 4,9% contre 2,1% pour Auchan tandis que le Roe de Carrefour est même négatif. Même pour Coop, la comparaison est impitoyable : Roe à 1,5 % et Roi à seulement 300 %. Ce n'est qu'au tribunal de Milan que la Coop a gagné contre Caprotti, obligée d'indemniser 300 mille euros pour concurrence déloyale après le juge du tribunal de Milan Pour la Coop, on peut dire que la seule victoire sur Caprotti est venue uniquement du tribunal de Milan qui a condamné en septembre dernier le propriétaire d'Esselunga à indemniser ses rivaux de XNUMX mille euros pour concurrence déloyale, mis en œuvre par le biais du « j'accuse » dans son essai contre les coops rouges.
