Les portefeuilles dits "orientés revenu", c'est-à-dire orientés vers la génération de revenus, sont des choix très intéressants notamment pour les investisseurs déjà retraités. D'un point de vue strictement psychologique, ces portefeuilles peuvent apparaître intéressants car ils offrent une manière simple de planifier ses investissements et semblent éviter le danger de devoir rogner sur le capital primaire.
Malheureusement, le contexte actuel de taux d'intérêt bas fait qu'il est difficile pour les investisseurs de suivre cette voie avec prudence. De nombreux investisseurs recherchent un rendement supérieur à ce que l'on pourrait qualifier de « durable ». Le revenu à court terme est préféré à la croissance à long terme, ce qui peut entraîner une diminution du capital disponible et mettre à risque à la fois les portefeuilles et la capacité de générer des revenus futurs.
Les conseillers financiers et les promoteurs peuvent aider leurs clients à avoir une approche plus prudente à travers 4 considérations :
1. Attention aux risques de la "recherche de rendement". Les investisseurs considèrent le rendement comme une source de revenus au sein de leurs portefeuilles, mais de nombreux investissements associent des investissements qui offrent un rendement attractif avec un avantage conservateur ou un niveau de sécurité supérieur à ce qu'il est réellement. En fait, ce n'est souvent pas le cas – étant donné que des rendements plus élevés sont associés à des risques plus élevés – et des pertes importantes peuvent survenir.
2. Équilibrez les besoins de performance « d'aujourd'hui » avec « ceux de demain ». Le montant de revenu dont un investisseur a besoin est une décision importante et peut être difficile à déterminer. Ceci est rendu plus difficile par le fait que le revenu doit durer longtemps. Et on ne sait pas combien de temps. Seuls le conseiller financier et le client peuvent définir quel revenu est susceptible d'être suffisant et combien il est possible de générer à partir d'un portefeuille. Lorsque vous comparez des fonds ou des idées d'investissement, veillez donc à prendre en compte le rendement total et pas seulement le rendement actuel.
3. Diversifier grâce à de multiples sources de rendements. Afin d'équilibrer avec succès vos besoins de revenu actuels et futurs, vous devez envisager une approche diversifiée parmi de multiples sources de rendement parmi les actions, les titres à revenu fixe et les actifs réels. De nombreuses actions qui offrent des rendements plus élevés peuvent être ajoutées à un portefeuille diversifié, mais – comme beaucoup de choses dans la vie – la modération est essentielle. Une approche diversifiée peut offrir un rendement attrayant et permettre au portefeuille de croître – soutenant et potentiellement augmentant les revenus à l'avenir.
4. S'adapter aux risques et opportunités existant sur les marchés. Tout comme l'environnement d'investissement actuel est différent du passé, l'avenir sera différent d'aujourd'hui. Il est donc important d'être conscient de tous les risques et opportunités du marché et d'envisager une solution d'investissement axée sur le revenu qui peut rechercher de manière proactive et s'adapter rapidement aux changements qui peuvent survenir. Enfin, nous ne pensons pas que le rendement doive être le seul moteur des décisions d'investissement. Si un investisseur recherche du rendement, il peut être utile de l'orienter vers une approche plus diversifiée visant à obtenir un rendement « durable ». Il s'agit d'équilibrer les besoins de revenu actuels et futurs.
