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Quelles stratégies pour trader et investir en Türkiye maintenant ?

De la mise au point du Centre d'études Intesa Sanpaolo, les dernières mises à jour sur la composition et la destination du commerce de la Turquie avec l'Italie, l'Europe et le monde. Avec quelques surprises.

Quelles stratégies pour trader et investir en Türkiye maintenant ?

En Turquie, la crise internationale de 2009 s'est traduite par une contraction des valeurs échangées de 27%, mais déjà en 2010 il y a eu une nouvelle hausse (+23%), qui s'est poursuivie plus vive en 2011 (+25%). L'année 2012 a été caractérisée par un net ralentissement de la croissance (+3,5%), alors qu'en 2013, d'après les données encore provisoires de sources locales publiées au dernier focus Intesa Sanpaolo, la Turquie a échangé environ 403 milliards de dollars (+3,7%). Et tandis que les importations ont enregistré une hausse de 6,4% au cours de l'année, les exportations ont enregistré une baisse de 0,4%. La balance commerciale nette est donc négative pour la Turquie. Le déficit était de près de 100 milliards en 2013, en hausse par rapport à l'année précédente (+19%). Le solde négatif en 2013 était égal à 12,3% du PIB.

Le détail des produits importés voit la prévalence en 2013 des minéraux (23%), des machines (21%), des métaux (12,4%), ainsi que les moyens de transport (8,2%) et les produits chimiques (7,7%). Les exportations sont représentées par les produits textiles et d'habillement (19,4%), machines (15,3%), métaux (13,8%), moyens de transport (12,5%), produits agro-alimentaires (11,2%). Parmi les minéraux, les énergétiques se distinguent, en particulier le pétrole brut et le gaz, le pétrole raffiné, le gaz de pétrole et le charbon. La catégorie des machines voit la prédominance des machines mécaniques, composés principalement de processeurs, de moteurs diesel, tandis que parmi les électriques et électroniques, les postes téléphoniques et les pièces de téléviseurs sont importants. Les métaux importés sont principalement constitués de fer et d'acier sous forme de ferraille, suivis du cuivre et des ouvrages en cuivre, notamment du cuivre affiné et des câbles. Parmi les moyens de transport, la part la plus importante est donnée par les véhicules à moteur, en particulier les voitures et leurs pièces, accessoires et composants, suivis des avions et des hélicoptères. Les produits chimiques importés sont principalement des produits chimiques organiques (alcools et hydrocarbures cycliques), ainsi que des produits pharmaceutiques, constitués de médicaments déjà dosés. En ce qui concerne les détails des principales catégories d'exportation, La Turquie exporte un peu moins d'un cinquième du total des produits textiles et de l'habillement, notamment vêtements et accessoires en maille (tee-shirts, pulls, cardigans, chandails), vêtements et accessoires tissés, y compris robes, costumes, chemises, vestes pour hommes et femmes, ainsi que divers articles textiles. Parmi les machines, la mécanique se démarque toujours avec les réfrigérateurs, les congélateurs, les pièces de moteur, tandis que parmi les électriques et électroniques, les câbles isolés, les récepteurs de télévision et les moniteurs sont pertinents. Les métaux se composent principalement de fer et d'acier sous forme de tôles et de barres, tandis que les articles en fer et en acier sont principalement des structures et des tuyaux, suivis par l'aluminium et ses produits en termes d'importance. Les moyens de transport sont principalement exportés sous forme de véhicules à moteur, à la fois des voitures et des camions, ainsi que des navires et des bateaux. L'agroalimentaire est composé de fruits (coquillages et agrumes), en plus du coton. Le solde net est positif pour les catégories textile et habillement, pour les produits agro-alimentaires, pour l'ameublement et pour les biens divers. Il est négatif pour les minéraux, pour les machines, pour la chimie, pour les pierres, le verre et la céramique, pour le bois, le papier et l'imprimerie, pour les métaux, pour le caoutchouc et le plastique, pour les moyens de transport.

En analysant l'évolution des principales catégories importées en 2013, le poste principal, donné par minéraux, a enregistré une baisse de 6,8 %, tandis que les machines ont augmenté de 12,5 %. Les métaux, en revanche, sont en baisse avec une variation négative de 1%. En ce qui concerne les exportations, qui ont connu en 2013 un tassement de leur valeur égal à 0,4%, les produits textiles et d'habillement, principal poste d'exportation turc, ont enregistré une augmentation sur une base annuelle de plus de 9%. Dans le même temps, les machines ont enregistré une hausse de près de 6 %, tirée par la dynamique particulièrement positive de la mécanique (+8,3%). Les métaux, en revanche, ont enregistré une baisse annuelle de près de 5 %, en raison de la dynamique particulièrement négative de la sidérurgie (-12,3 %). Les moyens de transport (+14,6%) et les produits agro-alimentaires (+11,3%) sont en croissance.

L'Europe est le principal fournisseur de la Turquie (53%), en particulier les pays de l'UE (37%), suivis des marchés de la CEI (13 %), tandis que les pays de l'EEE ont une part plus faible (3 %). L'Asie contribue à plus de 30%, la Chine représentant environ 10 % des importations. Les exportations turques sont principalement destinées à l'Europe (48,3%), en particulier aux marchés de l'UE (39,5%). L'Asie a acheté près de 37% des produits turcs, en particulier les pays du Moyen-Orient et du Golfe ont absorbé plus de 22%. Les principaux partenaires commerciaux sont l'Allemagne (9,4%), la Russie (7,9%), la Chine (7%), l'Italie (4,9%), les USA (4,5%) et l'Iran (3,6%). La Turquie importe des véhicules et des machines mécaniques d'Allemagne (23%), en particulier les voitures, les moteurs diesel et les machines générales, alors qu'il exporte des produits textiles et d'habillement (16%), en particulier des tricots et des vêtements en tissu, des machines mécaniques (16%) telles que des pièces de moteur, des réfrigérateurs et des congélateurs, des véhicules ( 13%). Plus de 68 % de la Turquie importe des minéraux énergétiques de Russie, suivi par le fer et l'acier (12%), tandis qu'il exporte des véhicules (14%), des machines mécaniques (11%), des fruits (9%). La Chine fournit plus de 50% des machines, à la fois électriques et électroniques, ainsi que mécaniques, tandis que les exportations turques vers la Chine se composent principalement de minéraux non énergétiques (38%), de sels, de terre, de pierres, de ciment et d'argile (30%), de produits chimiques inorganiques (8%) mécaniques machines (3 %) et coton (2 %). La Turquie importe du fer et de l'acier des États-Unis (16 %), machines mécaniques (9%), minéraux énergétiques (9%), coton (7%) et avions, hélicoptères (7%). Les exportations concernent les véhicules (12%), les machines mécaniques (11%), le fer et l'acier (9%), les sels, terre, pierres, ciment et argile (6%), et les avions, hélicoptères surtout en pièces détachées (5%). L'Iran fournit près de 88% des minéraux énergétiques, suivis du plastique et articles en plastique (5%), du cuivre et articles en cuivre (1%), des produits de la chimie organique (1%) et du zinc avec ses produits (1%). 40 % des exportations sont constituées de perles, pierres et métaux précieux (8 %), suivis par les matières plastiques et articles en plastique (5 %), les machines électriques et électroniques (4 %), le bois et ses produits finis (3 %). Il est donc intéressant de noter la dynamique des échanges commerciaux avec les principaux partenaires : s'ils existent la part chinoise est passée de 8% à près de 10% et celle allemande est passée de 9,6% à 9,3%Le poids de l'Irak, en revanche, est en hausse, se remettant de la guerre et achetant près de 8% du total exporté de la Turquie (contre 3% en 2008). Les contractions les plus importantes sont observées pour l'Italie (4,4 % contre 5,9 %) et pour la France (1,7 % contre 5 %).

Malgré nousò Les exportations italiennes vers la Turquie ont considérablement augmenté au cours des dix dernières années, passant de 9,7 milliards en 2004 à 15,6 milliards en 2013. En 2013, les importations ont atteint 5,51 milliards (+4,8%), tandis que les exportations se sont élevées à 10,08 milliards (-4,8%). La part des échanges avec la Turquie dans le total italien est passée de 1,7 % en 2007 à 2,1 % en 2012 et 2013.

Il solde net par catégorie met en évidence un excédent pour l'Italie en ce qui concerne les produits miniers, alimentaires, du bois, du papier et de l'imprimerie, les produits pétroliers raffinés, les produits pharmaceutiques, le caoutchouc et les plastiques, les métaux, les produits électroniques, électriques et divers, alors qu'il y a un déficit pour les produits agricoles, pour le textile et l'habillement , moyens de transport. L'Italie importe principalement des produits textiles et d'habillement et des moyens de transport, tous deux représentant plus de 23 % du total, suivis des métaux (14 %), du caoutchouc et des plastiques (7 %) et des produits agricoles (5 %). Dans le détail, les différentes catégories comprennent, parmi les produits textiles et d'habillement, les tissus de bonneterie, les vêtements de dessus divers, les sous-vêtements, les tissus, les fils de fibres textiles, les articles textiles confectionnés. Parmi les moyens de transport, les véhicules à moteur et les pièces de véhicules à moteur prédominent, tandis que parmi les métaux, le fer et l'acier en première transformation, le cuivre et l'aluminium se distinguent. Les exportations sont constituées de machines mécaniques pour plus de 22% (notamment machines pour l'industrie textile, machines à usage général et à usages spéciaux, équipements à usage non domestique de réfrigération et de ventilation, pompes et compresseurs), suivis des produits pétroliers raffinés pour plus de 15%, des moyens de transport (12 %), les métaux (10 %) et les produits chimiques (10 %).

En ce sens la composition du total importé et celle du total exporté ont subi d'importantes variations au fil des ans. Pendant que dans le passé, le textile et l'habillement représentaient le poste prédominant des importations italiennes (en 2008, la part était égale à environ 32% du total importé), actuellement il a considérablement réduit sa part, la ramenant à une importance égale avec les moyens de transport (23,3%). Les métaux sont passés de plus de 16 % à un peu plus de 14 %, tandis que les secteurs du caoutchouc et des plastiques ainsi que les produits agricoles ont connu une augmentation significative (7 % de 4 % et 5 % de 3 %, respectivement). En ce qui concerne les exportations italiennes, la part des machines a diminué, divisant presque par deux sa pertinence passant de plus de 43 % en 2008 à environ 23 % en 2013. Le pourcentage relatif aux métaux a également diminué, passant de plus de 13 % à un peu moins de 10 %. Les produits pétroliers raffinés sont en augmentation, qui dépassent 15 % contre moins de 1 % au cours des cinq années précédentes. Les moyens de transport (12 % contre 8,1 %) et les produits chimiques (9,8 % contre 7 %) ont également augmenté.

Pour sa part, la part de la Turquie dans le secteur italien total est pertinente tant du côté du échanges commerciaux celle de celle de opportunitéà d'investissement. En particulier La Turquie joue un rôle important en tant que fournisseur de produits tricotés, ainsi que des tricots et accessoires, du coton, des fruits, des véhicules, du caoutchouc et des articles en caoutchouc. Parmi les exportations, il convient de noter l'importance du marché turc en ce qui concerne les minéraux énergétiques, les colorants, les colorants et les pigments, le fer et l'acier, divers produits chimiques, le caoutchouc et les articles en caoutchouc, les matières plastiques et en matières plastiques. Comparer l'évolution dans le temps des principales catégories est il faut noter l'augmentation de la part des moyens de transport dans les importations, qui est passée de moins de 1 % en 2008 à environ 4,4 % en 2013. L'importance des importations de produits textiles et d'habillement (4,8 % contre 4,4 %), de métaux (2,3 % contre 1,3 %), de caoutchouc et de matières plastiques (3,3 % contre 1,4 %) et les produits agricoles (2,3 % contre 1,1 %). Parmi les principaux secteurs d'exportation, on note l'augmentation de la part de la Turquie dans les produits pétroliers raffinés, qui a dépassé 9,4 % contre 0,2 % en 2008. L'importance des machines mécaniques augmente également (3,2 % en 2013 contre 1,9 % en 2008), des moyens de transport (3,2 % contre 0,6 %), des métaux (2,2 % contre 0,9 %). et produits chimiques (3,9 % contre 1 %).

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