Le magicien Jay Powell a réussi l'entreprise : il a réaffirmé son engagement maximal dans la lutte contre l'inflation, mais il a aussi ajouté que la hausse des prix atteindra son maximum en milieu d'année puis ralentira. Tout aussi important est ce que le numéro un de la Fed n'a pas dit avant que le Congrès ne l'appelle pour entériner sa confirmation : il n'a pas précisé les délais et les modalités d'un resserrement ni la date de début de la réduction du bilan de la banque centrale. Bref, après avoir souligné la bonne situation de l'emploi, il a gardé les mains libres, sans annoncer de mesures immédiates. Et cela a suffi non seulement à laisser respirer le Nasdaq, mais aussi à réduire la pression sur les taux, faire baisser le dollar et relancer le pétrole. Une percée? Trop tôt pour le dire.
LE COÛT DE LA VIE RISQUE DE MONTER AU-DELÀ DE 7 %
Le rendez-vous clé, celui avec l'inflation US en décembre, est prévu pour aujourd'hui : si le chiffre général dépasse 7%, alors que le chiffre "core" hors énergie dépasse 5,4%, un resserrement sera inévitable. L'OCDE a d'ailleurs déjà relevé que le coût de la vie dans les pays avancés est au plus haut depuis 25 ans. Et la Bundesbank, malgré le départ de Jens Weidmann, multiplie les pressions sur la BCE.
La reprise du Nasdaq a donné un choc aux actions asiatiques dans la nuit. En tête du mouvement se trouve le Hang Seng de Hong Kong, +2,6%, où les entreprises de haute technologie montent surtout. L'indice Hang Seng Tech gagne 3,6%.
NIKKEI +1,9%, LES PRIX AUGMENTENT DE NOUVEAU AU JAPON AUSSI
Tokyo Nikkei + 1,9 %. Il semble que la pandémie réussisse le miracle de faire monter l'inflation au Soleil Levant, une entreprise ratée en trente ans de politique ultra-expansive. Le yen, la monnaie refuge de l'Asie, a également perdu des positions. Kospi de Séoul +1,5%, tandis que, étonnamment, le chômage augmente.
Les CSI 300 des listes de Shanghai et de Shenzen sont en hausse de 0,8% : les données sur les prix à la production et les prix à la consommation se rapprochent de la baisse des taux d'intérêt. En décembre, l'inflation a augmenté de 1,5 % sur un an, en ralentissement par rapport aux +2,3 % de novembre, contre les +1,7 % du consensus. La Banque Scotia s'attend à ce que la Banque centrale de Chine réduise le coût moyen d'emprunt d'environ dix points de base dès cette semaine.
GRANDE RÉPONSE AUX ENCHÈRES T-BOND
Les contrats à terme de Wall Street sont stables. Hier, le Nasdaq a clôturé en hausse de 1,4 %, le S&P500 en hausse de 0,9 %. Dow Jones +0,52%.
Le rendement des bons du Trésor à dix ans est retombé à 1,73 %, non seulement à la suite des propos de Powell, mais également à la suite du succès de l'adjudication de 52 milliards de dollars d'obligations à trois ans : le Trésor a été émis à 1,237 %, avec une émission indirecte taux de demande, celui venant de l'étranger, de 61,6%, sur les plus hauts des trois dernières années. La part souscrite par les primary dealers a baissé de 22,8%, un plus bas historique.
LE BRENT COÛTE PLUS DE 83 $. L'OR BRILLE
La moindre pression sur les taux s'est traduite par une forte hausse du Brent et du WTI qui ont clôturé en hausse de 3,8%. Selon l'American Petroleum Institute, les stocks de brut ont chuté d'un million de barils la semaine dernière.
Avant les données d'inflation américaines d'aujourd'hui, l'or s'apprécie à 1.818 0,4 $. L'indice dollar a terminé en baisse de 1,137%, peu de mouvement ce matin. Euros à 42.700. Bitcoin à XNUMX XNUMX $, presque inchangé.
BUNDESBANK : L'INFLATION MENACE L'UE
Même en Europe, les indices se renforcent après les propos de Powell. Et Anatole Kaletsky, signature historique du journalisme économique, suggère de profiter des baisses pour faire des achats ciblés. L'évolution en valeur des ventes au détail contribue à favoriser le rebond, en baisse de 0,4 % sur le mois après +0,2 % en octobre. Mais il y a une bataille sur l'inflation : la hausse dans la zone euro n'est pas temporaire, a déclaré le nouveau président de la Bundesbank Joachim Nagel, contestant la ligne de la Banque centrale européenne sur la pression sur les prix. Contrairement à la thèse de Philip Lane, chef économiste de la BCE, le successeur de Weidmann a rappelé que l'inflation nuit aux plus pauvres et a promis qu'il resterait un défenseur de la stabilité des prix.
LE SPREAD SE HAUSSE, BUND À -0,07%
Les obligations italiennes ont clôturé la séance avec un signe moins, au milieu des craintes d'incertitude politique intérieure et d'un resserrement plus tôt que prévu de la Fed.
Le taux à dix ans est de 1,38 %. L'écart sur le Bund sur le tronçon de dix ans s'élève à 140 points de base contre 139 au début et 130 hier.
En attendant les données d'inflation américaines d'aujourd'hui, la question de l'inflation reste centrale également dans la zone euro. Le Bund 0,07 ans traite à -XNUMX%.
AUJOURD'HUI LE BOT AUCTION, XNUMX ANS POUR MADRID
Sur le secteur primaire, en attendant la reprise aujourd'hui des enchères italiennes avec le placement du Bot annuel pour 6,5 milliards d'euros, l'Espagne a placé hier 10 milliards via syndication sur une nouvelle période de dix ans avec une demande dépassant les 63 milliards. Le Portugal a annoncé avoir mandaté un pool de banques pour émettre une nouvelle obligation à vingt ans.
PIAZZA AFFARI TROUVE LA ROUTE VERS L'ASCENSION. PLUS DE SAC POUR LES ITALIENS
Piazza Affari clôture la séance avec une progression de 0,67%, à 27.535 points.
L'intérêt pour les marchés boursiers, le commerce en ligne et les crypto-monnaies augmente parmi les Italiens. Parmi ceux qui utilisent Internet pour faire des choix financiers, 28 % déclarent utiliser davantage les services financiers en ligne qu'avant la pandémie. Voici quelques-unes des données qui ressortent du VIIe rapport 2021 sur les choix d'investissement des ménages communiqué par la Consob. La participation aux communautés du web financier est encore limitée à 6 % des investisseurs.
LA TECH REBOND : AMSTERDAM +1,2%
Les autres marchés du Vieux Continent ont été toniques : Amsterdam +1,19%, Francfort +1,11%, Paris +0,95%, Madrid +0,58% et Londres +0,62%.
Après sept séances de baisse, les valeurs technologiques rebondissent : +2,48% (contre -3,6% la veille).
Euphorie parmi les actions allemandes de la gig-économie : Delivery Her se négocie en hausse de 5,7 % après avoir prédit que son activité de livraison de nourriture atteindra le seuil de rentabilité au cours du second semestre 2022, alors que la demande reprend depuis le début de la pandémie.
Hellofresh gagne 3% après que la société allemande de livraison de plats cuisinés a annoncé un rachat d'actions pouvant atteindre 250 millions d'euros.
QUI : LA MOITIÉ DE L'EUROPE INFECTÉE EN 6 SEMAINES
Les chiffres européens de la pandémie impressionnent. L'Organisation mondiale de la santé avertit que dans les six à huit prochaines semaines, plus de la moitié de la population pourrait être infectée par la variante Omicron. Selon Hans Kluge, directeur européen de l'Organisation mondiale de la santé, l'Europe a signalé plus de 7 millions de nouvelles infections à Covid-19 au cours de la première semaine de 2022, soit plus du double de l'augmentation en deux semaines. "Avec cette tendance, l'Institute for Health Metrics and Evaluation prévoit que plus de 50% de la population de la région sera infectée par Omicron au cours des 6 à 8 prochaines semaines."
ATLANTIA, SAIPEM, STM : VOYAGES GAGNANTS À MILAN
Atlantia se réveille (+3,6%), ce qui accélère après le rachat d'Equita. La vente d'Aspi devrait se conclure au premier trimestre avec un produit de 8,2 milliards. La société a déjà annoncé une politique de dividende à la hausse et un rachat pouvant aller jusqu'à deux milliards.
Vente Saipem (+2,8%) qui a remporté deux contrats offshore en Australie et en Guyane pour une valeur totale de 1,1 milliard de dollars.
Money on Stm (+1,8%), récompensé par le Stifel, qui a relevé l'objectif de cours de 49 à 55 euros, confirmant la recommandation d'achat.
ÉVIERS DE CARIGE (-11%), COURSES DE GESTION
Parmi les banques, sort opposé pour Bper (+0,7%) et Carige (-11,3%) après que le Fonds de garantie a décidé d'accorder à l'institution basée à Reggio Emilia une période d'exclusivité de quatre semaines pour la réalisation d'une due diligence confirmatoire, visant à signature d'un contrat d'acquisition de sa participation dans la banque génoise.
Unicredit perd 1,1%. L'institut a lancé une obligation senior préférée à double tranche à 6 et 10 ans pour un montant total de 1,75 milliard d'euros avec des commandes totales de plus de 2,5 milliards d'euros.
Progression de l'ordre de 2% pour Azimut, Banca Generali et Mediolanum. En grande évidence après les comptes de Brunello Cucinelli (+7%), Moncler est encore en retrait (-0,4%).
TELECOM : BOD LE 21, LABRIOLA EN POLE POSITION
Temps +0,65%. Le président Salvatore Rossi a convoqué un conseil d'administration pour le 21 janvier afin de nommer le nouveau directeur général, poste pour lequel le directeur général Pietro Labriola est en pole position.
RÉPONSE +5,3 %, DOUBLE HIT AUX ÉTATS-UNIS
Piquadro s'est bien comporté (+1,89%), qui a clôturé le troisième trimestre 2021 (octobre-décembre) avec un chiffre d'affaires consolidé de 45,7 millions d'euros, pour une croissance annuelle de 36,4%. Journée de résultats chez Piazza Affari pour Reply (+5,31%, à 160,80 euros) dans le sillage d'évaluations positives sur le titre après que la société a annoncé une double acquisition aux USA : Enowa, société spécialisée dans le conseil et le développement de solutions basées sur SAP technologie, et The Spur Group, un leader du conseil en vente et marketing qui travaille avec les principaux géants de la technologie (de Microsoft à Google et Starbucks) pour définir le positionnement numérique.
