La course pour acquérir le contrôle de Pininfarina s'élargit. Outre les Indiens de Mahindraen fait, selon ce que rapporte Radiocor, le fonds s'est également présenté Capitale Cheyne pour reprendre le groupe turinois actif dans l'ingénierie et le design automobile. Cheyne Capital est un fonds basé à Londres avec des bureaux également aux États-Unis, aux Bermudes et en Suisse et spécialisé dans les investissements alternatifs.
Les premiers contacts ont même eu lieu à l'automne dernier. Le fonds, accompagné d'un groupe d'investisseurs réunis dans un club deal, a manifesté un premier intérêt en demandant une exclusivité puis a présenté une offre ferme sous réserve d'une restructuration de la dette et de la nécessité de trouver un accord avec les banques. Entre-temps, Mahindra s'est présenté qui avait étudié la société piémontaise pendant un certain temps.
La famille Pininfarina, qui contrôle l'entreprise par l'intermédiaire de Pincar, et les banques créancières de ces premiers mois de l'année ont mené les négociations sur une double voie : le fonds Cheyne Capital, également par le biais de l'offre ferme, a tenté de se resserrer pour conclure l'affaire qui repose sur une proposition prévoyant une offre publique d'achat, le remboursement d'une partie de la dette et une augmentation de capital pour accompagner la relance du groupe. Le point crucial concerne le prix qui, même après les dernières rumeurs, a dépassé de loin les valeurs des concurrents.
Mahindra réfléchit également à la question, avec ses conseils Rothschild et le cabinet d'avocats Gianni Origoni Grippo e Cappelli, qui reste intéressé par Pininfarina mais n'a pas encore soumis d'offres contraignantes. Pininfarina, assisté du cabinet d'avocats Pavesio, suit avec intérêt les avancées de Mahindra, mais l'accord avec les Indiens a déjà disparu plusieurs fois ces derniers mois. La prochaine échéance est prévue pour la mi-avril. Cheyne Capital, avec les conseils Lazard et le cabinet d'avocats 4Legal, est prêt à confirmer son intérêt si les discussions avec Mahindra devaient à nouveau échouer.
