Après la rafale de rapports trimestriels ces derniers jours, place aux données macroéconomiques, qui sont en clair-obscur et donc ne donnent pas de chocs particuliers aux bourses : en milieu de journée Piazza Affari est légèrement en dessous de la parité environ 22.300 0,2 points. Les autres grilles de prix européennes vont légèrement mieux, également autour de la parité ou légèrement au-dessus, en milieu de séance. La meilleure est Londres, qui gagne environ XNUMX %.
La donnée la plus encourageante est celle du PIB italien, qui a encore augmenté d'un demi-point de pourcentage et révisé à la hausse par l'Istat sur une base annuelle : selon les estimations le chiffre est de +1,8%, le meilleur résultat depuis 6 ans et une hausse presque comparable à celle de l'Allemagne, qui a progressé de 0,8 % au troisième trimestre (mieux que prévu) et actualisée à 2 % dans les prévisions annuelles. Toujours en provenance d'Allemagne, l'indice Zew sur les anticipations économiques des investisseurs a été publié : il est passé à 18,7 points contre 17,6 points le mois d'octobre précédent. Cependant, le chiffre est inférieur au consensus du marché qui estimait une augmentation allant jusqu'à 20 points.
En ce qui concerne la zone euro, la dernière estimation rapide publiée aujourd'hui prévoit une hausse du PIB de la zone euro de seulement 0,6 % au troisième trimestre, tandis que la production industrielle a chuté de 0,6 % par rapport à août. Dans l'UE, il a baissé de 0,5 %. En août, il avait augmenté respectivement de 1,4 % et 1,7 %, mais par rapport à septembre 2016, il a augmenté, selon Eurostat, de 3,3 % et 3,6 %. En Italie, la production industrielle a baissé de 1,3% par rapport à août et augmenté de 2,4% par rapport à un an plus tôt.
Le pétrole est en légère baisse : Brent sous les 63 dollars le baril, Wti autour de 56,5 dollars le baril en milieu de journée. Les deux enregistrent des pertes décimales. L'or est également en baisse, tandis que l'euro se renforce face au dollar, passant à 1.17 contre 1.16 ce matin. Le spread Btp-Bund est réduit de quelques points de pourcentage, tombant en dessous de 140 points de base et se rapprochant du plus bas du 7 novembre, lorsqu'il a touché 137.5.
Deuxième jour de stage pour le BTp Italia, après le résultat positif de lundi : les ordres reçus des petits épargnants se sont élevés à 2,185 milliards d'euros (répartis sur 33.495 1,6 contrats), une nette amélioration par rapport à ce qui avait été enregistré lors de l'émission de mai dernier où, le premier jour, la demande s'était arrêtée à 15 milliard euros. Les épargnants ont encore toute la journée disponible aujourd'hui et, si le Trésor ne se prononce pas pour une fermeture anticipée, même la journée du XNUMX novembre.
De retour à Piazza Affari, les titres les plus importants sont ceux de A2a et Campari, avec des gains d'environ 4,5% et 2,5% vers midi. L'électricien lombard a publié hier de bons résultats, avec un bénéfice net à 319 millions d'euros : +14% par rapport à 2016. Campari profite de son entrée dans l'indice MSCI. Cependant, le moment difficile continue pour Telecom Italia et Leonardo. L'industriel a perdu plus de 20% en séance de vendredi, encore 4,3% lundi et perd encore aujourd'hui 3% en milieu de séance : à ce rythme il passera sous le seuil des 10 euros par action. Même sort pour Telecom Italia après la coupe brutale de Goldman Sachs dans son jugement, dès lundi.
Le pire titre en milieu de journée est cependant celui de Saipem, qui parvient à perdre plus de 6% dans une journée compliquée également pour les autres compagnies pétrolières (Eni -0,77%, Tenaris -o,95%) après avoir quitté le MSCI. Tout d'abord, le titre souffre de la baisse des prix du pétrole, mais il est aussi probablement affecté par l'actualité selon laquelle l'Agence internationale de l'énergie (AIE) a abaissé ses prévisions de croissance de la demande de pétrole pour 2017 et 2018 en raison de températures modérées et en hausse. des prix. La croissance de la demande a été révisée à la baisse de 0,1 million de bpj sur les deux ans : elle devrait atteindre 97,7 mbj en 2017 et 98,9 mbj en 2018, précise le rapport mensuel.
Les valeurs bancaires souffrent également après la bonne journée de lundi : Unicredit -1,12% à 16,74 euros, Intesa Sanpaolo -0,7% à 2,788 euros par action, Banco Bpm -1,61% à 2,69 euros, Ubi Banca -1% à 3,9 euros. Le pire est Bper qui cède 2,6% à 4,158 euros par action. Pour Carige (-6,64%), au minimum de l'année, aujourd'hui journée champêtre avec le conseil d'administration pour décider du lancement de l'augmentation de capital de 560 millions.
Parmi les rares rapports trimestriels aujourd'hui, il convient de mentionner celui de Vodafone, qui clôture positivement le premier semestre et relève ses objectifs pour la fin d'année. Dans le détail, la société a enregistré un bénéfice net de 1,1 milliard d'euros au premier semestre fiscal clos en septembre. L'EBITDA ajusté s'élève à 7,3 milliards d'euros, en hausse de 13 %. Pour l'ensemble de l'exercice, les dirigeants de l'entreprise s'attendent désormais à une croissance de 10% de l'EBITDA, contre l'indication précédente d'une hausse comprise entre 4 et 8%. Le cash-flow libre est indiqué en fin d'année à "plus de 5 milliards d'euros", contre l'indication précédente d'"environ 5 milliards". Le groupe dirigé par Vittorio Colao attribue l'amélioration des prévisions à une évolution des revenus meilleure que prévu en Europe et au report du lancement d'Iliad en Italie. Et ça s'envole en Bourse : à Londres, où il est coté, Vodafone gagne plus de 5 %, approchant 222 livres par action, soit le plus haut depuis la mi-août.
Sur le plan international, il convient également de noter que S&P's a annoncé le "défaut partiel" sur la dette du Venezuela, contre l'incapacité du pays à rembourser 200 millions de dollars. La décision a été prise lundi après une attente de 30 jours sur deux paiements d'obligations. L'annonce intervient quelques heures après une réunion à Caracas des créanciers internationaux qui ont tenté de renégocier la dette du pays et d'éviter le défaut de paiement. La réunion d'à peine 25 minutes s'est terminée sans accord, même si les créanciers se reverront prochainement.
