En Europe le Brexit, le pétrole et le tourisme, en Italie les augmentations de capital des banques. Ce sont les principaux thèmes qui affectent négativement la journée des marchés européens. A mi-parcours de la séance Francfort perd 0,7% (malgré le meilleur PMI manufacturier depuis quatre mois en mai), Parigi 0,8 % et Londra 0,6 %. Cependant, le maillot noir appartient à Place Afari, qui baisse de 1,35 %.
Les pires titres sur le Ftse Mib sont ceux des établissements de crédit. Le dernier facteur de déstabilisation du secteur est le flop de l'augmentation de capital de Banca de Vénétie. Les acceptations du marché pour l'opération (qui vaut un milliard) sont pratiquement nulles, malgré le prix d'émission de 0,10 euro. Encore une fois, comme pour la recapitalisation du Popolare di Vicenza, le fonds Atlante devra intervenir en reprenant au moins 75% du capital. Le reste pourrait être acheté par les actionnaires actuels, permettant ainsi la création d'un flottant suffisant pour l'admission à Piazza Affari.
Le spectre d'une nouvelle faillite fait s'inquiéter du sort des Banco Popolare (-6,16%), compte tenu de la hausse nécessaire avant la fusion avec le Les habitants de Milan (-4,44%). Selon des rumeurs de presse, le feu vert de la Consob pour la recapitalisation pourrait arriver aujourd'hui et l'opération devrait débuter lundi à un prix inférieur à 3 euros.
Une autre journée de déclin également pour Unicredit (-3,76%). Selon Equita Sim, dans ce cas également, l'augmentation de capital est pratiquement inévitable et le titre reste "ininvestissable jusqu'à la réalisation de l'opération", possible au cours du second semestre 2016. Le courtier estime que seule une augmentation de 5 milliards aurait la capacité renforcer de manière décisive les ratios de fonds propres (le common equity tier 1 passerait au-dessus de 12 %) sans trop pénaliser le rendement des actifs corporels et le bénéfice par action. Un résultat qui ne serait obtenu ni avec l'hypothèse de cession d'actifs (par exemple 20% de Finecobank et les participations dans le polonais Pekao et le turc Yapi Kredi) ni avec un déménagement à impact industriel et historique comme une fusion avec Mediobanca .
Lourd aussi Tuer Banca (-4,67%), Bper (-4,49%), députés (-4,01 %)e Intesa (-2,34%).
Au niveau européen - dans l'attente des propos du numéro un de la BCE Mario Draghi après la réunion de demain - les marchés sont surtout pesés par les inquiétudes sur la le Brexit. Deuxième deux enquêtes Guardian/ICM – l'un en ligne, l'autre par téléphone – aujourd'hui, la majorité des électeurs britanniques serait favorable à la sortie du Royaume-Uni de l'UE, contrairement à ce qui ressort de la grande majorité des sondages réalisés jusqu'à présent.
nell 'Perspective économique semestriel publié ce matin parOCDE – qu'il souligne également le renforcement de la reprise en Italie – lit l'éventuel adieu de la Grande-Bretagne à l'Union européenne "risque de se traduire par de nouvelles turbulences sur les marchés financiers et dans la zone euro pourrait augmenter les écarts de rendement entre les obligations d'État et les coûts de service de la dette publique", un scénario qui "serait nécessitent des restrictions budgétaires plus importantes ».
Le Brexit aurait un impact négatif sur l'économie du pays égal à 5% du PIB à long terme, qui dans le scénario le plus pessimiste pourrait atteindre 8%, a souligné Catherine Mann, économiste en chef de l'OCDE, précisant que la vague longue frapperait l'Europe , aux États-Unis et au-delà : "Le risque est mondial".
Aujourd'hui, il contribue également à déprimer les cotations européennes la baisse du pétrole brut (-1,9% pour le Brent sous les 49 dollars le baril), ce qui pèse sur les valeurs minières, ainsi que les données sur le PMI chinois. Les titres du sont aussi mauvais tourisme, pénalisé par l'alerte lancée par les USA sur d'éventuels attentats terroristes à l'occasion des championnats d'Europe de football.
