A la veille des élections de dimanche, l'Argentine attire à nouveau l'attention des marchés en vue du probable dépassement du péroniste Alberto Fernandez sur Mauricio Macri. C'est la mèche qui pourrait faire exploser le secteur émergent, déjà sous le stress des violentes manifestations qui déferlent sur le Chili, ancienne île heureuse des investisseurs. Et pas seulement. Reuters recense les situations de crise, résultat du stress financier et de la dégradation des conditions de vie, affectant les pays à risque : Hong Kong, Beyrouth, Le Caire, Santiago, pour ne citer que les cas les plus évidents. «Ce qui se passe en Amérique du Sud – souligne Alessandro Fugnoli – l'accusation de colère qui couve même là où on s'y attend le moins. Les marchés ne semblent pas particulièrement ébranlés par ces événements, mais il est raisonnable de penser que la réaction des élites sera d'accélérer partout où cela sera possible le processus de relance mondiale déjà engagé depuis un an".
Bref, dans ce contexte, les marchés accélèrent grâce aux injections de liquidités, mais redoutent les conséquences d'un affrontement entre grands noms qui, de commercial, devient de plus en plus politique, comme en témoigne l'attaque violente par le vice-président américain Mike Pence sur la Chine, un « État policier que le monde n'a jamais connu ». L'accord sur les tarifs, qui aura probablement lieu, ne mettra donc pas fin au conflit.
WASHINGTON ATTAQUE NIKE, INTEL FLY
Et hier Nike en a fait les frais, accusé par Washington de trahison pour avoir retiré le merchandising des Houston Rockets, une équipe de basket, des rayons après qu'un cadre via tweet se soit rangé du côté de la contestation hongkongaise.
D'où les prises de bénéfices sur les marchés asiatiques, alors que Wall Street se concentre sur les rapports trimestriels qui enregistrent des notes positives, comme le bond d'Intel (+8%) après les comptes qui atténuent les craintes sur le ralentissement des puces alimenté par le krach de Texas Instruments, mais aussi des gelées soudaines : Amazon, après la Bourse, a chuté de 9 % après un trimestre inférieur aux attentes. Les revenus ont grimpé à 70 milliards de dollars, en hausse de 24 % d'une année sur l'autre, mais les bénéfices sont tombés à 2,1 milliards de dollars, une baisse inattendue de 26 %. Et la capitalisation a chuté de 80 milliards de dollars en quelques minutes.
Et donc les marchés, après avoir dit au revoir le départ de Mario Draghi, sont sur le point de célébrer la troisième baisse des taux de la Fed, une conclusion presque inéluctable de la réunion de la semaine prochaine.
Toutes les bourses asiatiques dans le rouge après l'intervention de Pence. Hong Kong perd 0,5%, les listes chinoises et coréennes sont également faibles. Le Nikkei est également en baisse, le seul signe positif étant Sydney (+0,6%).
Incertain mais pas loin des plus hauts de Wall Street. Les bonnes performances de Microsoft (+2%) et d'autres valeurs technologiques ont limité les pertes de certains trimestres : Dow Jones -0,11%, S&P +0,19%. NASDAQ +0,81 %.
Ce matin, les contrats à terme sur les bourses européennes repartent des sommets de la période marqués hier.
livre dans la balance. JOHNSON VEUT VOTER LE 12 DÉCEMBRE
La livre se retient toujours : le Premier ministre Boris Johnson va demander lundi au Parlement britannique de soutenir le retour anticipé aux urnes le 12 décembre.
DRAGONS FEUILLES, UN NOUVEAU QE ARRIVE
"Malheureusement, tout ce qui s'est passé depuis la décision de politique monétaire de septembre a amplement démontré que notre détermination à agir rapidement était justifiée." Mario Draghi a eu recours à l'ironie pour répondre aux critiques du nouveau QE, l'héritage que le banquier laisse à la zone euro après huit ans au cours desquels "j'ai essayé de respecter le mandat de la meilleure façon possible". Ainsi, comme prévu, le nouveau programme d'achat (QE) annoncé mi-septembre pour 10 milliards d'euros par mois débutera le 20 novembre.
La relative surprise est venue des données sur l'évolution manufacturière qui montrent que c'est la France qui maintient l'activité économique de la zone hors du territoire de contraction. Giuseppe Sersale d'Anthilia souligne que "une comparaison entre les chiffres allemands et français (le premier se redressant de 1.8 et l'autre stable) et l'agrégat de la zone euro (stable) nous indique que le reste de l'Europe a vu dans l'agrégat au moins un point encore décliner ».
MILAN AU PLUS HAUT DEPUIS 17 MOIS
Piazza Affari accueille Draghi avec une augmentation de 0,79%. L'indice est passé à 22-527 points, pour la première fois au-delà de la barre des 22.500 17 en XNUMX mois.
L'indice Eurostoxx (+0,5%) a également atteint son plus haut niveau depuis juin 2018.
Francfort gagne 0,62 % ; Daimler a grimpé de 5% le jour de la publication des données du trimestre, le bénéfice d'exploitation a augmenté de 8%.
Paris +0,55% ; Madrid +0,14%.
Le finlandais Nokia s'effondre après la publication des données du trimestre et l'alarme sur les bénéfices, -22% à Helsinki. Londres +0,98%.
L'euro a reculé face au dollar, avec un taux de change à 1,095, après être remonté à 1,115 en séance, conformément aux propos de Draghi selon lesquels la moindre probabilité d'un Brexit dur a permis une amélioration de la situation dans la zone euro.
VENTE AUX ENCHÈRES CTZ AUJOURD'HUI, NOTATION S&P LE SOIR
Le BTP a clôturé la séance en hausse, en ligne avec le reste des euro-obligations. À la fin de la séance, l'écart Italie-Allemagne est tombé à 131 points contre 134.
Le taux de référence sur 0,91 ans est passé de 0,94 % à XNUMX %.
Les investisseurs attendent la déclaration de S&P sur la note souveraine de l'Italie (« BBB », perspective négative) ce soir après la fermeture des marchés.
Au programme également aujourd'hui, la vente aux enchères de la nouvelle Ctz 29/11/21, proposée pour 2,5-3 milliards d'euros. Dans la soirée, l'action sur le marché gris cotait 100,11 avec un rendement d'environ -0,05%.
Le Trésor a annoncé qu'il offrirait mardi 29 6,5 milliards de BOT à six mois (contre 6,6 à maturité).
Il nouveau BTP Italie, dans la phase institutionnelle, 76 % ont été souscrits par des investisseurs nationaux. Le montant total était de 6,75 milliards d'euros – 2,987 milliards provenant de clients particuliers et 3,763 milliards provenant de clients institutionnels.
STM ET SAIPEM SUPERSTAR, AUJOURD'HUI C'EST AU TOUR D'ENI
Meilleur stock de la liste principale STM qui bondit de 8,5% après les résultats du troisième trimestre meilleurs que prévu grâce à la demande de puces plus sophistiquées destinées aux secteurs de l'automobile et des smartphones. Sur la dernière partie de l'année, les ventes devraient progresser d'environ 5%, avec une marge brute d'environ 38,2% (+/- 200 points de base), les prévisions sont légèrement inférieures aux attentes.
La Juventus réserve également un bond en avant : le club de la Juventus et FCA sont parvenus à un accord pour augmenter le paiement forfaitaire annuel du sponsoring Jeep de 25 millions à 42 millions d'euros pour la saison en cours et la prochaine. La décision a été prise "en considération des excellentes performances sportives de la première équipe", lit-on dans un communiqué, et de l'augmentation de la reconnaissance mondiale de la marque Juventus.
Sous les projecteurs Saipem (+5,4%) après avoir dépassé les attentes au troisième trimestre avec un bond de 26% des bénéfices "core" grâce à un solide carnet de commandes supérieur aux estimations des analystes. Equita souligne les chiffres qui confirment les améliorations en termes de réduction de la dette et les indications qui donnent une plus grande visibilité dans le secteur offshore.
MEDIOBANCA BAT LES ESTIMATIONS EN ATTENTE DE L'ASSEMBLÉE GÉNÉRALE
Mediobanca (+0,98%) a également battu les estimations des analystes : les comptes qui affichaient au premier trimestre de l'exercice 2019-20 une croissance tendancielle de 10% du bénéfice net à 271 millions d'euros, battant les estimations du consensus fixées à 250 millions. C'est la carte de visite d'Alberto Nagel à la veille de l'assemblée générale à laquelle Leonardo Del Vecchio participera avec une participation de 8 %. Le PDG de Bper (-1,85%) Maurizio Vandelli, a nié l'existence d'accords avec l'actionnaire Unipol à la recherche d'éventuels partenariats, dont Ubi -2,88%. "Le marché - dit-il - s'amuse à jouer le jeu des couples : tantôt avec Banco Bpm et avec Ubi et puis peut-être que Mps reste dans l'ombre".
Faits saillants sous gestion : Banca Generali +1,6%, Azimut +1,2%. Fineco +1 %. Poste Italiane + 0,2 % : d'ici fin 2020, l'ensemble du réseau commercialisera des polices d'assurance de tous types, à l'exception de la responsabilité civile automobile.
FREANO TIM ET ATLANTIA
Telecom Italia en baisse de -0,8% avec des actions d'épargne -1,5% faisant moins bien que les actions ordinaires : il semble qu'il n'y ait pas d'espace pour approuver la conversion en actions ordinaires d'ici la fin de l'année.
Atlantia est en baisse (-0,73%). Moody's a prolongé son examen d'une éventuelle dégradation des notes d'Atlantia et de ses filiales Aspi et Adr.
Sias a également chuté (-0,3%), ce qui a augmenté sa participation dans deux concessionnaires d'autoroutes du nord-ouest de l'Italie, l'A5 Turin-Ivrea et l'A4/A5 Ivrea Santhia Turin Pinerolo avec une dépense totale de 102 millions d'euros.
LES COMMANDES DE SALINI DOUBLÉES
Maire Tecnimont a chuté de 4,7% après neuf mois de résultats qui ont vu une baisse des prévisions de revenus pour l'année.
Ima (+3%) : le PDG a déclaré que nous allons grandir en privilégiant les acquisitions.
Salini Impregilo +2%. Les contrats remportés ou en cours de clôture au cours des 9 premiers mois s'élèvent à plus de 6,9 milliards d'euros, soit plus du double par rapport à la même période l'an dernier. C'est ce qu'a déclaré le PDG Pietro Salini en marge d'une réunion avec des investisseurs.
