Pleins feux sur Vienne, siège du sommet de l'Opep : les prix du pétrole brut ont glissé hier soir vers de nouveaux plus bas depuis 2010 : 76,7 dollars pour le Brent, 72,3 pour le brut texan. L'accélération des baisses a été provoquée par l'annonce d'un accord quadripartite entre les États de la péninsule arabique : l'Arabie saoudite, le Koweït, les Émirats arabes unis et le Qatar, c'est-à-dire les pays qui disposent des réserves de change les plus élevées et n'ont pas de besoin immédiat augmenter les prix, contrairement au Venezuela, à l'Iran et, hors cartel, à la Russie. Les Big Four ont décidé de ne pas réduire la production. En attendant la réunion officielle, les marchés ont déjà pris acte de la décision hier.
1) Les stocks de pétrole chutent. A Milan, Eni a perdu 1,6%, Saipem -1,9%. En revanche, Tenaris a été positif de +0,4%, se remettant de lourdes pertes. Toutes les Big Oils souffrent : depuis juin, BP a chuté de 17 %, Chevron de 11 %. La capitalisation d'Exxon -0,32% a glissé hier à 400,8 milliards de dollars : elle a baissé de 47 milliards de dollars depuis juin.
2) L'impact risque également d'être significatif pour le monde financier : Barclays et Wells Fargo, écrit le Financial Times, risquent de laisser derrière eux 850 millions de dollars, déjà impliqués dans la fusion entre Sabine et Forest Oil. Mais la liste des cracks possibles s'allonge : environ 15% du marché des junk bonds concerne les compagnies pétrolières.
3) Les conséquences au niveau des États sont encore plus considérables : les difficultés de la Russie s'accroissent, les fortunes des importateurs grandissent, à commencer par l'Inde : l'indice de Mumbai est passé ces 12 derniers mois de 19.600 28.900 à XNUMX XNUMX points. Le gain pour l'Europe est également sensible, avec l'Italie en tête.
WALL STREET CÉLÈBRE AVEC UN RECORD. VOLER SHANGHAI
Les Bourses asiatiques ont clôturé, à l'exception de Tokyo, en légère baisse dans le sillage d'une baisse du dollar par rapport à ses plus hauts : le Nikkei a progressé de 5,6 % depuis le début du mois. Shanghai fait mieux, +8,2% une semaine après la baisse du taux d'escompte. Le marché parie sur de nouvelles mesures expansionnistes de Pékin.
Wall Street, fermé aujourd'hui pour Thanksgiving, fêté d'avance avec une autre série de records : S&P 500 +0,3% à 2072 (nouveau plus haut, le 47e de 2014), Dow Jones +0,07 à 17.827 0,61. Le Nasdaq clôture à +300.000%. Des données positives sur les commandes de biens durables sont arrivées sur le marché, influencées toutefois par les commandes de Défense. Pour la première fois depuis deux mois et demi, les demandes hebdomadaires de nouvelles allocations chômage ont dépassé le seuil psychologique des 313.000 unités : la semaine dernière elles étaient 288.000, les économistes tablaient sur XNUMX.
John Deere, leader mondial des tracteurs et machines agricoles, a revu ses objectifs 2015 à la baisse : Cnh Industrial -3,9% souffre aussi à Piazza Affari -2015%. Le titre a chuté après que le concurrent américain Deere, le leader mondial des tracteurs et des machines agricoles, a publié des objectifs de bénéfices XNUMX inférieurs aux attentes.
MILAN FAIBLE : LA BCE NE BOUGERA QU'EN 2015
Le panorama des Bourses européennes était mitigé : Paris -0,1% et Madrid -0,4% en baisse, Londres +0,1% et Francfort +0,5% positifs. Faible clôture pour la Bourse de Milan : l'indice FtseMib a enregistré une baisse de 0,3 %. Les propos de Victor Costancio, vice-président de la BCE ont contribué à conditionner les humeurs dans l'après-midi : l'Eurotower ne prendra une décision sur l'éventuel achat d'obligations d'Etat qu'au premier trimestre de l'année prochaine. Le banquier a ensuite ajouté : "la BCE envisagera d'acheter d'autres actifs sur le marché secondaire, y compris des obligations souveraines" si les mesures actuelles ne suffisent pas.
BTP, VERS UNE VENTE RECORD. PASSER LE PLACEMENT DE DIGNE
Après le succès annoncé hier de l'enchère Bot 6 mois (rendement 0,272%), nous nous dirigeons vers de nouveaux plus bas d'enchères pour les titres à moyen-long terme. Aujourd'hui le Trésor propose jusqu'à 7 milliards de BTP et Ccteu, dont le nouveau 2019 ans de décembre 2014 : ce sont les derniers placements moyen-long avec dénouement en 5. Hier soir sur le "marché gris" MTS le BTP 100,270 ans s'échangeait à 1, pour un rendement d'environ 1,06%, inférieur au plus bas historique de 2,14% enregistré en septembre. Le 2,39 ans s'échangeait à 2014%, contre un plus bas de 3,25% en août. Pendant ce temps, pour la douzième fois en XNUMX, l'adjudication d'obligations allemandes à XNUMX ans a été techniquement découverte, placée pour seulement XNUMX milliards, avec une demande inférieure à l'offre nette d'obligations détenues par la Bundesbank.
LA GESTION BRILLE, LES BANQUES EN AUCUN ORDRE
Tout au long de la session, les banques ont ensuite fermé sans ordre particulier. Unicredit (+0,5%) et Popolare Milano (+0,9%) ont clôturé en terrain positif. Intesa (-0,9%), Monte Paschi (-1,4%) et Ubi (-1,1%) reculent. Les sociétés de gestion ont été positives : Azimut +1,4%, Mediolanum +0,5%. En octobre, le secteur a réalisé une collecte positive de 12,4 milliards d'euros et s'apprête à clôturer une année record avec plus de 110 milliards d'euros de souscriptions depuis le début de l'année.
PRYSMIAN LISTE UNE FILIALE À HONG KONG
Prysmian (+0,40%) est à noter chez les industriels. Le premier groupe mondial de câblodistribution s'apprête à coter une filiale à Hong Kong. En effet, les autorités de la Bourse de Hong Kong ont approuvé la publication du prospectus relatif à l'offre publique et à la cotation de Yangtze Optical Fiber and Cable, dont Prysmian est le principal actionnaire avec 37,5%. Sur la base des données rapportées dans le prospectus, la valorisation de Yangtze Optical Fiber and Cable se situe entre 400 et 500 millions d'euros.
CAF -0,20%, à 10,04 euros. Selon un dossier auprès de la SEC publié hier, "la dette industrielle nette de FCA devrait s'améliorer d'environ 715 millions grâce à la distribution de 2,25 milliards et à l'élimination de la dette de Ferrari pour 133 millions", qui est partiellement compensée par l'annulation de la "trésorerie et équivalents de trésorerie et créances" de Ferrari pour respectivement 652 et 1.016 XNUMX millions d'euros.
Ansaldo Sts a progressé de 3,9% suite à des rumeurs selon lesquelles le consortium chinois serait de retour sur le terrain pour le rachat de la division Transport de Finmeccanica +1%.StM inchangé.
YOOX ET MONDADORI, DEUX FLÈCHES
Fly Yoox (+6,8%), le meilleur blue chip d'hier à Piazza Affari. Le titre évolue dans le sillage de l'allemand Zalando, +15% à Francfort après des données montrant une forte amélioration de la rentabilité. De plus, Canaccord Genuity, une société d'investissement canadienne, a commencé à couvrir la société de commerce électronique avec une recommandation d'achat et un objectif de cours de 21,2 euros. Enfin, le top management a augmenté sa participation dans le capital de l'entreprise.
En dehors de l'indice principal Mondadori (+9,5%) il brille après l'annonce de la scission de la division Livres qui ouvre la porte à d'éventuelles opérations de M&A. Les analystes de Kepler Cheuvreux (rating hold et objectif de cours à 0,75 euro confirmés) ont salué cette décision qui permet au groupe d'édition de conforter son leadership dans le secteur. La société basée à Segrate revendique une part de marché de 27% en Italie, contre 11,7% pour Rcs, 9,5% pour Gem, 6,3% pour Giunti, 5% pour Feltrinelli et 2% pour De Agostini.
