VENTE AUX ENCHÈRES CTZ, PREMIER PROCÈS PAR LE FEU POUR LE TRÉSOR. LES MARCHÉS PARIENT SUR LES MOUVEMENTS DE LA BCE ET DE LA FED
La grande vente aux enchères d'été commence ce matin. Le Trésor prend le terrain avec une offre de Ctz (3 milliards) et de Btp-i (jusqu'à un milliard). Suivront ensuite les offres de BOT 6 mois et de BTP 5 et 10 ans. Un total de 18 milliards à lever d'ici lundi 30. Un test crucial pour vérifier, après la récente tempête, le retour de certains investisseurs étrangers.
A la veille du verdict d'Egan-Jones, une agence de notation américaine, qui a abaissé la note de l'Italie de B+ à CCC+, donnant la possibilité d'un défaut de l'Italie à 22 %. Le rendement du BTP à dix ans est tombé à 6,39% (contre 6,54% hier), le spread dans la soirée était de 513 (-18 points de base).
2,32 milliards de Bunds à 30 ans ont été placés à un rendement record de 2,17% contre 2,41% lors de l'adjudication précédente. Mais les perspectives négatives de Moody's sur les Lander allemands les plus importants pèsent sur les finances publiques allemandes, six en tout, dont la Bavière et la Rhénanie du Nord-Westphalie.
L'ouverture du membre autrichien de la BCE, Ewald Nowitskry, concernant la licence bancaire de l'ESM est de bon augure. Nowitzsky, très proche de la Bundesbank, a déclaré que « nous pouvons en parler ». Pendant ce temps, le Royaume-Uni entre officiellement en récession : fin juin, le PIB a chuté pour le troisième trimestre consécutif. Selon le Financial Times, Londres risque de perdre le triple A à court terme.
Séance positive pour les bourses asiatiques, à partir de Tokyo +0,38%, en attendant les décisions attendues de la prochaine réunion de la Fed.En attendant, au deuxième trimestre, le PIB de la Corée du Sud n'a augmenté que de 2,4%, au plus bas depuis le premier trimestre 2009 Mais la finance japonaise a aussi son scandale au sommet du système bancaire. Les deux hauts dirigeants de Nomura ont démissionné ce matin à la suite d'une enquête pour délit d'initié.
Séance contrastée sur les bourses américaines. D'un côté les données négatives sur les ventes de logements neufs et la chute d'Apple (-4,6%) après les comptes décevants du trimestre, de l'autre les notes positives provenant de Boeing +1,9%, Caterpillar +2% et de le secteur financier qui escompte déjà les mesures expansionnistes probables de la Fed Le Dow Jones a clôturé à +0,47%, S&P -0,03% Nasdaq -0,31%.
Après trois sessions consécutives de baisse au cours desquelles l'indice FtseMib a perdu près de 10%, Piazza Affari a réalisé une timide reprise. L'indice a clôturé sur une hausse de 1,1%, après avoir quasiment rebondi de 2% en milieu de séance. Les autres places boursières européennes ont également ralenti vers la fin : Londres a terminé la séance à parité, Paris et Francfort ont enregistré des gains de 0,2 %.
En Europe, la plus forte progression a été réalisée par les valeurs automobiles (Stoxx du secteur +1,8%) avec Daimler en hausse de 4,1% après avoir annoncé que le résultat opérationnel 2012 ne sera pas inférieur à celui de 2011. A Milan Fiat a gagné 2,3 % et Fiat Industrie 4,1%, encouragé par les bonnes indications de l'américain Caterpillar qui voit des opportunités de croissance mondiale dans le secteur des équipements de construction.
La plus grande force de Piazza Affari par rapport aux autres bourses européennes vient des banques : Unicredit augmenté de 1,3 %, Intesa + 1,4% Popolare d'Emilia + 3,2% Ubi même +7,6 %. En assurance, Général il a augmenté de 1,1 %.
Des ajustements violents pour les entreprises intéressées par la maxi-agrégation : Fondiaire-Sai il a perdu 9,7% après la conclusion de la discussion sur les droits à l'augmentation de capital. Unipol il a clôturé en hausse de 8,8 %.
Le mystère de l'accord entre la famille Ligresti et Mediobanca promet des développements futurs. Alberto Nagel expliquera la position de la banque au parquet, qui nie l'existence d'un accord. La Consob attend des indications de la justice pour lancer d'éventuelles initiatives. Parmi les valeurs industrielles, il a couru Ansaldo +2,5%, en nette progression Prysmian + 3,6% StM il s'est redressé après la baisse d'hier et a augmenté de 4,7 %.
Jeu fort, Télécom Italie a augmenté de 2 % : au Brésil, une conclusion sans douleur approche dans l'histoire qui a vu l'autorité locale des télécommunications imposer un arrêt de l'activité commerciale de la filiale Tim Brazil. Forte hausse de Amplifon +7,5% après de bonnes données trimestrielles.
Telefonica décide cette année de ne pas verser le dividende pour faire face aux échéances de la dette, annule le programme de rachat et réduit ses prévisions de revenus pour 2012. A l'occasion de la publication du rapport semestriel, la société a communiqué l'annulation du dividende et le programme de rachat portant sur 2012, à titre exceptionnel et de reprendre la rémunération des actionnaires en 2013.
