Ovs renoncer à l'achat de Coin, la chaîne de 37 magasins dirigée par Stéphane Beraldo qui avait été essaimé pour être coté en bourse en 2015. Ainsi, la tentative du fonds Tip de Beraldo et Giovanni Tamburi de recréer une structure de distribution qui aurait reconstruit à l'origine.
"Les deux parties ont convenu de finir les négociations” a annoncé Ovs dans une note qui a également fourni i comptes préliminaires de 2022 avec ventes nettes un chiffre d'affaires consolidé qui dépasse 1,5 milliard d'euros, en hausse de 11% par rapport à 2021. 420% par rapport au quatrième trimestre 11. Les marges se sont également améliorées, avec l'EBITDA croissance consolidée au quatrième trimestre de plus de 10% par rapport à l'année précédente », indique la note. « Ce résultat permet de générer du cash-flow libre
des douze mois supérieur à 60 millions et, par conséquent, un effet de levier au 31 janvier 2023
moins de 1,00x ». Le titre Ovs sur la piazza Afari L'action gagne 12,81% à 2,48 euros le matin, avec une hausse de 60% sur les six derniers mois. EUR+0,28 (12,81%).
Ovs s'attend à une nouvelle croissance en 2023
"Par rapport aux scénarios d'il y a quelques mois" souligne Ovs "le tensions inflationnistes sur les coûts qui ont caractérisé 2022 ils se diluent, avec une baisse à partir de la seconde partie de 2023. Sur le front de Ventes l'orientation vers la consommation montre signes positifs et nos clients continuent d'apprécier les marques du groupe. Dans ce contexte, OVS, grâce également à la qualité des projets en cours et à la qualité de ses opérations, s'attend à une année 2023 en nouvelle croissance" .
Coin qui n'a pas fourni de données sur 2022, vient d'encaisser le vente de la propriété à Rome (plus-value de 35 millions), mais compte tenu de la dégradation de la situation économique, il a été jugé trop "onéreux" pour Ovs. Le montant éventuel de la transaction n'a pas été indiqué mais il aurait probablement été d'un montant différent des 4 millions d'euros avec lesquels il avait acheté il y a deux ans Stefanel. Le groupe a également acheté Les copains (transaction finalisée en juillet pour un investissement de 1,2 million) et s'engage désormais dans la relance des deux marques.
Si cela ne fonctionne pas avec Coin, ils chercheront d'autres opportunités
Il groupe Ovs, la note poursuit, "confirme la valeur commerciale de la marque et du réseau Coin mais, tout en continuant à évaluer les opportunités de croissance externe que le marché offrira, préfère continuer dans l'important action de désendettement que, dans ce contexte du marché et aussi à la lumière des prix actuels, il semble représenter la meilleur intérêt pour ses actionnaires ».
En fonction de négociations commencé en juin dernier, les actionnaires de Coin avaient accordé à Ovs une prolongation de l'exclusivité jusqu'au 31 janvier en contrepartie de la poursuite des activités de due diligence (la date limite initiale était prévue pour le 30 novembre dernier).
Passer la tentative de réunir les deux entreprises nées dans la même famille
Les premières traces de histoire de la famille Coin revenir à 1916. Dans les années soixante, Coin était déjà dans la troisième génération, avec Piergiorgio et Vittorio. Dans le 1972 Ovs est né (Organisations Spéciales de Vente), héritière de la petite chaîne Coinette qui amenait en banlieue les invendus de la grande enseigne. Piergiorgio prend Coin en main et le guide pendant 25 ans, de 1974 à 1999, l'amenant à panier. En 2005, Pai Partners, un fonds de private equity, prend la majorité, la famille quitte complètement le capital et est nommée beraldo directeur général, ancien gérant de Benetton et De' Longhi.
En 2011, Pai Partners vend à BC Partners, qui procède à radiation de Cointandis que en 2015, seul Ovs était répertorié, le fonds sort progressivement et Giovanni Tamburi's Tip reste l'unique actionnaire majoritaire avec environ 25 %. En 2018, BC Partners vend également Coin à Centenaire, une société créée par un groupe de managers et d'investisseurs principalement vénitiens, dont Beraldo lui-même. Dans l'équipe se trouve également Marco Marchi, fondateur et président de Liu Jo, qui détient aujourd'hui 15 %. Et puis Team&co avec 21,25%, la même part que Hi-Dec, Jorall srl a 21,25%, juste devant Red Navy. Alessandro Faccio a 0,29% comme Ugo Turi. Depuis mai 2020, Coin est dirigé par le PDG Roland Armbruster.
