Hier a été une journée pleine de rebondissements, confirmant que l'image est désormais en mouvement. Commençons par le bas. Hier soir, avec des listes européennes fermées, les cours du pétrole se sont envolés. Au Nymex en novembre le contrat a enregistré une hausse de 2,5 dollars à 48,53 dollars (près de 6% de plus), la plus forte hausse depuis avril dernier.
La raison? Étonnamment, le cartel est parvenu à un accord, bien que temporaire : la production quotidienne est désormais en baisse à 32,5 millions de barils contre 33,24 millions actuellement. Le plafond définitif sera fixé lors du sommet de novembre à Vienne. Ce n'est qu'alors que des accords seront recherchés avec des producteurs hors OPEP, à commencer par la Russie. La confirmation de la grande paix vient de l'agence iranienne Shana : "Aujourd'hui - lit la déclaration du ministre du pétrole Bijan Zanganeh - l'OPEP a atteint un résultat historique : après deux ans et demi, l'organisation est en mesure de contrôler les marchés".
PRENEZ UPWALL STREET ET L'ASIE VERS LE HAUT
La remontée du pétrole a stimulé les bourses. Les listes asiatiques ont avancé ce matin : Tokyo progresse de 1,7%, Sydney de +0,9%. Les marchés chinois sont également en hausse. Le bond du pétrole brut a permis à Wall Street d'inverser la tendance déjà faible de la séance : le Dow Jones a clôturé sur une hausse de 0,61%, l'indice S&P 500 a progressé de 0,53%. Nasdaq +0,24%, à peine touché par le boom du pétrole brut.
Le secteur de l'énergie a enregistré une hausse de 4 %. Chevron est en hausse de 3,20 %, Exxon en hausse de 4,40 %. Caterpillar est également en évidence (+3,56 %) : les compagnies pétrolières sont des clients importants du géant des poids lourds.
Enfin, grâce au pétrole, un fort départ à la hausse se profile ce matin pour les valeurs pétrolières européennes : les contrats à terme signalent un départ à la hausse d'un point de pourcentage. Hier, avant l'accord, Piazza Affari Eni progressait d'un demi-point à 12,37 euros, réduisant les gains en finale, avec une hausse de 0,5% à 12,37 euros.
Saipem -0,3%. Kepler Cheuvreux a abaissé l'objectif de cours de l'action de 0,45 à 0,42 euro, un niveau toujours supérieur aux cours actuels de la Bourse. La note est confirmée en attente. Tenaris +1,3%.
Hormis l'effet Opep à signaler hier à Wall Street Nike : -3,78% après le trimestriel. La marge brute est tombée à 45,5% des revenus, -200 points de base par rapport à la même période l'an dernier, contre une attente de 46,6%. Commandes +7%, un peu en deçà des attentes, en raison du faible résultat de l'Amérique du Nord.
La mûre a augmenté de 4 % à 8,2 $. La société a annoncé qu'elle ne produirait plus de smartphones et se concentrerait sur l'activité logicielle.
DRAGHI DÉFEND LE QE AU BUNDESTAG. YELLEN : LES TARIFS VONT MONTER
Délicat rendez-vous aujourd'hui pour la Banque centrale du Mexique, aux prises avec les tensions électorales du puissant voisin du Nord. Le peso a repris 2,3% suite à l'issue du premier débat entre Hillary Clinton et Donald Trump. Mais depuis le début de l'année, sous le cauchemar du « mur » invoqué par le candidat républicain, la monnaie mexicaine a perdu 11 %.
En parlant de banques centrales, avant que les nouvelles de l'OPEP d'hier aient été dominées par les discours des deux banquiers centraux les plus importants de la planète, Mario Draghi et Janet Yellen, tous deux aux prises avec les protestations amères des faucons politiques. Draghi a réitéré à Berlin, lors d'une réunion à huis clos du Bundestag, les avantages de la politique de taux bas qui a permis au Trésor allemand d'économiser 2015 milliards sur la seule année 28.
Et à propos de l'impact de la baisse des taux d'intérêt sur l'épargne, il a ajouté : "Si nous voulons que les épargnants bénéficient de taux d'intérêt plus élevés à l'avenir, nous devrons créer des opportunités d'investissement pour utiliser ces économies de manière productive". C'est-à-dire : chère Allemagne, investis plus et proteste moins.
L'audition au Congrès de Janet Yellen a été encore plus chaude : les républicains, comme l'avait fait Donald Trump dans le débat télévisé, ont attaqué la Fed, la qualifiant de « repaire de démocrates ». Le soupçon que Lael Brainard, le membre de la Fed le plus proche du président, semble destiné à jouer un rôle de premier plan dans toute administration Clinton donne du poids aux allégations.
Au-delà de l'aspect politique, le président est allé jusqu'à dire que "la majorité des membres du comité monétaire de la Fed estime qu'une hausse des taux en décembre est probable". La confirmation est venue des interventions de quatre membres du comité exécutif de la Réserve fédérale : James Ballard de la Fed de Saint Louis, Charles Evans de la Fed de Chicago, Loretta Mester de la Fed de Cleveland et Esther George de la Fed de Kansas City. Outre Evans, d'autres n'étaient pas d'accord avec l'extrême prudence de Janet Yellen sur les taux d'intérêt.
LE SIGNE PLUS RETOURNE EN BOURSE, AUJOURD'HUI LA VENTE AUX ENCHÈRES BTP
Après trois jours de baisse, le signe plus est revenu hier sur les bourses européennes. Milan qui, après avoir maintenu un rythme soutenu pendant toute la séance, a décéléré en clôture finale en tout cas à 16.222 points, en hausse de 0,5%. Paris (+0,7%), Francfort (+0,7%) et Londres (+0,5%) ont également bien performé.
Le Trésor propose aujourd'hui entre 7 et 8,5 milliards de Btp à 5 et 10 ans, ainsi que Ccteu. La veille, le spread Btp/Bund revenait à 133 points de base. Le nouveau quinquennat a clôturé la séance sur le marché gris de Mts à un taux d'environ 0,315% contre 0,19% fin août. Le décennal de décembre 2026 rapporte 1,24 % (1,14 %).
LA DEUTSCHE BANK REBOND, NOUVEAU NON AUX AIDES D'ÉTAT
Deutsche Bank s'est redressée hier à Francfort (+2%), rebondissant depuis le plus bas historique marqué hier. Le PDG John Cryan a exclu une éventuelle augmentation de capital et a démenti les informations selon lesquelles la banque allemande aurait demandé une aide d'État pour traiter la demande américaine d'une amende de 14 milliards de dollars.
Le ministère allemand des Finances a déclaré que le gouvernement ne préparait aucun plan de sauvetage, démentant officiellement les rumeurs de l'hebdomadaire Die Zeit. Le sujet n'a même pas été abordé par Mario Draghi dans son discours à huis clos devant le Parlement allemand.
Le président de l'ABE, Andrea Enria, s'exprimant lors d'un événement du Wall Street Journal à Londres, a averti que "l'Europe doit suivre la leçon du Japon et s'attaquer au problème de ses banques zombies" le plus rapidement possible sans être indulgente sur les exigences en matière de capital.
Certaines banques européennes présentent les mêmes caractéristiques que certaines institutions japonaises du passé récent, à commencer par trop de créances douteuses en portefeuille. "J'espère - a-t-il conclu - que nous n'aurons pas en commun même le temps qu'il a fallu pour les redresser".
LE PLAN UNICREDIT AU 13 DECEMBRE APRÈS LE RÉFÉRENDUM
Jour de reprise également pour les banques italiennes. C'est surtout Unicredit qui progresse (+1,5%). Dans un communiqué de presse, l'institut a annoncé qu'il présentera le résultat de l'examen stratégique à Londres le 13 décembre, suite au résultat du référendum. Selon les dernières rumeurs, le nouveau PDG Jean-Pierre Mustier vise un renforcement des actifs de 15/16 milliards (y compris cessions et parts de capital) avant de procéder à une augmentation de capital qui, à ce moment-là, pourrait être limitée à 5/6 milliards.
Banco Popolare (+1,3%) et Bpm (+1,6%) sont également en terrain positif. Bper enregistre une hausse de 2,2 %. Seuls Intesa (-0,2%) et Monte Paschi (-0,4%) baissent légèrement. Les assurances se redressent : Generali +0,1%, Unipol +3,1% et UnipolSai +1,8%.
LE PONT SUR LE DETROIT ENFLAMME IMPREGILO
Les valeurs de la construction ont fortement augmenté après que le Premier ministre Renzi a relancé l'idée d'un pont sur le détroit de Messine : Buzzi +3,2 %, Trevi +4,4 %, Cementir +2,8 %. Le meilleur de tous était Salini Impregilo (+6,7%), le meilleur titre d'hier à Piazza Affari. Le précédent contrat avec l'entreprise pour la construction du pont sur le détroit (pour une valeur d'environ 3,8 milliards) a été annulé unilatéralement par le gouvernement. Le consortium dirigé par Salini avec une participation de 42% a demandé une indemnisation d'environ 800 millions d'euros pour "rupture de contrat".
LEONARDO ÉTUDIE LE NOUVEAU DRONE, UN RECORD HISTORIQUE POUR CAMPARI
Des résultats solides dans le secteur industriel : StM +1,2%, Exor +1,1%, Fiat Chrysler +0,9%. Cnh inchangé, confirmé dans la buy list de conviction de Goldman Sachs (mais objectif ramené de 10 à 9 euros). En preuve Leanardo (+1,30) : l'ex-Finmeccanica a passé un contrat avec Airbus et Dassault Aviation pour l'étude de définition du nouveau drone européen.
Telecom Italia progresse de 2%. Mediobanca Securities a confirmé la recommandation de surperformance et l'objectif de cours à 1,27 euro. Mediaset +2,2%.
Dans le luxe, Yoox se démarque (+1,6%). Campari +1,4% à 10,09 euros après avoir établi un nouveau plus haut historique à 10,16 euros. La performance depuis le début de l'année s'élève à +27%
SMALL CAP : TOUJOURS EN BAISSE LANDI RENZO ET DANIELI
Erg en légère progression (+0,80%). Banca Akros a commencé à se couvrir avec des recommandations cumulées et un objectif de cours de 11,4 euros. Toujours dans le rouge à la place Landi Renzo (-2,29%) : après la publication des comptes, il a reçu une baisse du cours cible (de 29 % à 0,35 euro, maintien) par Equita Sim et une par Banca Akros (un 0,43 de 0,5 euros, réduit). Danieli est également mauvais (-1,94%) : Kepler Cheuvreux a abaissé la recommandation d'achat à réduction, l'objectif de cours passant de 20,5 à 16,5.
