DANS LE JUGEMENT DE PIAZZA AFFARI LES COMPTES DE MPS ET TELECOM. DOUBLE RECORD À WALL STREET, L'INDIANA STOCK FLY
La pluie de liquidités continue d'arroser les listes et de contenir les effets des départs de feu en Ukraine. Tokyo s'adapte à l'euphorie des tarifs américains avec une hausse substantielle de plus de 2 %. En témoigne Nissan +5,4% qui a revu ses prévisions de ventes à la hausse. Shanghai marque le pas, après le bond de lundi.
Il Toro a déménagé définitivement à Mumbai qui célèbre avec un nouveau bond en avant les anticipations qui tiennent désormais pour acquis la majorité absolue de Modi, le chef du parti hindou considéré comme pro-business. A Wall Street, hier, c'était la session record. Le Dow Jones +0,68% à 16.695 500 et l'indice S&P 0,97 +1896,65% à 1,77 ont atteint un nouveau record historique. Mais la hausse la plus robuste a été celle du Nasdaq +XNUMX%, grâce au rebond des valeurs Internet et biotech.
Vente Biogen +4,9%, TripAdvisor court +5,8%. Ont également été en évidence Apple +1,3%, Google +2%, Amazon +3,4%, Facebook 4,5% et Twitter 6,2%. Séance positive également pour les Bourses européennes : Londres progresse de 0,5%, Paris +0,3%, Francfort +1,2%. La Bourse de Milan a également progressé, mais a perdu son élan vers la fin. L'indice FtseMib a clôturé sur une hausse de 0,4%, après avoir navigué pendant la majeure partie de la séance autour d'une hausse de 1% (maximum +1,5%).
TREASURE, LA NOUVELLE BTP 3 VA AUX ENCHÈRES AUJOURD'HUI
Une journée pleine d'offres sur le front des obligations d'Etat, à commencer par les émissions italiennes à moyen-long terme : jusqu'à 6,25 milliards d'euros de BTP, dont le nouveau coupon 2017 ans mai 1,15 à 7% plus la réouverture des émissions 2021 ans mai 2034 et les deux "longs" août 2037 et février XNUMX.
Les prévisions sont positives. Hier soir, sur le marché gris, le nouveau trois ans s'échangeait à 1,14%, contre 0,93%, le plus bas depuis l'introduction de l'euro, atteint lors des enchères il y a un mois. Peter Chatwell, stratège au Crédit Agricole commente : « Le calendrier des adjudications de cette semaine est assez chargé et pourrait entraîner une baisse des cours des titres européens sur le marché secondaire. Ce seront les enchères italiennes qui seront particulièrement intéressantes, étant donné que le papier en mai 2017 a le coupon le plus bas de tous les BTP et que dans le passé, les coupons bas ont attiré beaucoup d'investisseurs nationaux".
Le Trésor italien a placé hier avec succès 6,5 milliards de BOT à 12 mois à un rendement de 0,65 %, en légère hausse par rapport à 0,589 % lors de la précédente adjudication de la mi-avril. Le BTP à dix ans est resté stable, avec un rendement de 2,96% et un spread inchangé à 150. Entre-temps, Madrid a confié à un groupe de banques le mandat de gérer l'émission de sa première obligation d'État indexée sur l'inflation : le lancement de l'obligation, qui aura une durée de XNUMX ans, devrait se concrétiser cette semaine.
Les discours de Constancio et de Nowotny donnèrent un nouvel élan au sentiment. En particulier, ce dernier a déclaré que, dans le cas où la BCE déciderait d'agir en juin, une baisse des taux serait insuffisante, et il serait plus approprié de lancer un paquet de mesures. Sur ce point, les actions européennes ont accéléré, mais les obligations périphériques ont été la proie de la consolidation après les plus hauts records de vendredi matin.
BANQUES
C'était le jour du trimestre. Unicredit +1,3% (après un maximum de +3,7%). Le trimestre s'est clôturé sur un bénéfice net de 712 millions d'euros, en hausse de 58,8% par rapport à la même période il y a un an. Les créances douteuses brutes ont diminué de 1,1 milliard d'euros (-1,3 %), avec un taux de couverture de 52,4 %. Il s'agit de la première contraction depuis 2008. Le PDG Federico Ghizzoni a déclaré que l'objectif de bénéfice net de 2 milliards en 2014 est désormais "plus proche".
Banque MP +5,1 %. Après la clôture de la séance, les comptes du premier trimestre ont été dévoilés : perte nette de 174 millions d'euros, après ajustements sur prêts de 477 millions et avec un effet négatif et non récurrent d'environ 143 millions en raison de la hausse des dépenses sur Monti Bonds . La banque prévoit de vendre 500 millions de prêts non performants d'ici juin et a indiqué un common equity tier1 de 10,8% à fin mars qui monte pro forma à 13,3% compte tenu de l'augmentation de capital de 5 milliards annoncée qui servira à rembourser 3 de les 4,07 milliards d'obligations Monti.
Banca Popolare di Milano il a augmenté de 1,8% après les résultats trimestriels approuvés par le conseil d'administration vendredi dernier. Au cours de la matinée, le titre avait grimpé à +5,1%. Ubi il a avancé de 0,62% après que l'assemblée a approuvé les changements de gouvernance samedi. Fermeture négative à la place de Intesa -0,5% et Mediobanca -0,9%.
Parmi les institutions à plus petite capitalisation Banca Carige il gagne 3,86% porté par des anticipations de baisse de la participation détenue par la Fondation.
ATLANTIA EN TÊTE DE LISTE, MURDOCH POIDS SUR MEDIASET
Faits saillants hier utilitaires. Grand bond en avant par Atlantia +4,53 % récompensés pour les comptes supérieurs aux attentes. En particulier, les signes d'une reprise du trafic et le scénario favorable des taux d'intérêt confirment la vision positive des analystes sur le titre. Kepler Cheuvreux (cotation achat) a relevé l'objectif de cours du titre de 19 à 21 euros et Equita Sim (achat) de 20,3 à 21,5 euros.
Achats pris en charge sur Terna +2,39% à 4,02 euros qui a accéléré à la hausse avec la cassure de la résistance technique fixée à 3,95 euros et mis à jour le plus haut historique à 4,044 euros en cours de séance. Bon avantage de Enel + 0,9%. Eni il a augmenté de 0,4 %. « Il y a un programme de privatisation ; nous évaluons toutes les hypothèses ». Pier Carlo Padoan, ministre de l'Economie a ainsi répondu à une question sur les rumeurs sur une éventuelle vente d'une autre tranche des obligations des deux géants étatiques.
D'autre part, en déclin Télécom qui a perdu 1,39%. Dans la matinée, les données trimestrielles approuvées hier par le conseil d'administration seront publiées. Ventes aussi sur Mediaset -1,27% suite à l'annonce que BskyB -2,30% a entamé des négociations préliminaires avec la maison mère 21st Century Fox pour évaluer l'acquisition potentielle de Sky Italia et Sky Deutschland +6,6%. Le magnat australien Rupert Murdoch envisage en effet de regrouper les réseaux Sky d'Italie, d'Allemagne et du Royaume-Uni en une seule plateforme européenne qui distribuerait les chaînes payantes à l'ensemble du public consommateur.
LE GLISSEMENT DE TERRAIN PRYSMIEN CONTINUE. FIAT TOUJOURS EN BAS
Les ventes sur Prysmian toujours en baisse de 2,49% dans le sillage des résultats trimestriels décevants annoncés la semaine dernière et qui ont conduit plusieurs brokers à revoir leurs évaluations et objectifs de cours à la baisse. Giovanni Tamburi et Cesare d'Amico, actionnaires du groupe de câblodistribution via ClubTre, ont complété leur participation avec des achats totaux de 1,6 million.
Fiat -0,8 %. Bank of America a abaissé le prix cible de Fiat à 5,6 euros contre 6 euros, confirmant l'avis négatif Underpeform. JP Morgan a abaissé l'ensemble de la notation automobile européenne à Neutre de Surpoids. Chrysler a clôturé le premier trimestre dans le rouge pour 690 millions de dollars, une perte en partie liée à l'accord avec l'UAW de janvier 2014. Les revenus ont augmenté de 23% à 19 milliards de dollars. Les autres valeurs industrielles ont contrasté : Finmeccanica -1,2% StM + 2% Tenaris+ 0,9% Pirelli inchangé.
EXPORT DRIVES CUCINELLI, LA CAPITALE DE LA DÉESSE ET LES MARCHANDISES STABLES BRILLENT
Brunello Cucinelli il a clôturé juste au-dessus de la parité à 20,40 euros. Après la fermeture, la société de cachemire a communiqué ses résultats du premier trimestre : les revenus ont augmenté de 12,2% (+13,4% à taux de change constants). L'Ebitda progresse de 13,5%, le résultat net de 8,7% à 9,6 millions d'euros Le chiffre d'affaires international +17,6% représente 77% du chiffre d'affaires. L'Italie est en baisse de 2,7 %.
Capitale de la déesse +6,20% après l'annonce du début de la négociation exclusive en vue de la cession au groupe Ramsay de la totalité de la participation détenue dans Générale de Santé au prix de 16,75 euros par action. Si un accord contraignant est trouvé, une offre publique d'achat sera lancée sur le groupe français.
Marchandises stables gagne 3,3% sur l'attente d'une maxi-fusion entre les sociétés de gestion d'actifs du secteur immobilier. Sac d'épaule Places assises -10,5% au jour du trimestre terminé par une baisse de l'Ebitda de 75%.
