La piqûre arrive, mais elle est moins lourde que prévu. L'organe de surveillance de la BCE illustré les détails du soi-disant "Addendum", le surplus de règles que la Banque centrale veut imposer aux établissements de la zone euro en matière de gestion des nouveaux prêts non performants (npl).
Les principales règles sont 2 :
- Les banques auront 7 ans le temps de constituer des provisions suffisantes pour couvrir 100% du NPL sécurisés.
- pour Npl non garanti, cependant, le temps disponible sera juste 2 ans.
Jusqu'à présent, les règles annoncées à l'automne dernier ont été confirmées. Par rapport à cette première version de l'Addendum, cependant, il y a quelque chose de nouveau : pour les PNP garantis, la dépréciation peut commencer à partir de la troisième année, pour une valeur égale à 40% du crédit.
Dans le détail, la Banque Centrale propose la progression suivante :
- couverture de 40 % la troisième année ;
- 55 % la quatrième année ;
- 70 % la cinquième année ;
- 85 % la sixième année ;
- 100% la septième année.
Un autre changement très important est que les nouvelles règles ne s'appliqueront pas aux PNP existants, ni à ceux formés depuis le début de 2018, mais uniquement aux prêts qui seront classés comme non performants. à partir du XNUMXer avril prochain.
La Supervision de la BCE, dirigée par Danièle Nouy, a donc assoupli les orientations du projet présenté en octobre dernier. Mais l'addendum de Francfort est encore plus sévère que le règles proposées hier encore par la Commission européenne.
On dit que les progrès réalisés jusqu'à présent ne suffisent pas à trouver un compromis entre les institutions. En fait, un problème politique reste ouvert : en juillet, Ecofin avait examiné de fond en comble le dossier Npl, confiant alors à la Commission le soin d'étudier d'éventuelles modifications des deux directives européennes sur les exigences de capitalisation des banques. À Bruxelles, par conséquent, l'addendum relatif à la surveillance de la BCE est considéré comme une invasion du terrain par des techniciens en matière de compétence politique.
Quant aux conséquences pratiques des nouvelles règles, il y a cinq mois, Equita avait calculé que le resserrement pourrait coûter aux banques italiennes jusqu'à 1,3 milliards d'euros par an, soit environ 9 milliards de nouvelles provisions sur les sept prochaines années. L'argent qui, bien sûr, sera soustrait du crédit.
D'autres controverses portent sur l'aspect négociation. Beaucoup soulignent que les dates d'expiration fixées pour la couverture des NPL obligeront les banques à vendre des prêts non performants et de le faire avec peu de poids de négociation, au profit des acheteurs (principalement les fonds spéculatifs internationaux) qui émergeront prix d'équilibre.
Enfin, l'Addendum fait état des nombreuses attaques dirigées ces dernières années contre la Supervision de la BCE, accusée d'être inflexible sur le problème des NPL - typique de la région européenne - et beaucoup plus indulgent sur les risques liés à l'océan de dérivés toxiques encore dans le ventre des banques du nord de l'Europe, surtout allemandes et françaises.
En tout état de cause, la Banque centrale précise qu'il s'agit de dispositions "non contraignantes" et que l'Autorité de surveillance "discutera avec les banques individuelles de tout écart par rapport aux attentes sur les dispositions prudentielles indiquées dans l'addendum". Ensuite, « à l'issue du dialogue prudentiel, compte tenu de la situation particulière de chaque banque, décidera au cas par cas, si et quelles mesures de surveillance sont appropriées. Les résultats de ce dialogue seront intégrés, pour la première fois, dans le processus de surveillance et d'évaluation prudentielle », le SREP de 2021. De fait, donc, la BCE laisse quatre ans aux banques pour atteindre les niveaux requis de NPL.
Pas seulement. Dans une mise à jour de la section "questions et réponses" sur la question de l'addendum sur le site institutionnel, la BCE précise que "les attentes prudentielles définies dans l'addendum sont génériques. Au cours du dialogue de surveillance il sera tenu compte des situations spécifiques qui peuvent déterminer différents niveaux de risque. Pour certaines banques « peu susceptibles de payer », elles seront en mesure de produire des preuves de remboursements réguliers d'une partie importante de l'exposition, ce qui peut rendre inappropriée une attente de provisionnement de 100 % pour ce portefeuille ou cette exposition particulière.
Depuis Francfort, ils expliquent également que l'addendum "est complémentaire à toute future disposition législative de l'UE basée sur la proposition de la Commission européenne visant à traiter les NPL dans le contexte du premier pilier, c'est-à-dire les exigences prudentielles obligatoires énoncées dans le règlement sur les exigences de fonds propres, CRR) . En fait, selon la quatrième directive sur les exigences de fonds propres (CRD IV), les autorités de contrôle doivent évaluer et traiter les risques spécifiques au niveau de chaque établissement de crédit qui ne sont pas déjà couverts ou couverts de manière adéquate par les exigences du pilier XNUMX ».
