L'amour du taux fixe est de retour. Depuis quelques mois en effet, ceux qui choisissent de contracter un crédit immobilier pour l'achat de leur premier logement ou décident de faire une subrogation d'une banque à une autre à la recherche d'un peu plus de commodité semblent même ne plus envisager le taux variable. Simplement, cette dernière ne semble plus être une option, ayant disparu dans le dédale des incertitudes économiques et commerciales qui affectent l'Italie et le monde entier.
Les temps semblent à des années-lumière où, grâce à la baisse du spread et à l'intervention massive de la BCE sur les taux, le taux variable avait regagné du terrain atteignant même, en 2014, le dépassement même du taux fixe (60% contre 40%, galvanisé par les nouvelles perspectives économiques. En seulement quatre ans, non seulement le pourcentage s'est inversé mais il n'y a même plus de correspondance. La grande majorité des citoyens qui décident de contracter un crédit immobilier se jettent à corps perdu dans le taux fixe. En pourcentage , selon les sondages de MutuiOnline.it mis à jour au 30 novembre 2018, on parle de la89 % des nouveaux décaissements de prêts hypothécaires et jusqu'à 92 % des opérations de subrogation. Pour faire simple, seul 1 Italien sur 10, à ce jour, opte pour l'option variable, malgré le fait que cette dernière reste actuellement moins chère.
En effet, à un niveau moyen, un crédit immobilier sur 20 ou 30 ans à taux variable parcourt un peu plus de 0,83%, alors qu'avec un taux fixe il faut ajouter plus d'un point de pourcentage (on est à 1,92%).
Pourquoi cette différence n'est-elle plus prise en compte ? Les raisons sont variées, mais la peur semble dominer toutes les raisons logiques. L'économie commence à ralentir, les différends commerciaux mondiaux sont sur le point d'atteindre un point de rupture (lire la guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine) et à plus petite échelle, l'Italie semble désormais se diriger vers la stagnation. Les Italiens ne font plus confiance à l'économie et à la finance et recherchent des solutions qui leur offrent une plus grande sécurité. Le raisonnement semble être le suivant : si le taux variable est commode à court terme, dans un horizon de 20 ou 30 ans, des surprises pourraient surgir face auxquelles il vaut mieux se protéger d'emblée.
Le taux fixe vous permet de payer toujours la même échéance, indépendamment de la croissance, des guerres commerciales, de la propagation ou des manœuvres budgétaires imprudentes qu'un gouvernement entend lancer au détriment des hypothèques et des paiements d'intérêts. Le taux fixe protège contre toute fluctuation et représente une valeur refuge pour ceux qui entendent franchir le « grand pas » de l'achat d'une maison et de la souscription d'un crédit immobilier.
Dans ce contexte, il faut souligner un phénomène récent lié aux subrogations. Si dans un passé récent ceux qui ont décidé de réaliser cette opération l'ont fait pour passer d'un taux fixe à un taux inférieur ou d'un taux fixe à un taux variable, ils sont aujourd'hui les subrogations du taux variable au taux fixe ont fortement augmenté, abandonnant la commodité pour la sécurité.
Évidemment, le choix est également influencé par le fait que le taux fixe est actuellement à un niveau historiquement bas et que les établissements de crédit préfèrent également le fixe au variable pour minimiser les risques, mais au vu des pourcentages, tout autre type d'explication apparaît superflu.
En conclusion, il semble utile de rapporter un autre chiffre : en novembre, selon l'Abi, Les taux des crédits immobiliers ont augmenté en Italie pour le deuxième mois consécutif,passant de 1,88% en octobre (chiffre moyen) à 1,91%. A la base de l'augmentation, selon Gianfranco Torriero, directeur général adjoint de l'Association, il y a l'augmentation de l'écart des rendements des obligations souveraines ». La prudence n'est donc peut-être pas entièrement injustifiée.
