Monte dei Paschi di Siena consolide la hausse et gagne environ 16% autour de 2% dans le sillage de la bonne performance du Ftse Mib (+2,49%). La banque siennoise tente de rattraper une petite partie de l'effondrement enregistré hier (-10% et 300 millions de capital brûlés en une seule séance) en exploitant le meilleur sentiment des listes et la nouvelle de la volonté du syndicat de garantie de soutenir l'opération de recapitalisation de Mps même en cas d'augmentation substantielle de sa taille. Les rumeurs de presse ces derniers jours ont en effet relancé l'hypothèse selon laquelle MPS pourrait décider de demander au marché bien plus que les 3 milliards d'euros annoncés. Demain, la question sera abordée par le conseil d'administration de la banque.
L'hypothèse la plus reconnue est que le président Alessandro Profumo et le PDG Fabrizio Viola peuvent décider d'augmenter la demande du marché un 5 milliards. Cependant, il y a ceux, comme le financier Davide Serra, qui vont jusqu'à affirmer que la banque aurait besoin de 6 milliards. Dans tous les cas, l'idée serait de profiter de l'intérêt des investisseurs et de la liquidité abondante de cette période pour pouvoir rembourser immédiatement toutes les obligations Monti. Les engagements actuels prévoient le remboursement partiel des obligations Monti pour 3 milliards d'ici la fin de cette année et l'année prochaine la partie restante pour un total de 4,1 milliards. Dans l'assiette il y aurait aussi la volonté de prendre des mesures sur le besoin de fonds propres lié à la revue de la qualité des actifs lancée par la BCE.
Hier en effet, un billet de banque a confirmé que "suite à ce qui est apparu dans les médias, la Banca Monte dei Paschi di Siena annonce qu'à la suite de la publication du manuel d'examen de la qualité des actifs et donc de l'indication des activités, critères et méthodologies qui seront suivis (et qui sont mis en œuvre, analysés et traités par la Banque) ainsi que des discussions tenues avec l'Autorité de surveillance, la Banque évalue les implications par rapport au montant nécessaire pour pouvoir effectuer dans l'année le remboursement du NSF attendu des engagements pris auprès de la Commission européenne . Une fois les décisions pertinentes prises, la Banque informera le marché dans les meilleurs délais ».
Et hier soir, des sources du consortium ont rassuré que les banques du pool de garantie sont disponibles de relever la barre à 5 milliards et ils l'auraient déjà communiqué à Rocca Salimbeni. Les conditions de marché et la baisse de la structure actionnariale de la Fondation Mps « facilitent la réalisation de l'augmentation », a annoncé un consortium bancaire, même si le montant était finalement bien supérieur aux 3 milliards déjà approuvés. Pour le moment aucun conseil d'administration extraordinaire de la banque n'a été convoqué (le premier à l'ordre du jour est fixé au 14 mai) même si une décision pourrait être proche étant donné que le délai pour tout faire d'ici juin est serré. En attendant, la Consob a suspendu la vente à découvert du titre jusqu'à minuit ce soir.
Bref, non seulement le consortium ne s'est pas enfui, mais il est prêt à monter la barre. Une augmentation de capital augmentée de deux milliards supplémentaires ne devrait pas constituer un obstacle insurmontable pour Fondation MPS qui ces dernières semaines a réussi à mettre de l'ordre dans ses comptes en vendant des forfaits conséquents de sa part qui est ainsi tombée à 2,5% (lié dans un pacte parasocial avec 4,5% de Fintech et 2% de Btg Pactual, avec l'engagement de souscrire pro rata à l'augmentation de 3 milliards).
En cas de recapitalisation de 5 milliards, pour ne pas se diluer davantage, la Fondation devra trouver 125 millions contre les 75 précédemment estimés. La Fondation (ainsi que la ville elle-même) a été prise au dépourvu, alors qu'elle peut désormais compter sur environ 400 millions de liquidités et qu'elle n'est pas dans l'urgence. Dans tous les cas, pour augmenter la recapitalisation, il est nécessaire que le CA convoque à nouveau l'assemblée générale extraordinaire.
