Séance interlocutoire pour les listes européennes, qui clôturent sans grand mouvement, tandis que Wall Street procède dans l'opposition en attendant la conférence de presse de Jerome Powell dans quelques heures, à l'issue des deux journées de la Réserve fédérale. Francfort grimpe de 0,28% ; appartement Paris; tandis que Londres perd 0,57%. Piazza Affari fait un tout petit pas en avant, +0,08%, mais le spread remonte à 100 points (+4,29%) et le taux dix ans italien remonte à +0,7%, dans un contexte mondial de regain de tensions sur les obligations d'Etat, surtout sur les américains.
En effet, le rendement du Trésor dépasse 1,67% et s'envole vers le haut depuis 13 mois. La remontée des taux obligataires et la rotation sur les actions en faveur des secteurs cycliques et au détriment de la technologie sont donc annonciatrices de la conclusion de la réunion de la Fed, l'événement financier clé de la semaine dont aucune nouvelle sur les taux n'est attendue, mais les prévisions économiques et les mouvements futurs. L'attention est portée en particulier sur le "dot plot", le diagramme de points qui offre une représentation graphique de l'endroit où chaque membre de la banque centrale imagine que les taux seront dans les années à venir. Alors que la Fed a récemment réitéré qu'elle resterait accommodante jusqu'à ce que le marché du travail se rétablisse complètement, certains décideurs politiques pourraient suggérer une hausse des taux en 2023, écrit Reuters. Certains investisseurs et économistes parient également sur encore plus de hausses de taux. Morgan Stanley en particulier s'attend à resserrement de la politique monétaire l'année prochaine.
Dans l'intervalle, le taux de change euro-dollar est stable, dans la zone de 1,189, tandis que les contrats à terme sur matières premières sont en baisse. Le contrat sur l'or, avril 2021, perd 0,35 et se négocie à 1725 dollars l'once ; Le Brent, mai 2021, perd 1,3% et s'échange à 67,50 dollars le baril.
Les tensions géopolitiques entre les États-Unis et la Russie incitent également à la prudence en séance. Lors d'une interview accordée à ABC, le président américain Joe Biden s'en est pris durement au président russe Vladimir Poutine, considéré comme "un tueur". Le locataire de la Maison Blanche a déclaré que Poutine "payera un prix" pour sa tentative d'intervention lors de l'élection présidentielle de 2020 aux États-Unis. "Poutine est notre président, les attaques contre lui sont des attaques contre la Russie", a répondu de près Viatcheslav Volodine, président de la Douma d'Etat.
Pendant ce temps, en Europe, la guerre contre les vaccins et le slogan d'AstraZeneca se poursuivent. L'Union européenne menace de prendre des mesures plus strictes pour limiter les exportations de sérums anticovid, faisant monter le ton du contentieux avec la Grande-Bretagne et les Etats-Unis sur leur gestion restrictive des livraisons au bloc. "Si cette situation ne change pas, nous serons contraints de réfléchir à la manière de lier les exportations vers les pays producteurs de vaccins au niveau d'ouverture des pays eux-mêmes", a déclaré la présidente de la Commission européenne Ursula von der Leyen lors d'une conférence de presse. Le président a également réitéré que BionTech/Pfizer et Moderna sont des sociétés pharmaceutiques "très fiables", AstraZeneca ne l'est pas. La raison réside dans la non-livraison des quotas convenus et non dans la fiabilité sanitaire du vaccin lui-même. Sur ce point, l'agence européenne du médicament devrait définitivement clarifier demain.
A noter enfin que pour aider le secteur du voyage à se remettre sur les rails, l'UE réfléchit à un pass Covid papier ou numérique pour le mois de juin pour les citoyens européens qui justifieront d'avoir subi une vaccination, ou d'avoir été testés négatifs pour s'être remis de Covid-19 et avoir développé des anticorps.
Dans ce contexte, il n'est pas étonnant que les investisseurs soient aujourd'hui restés à l'écart. En tout cas, les banques ont procédé à l'animation de la séance sur la Piazza Affari, qui reste attractive en vue d'un possible redémarrage du risque dans le secteur.
En tête de liste figurent Banco Bpm +3,82% et Bper +3,12%, avec des rumeurs de presse faisant état de nouvelles discussions entre le PDG Giuseppe Castagna et Carlo Cimbri, PDG d'Unipol, principal actionnaire de la banque de Modène. Unicredit +1,78% et Mediobanca +1,06% sont bien rachetées, candidates possibles au mariage. Monte Paschi est incertain, -0,34%, qui craint de perdre son éventuel partenaire, Unicredit.
Bien compris +0,92%. Creval s'affaiblit, -0,49%, après le feu vert de la BCE et de la Banque d'Italie à l'OPA de Crédit Agricole et avec Algebris qui s'est engagé à céder sa participation de 5,380% dans tous les cas même si l'opération échoue.
La gestion d'actifs s'apprécie avec Banca Mediolanum +2,13% et Azimut +0,59%, qui profitent comme les banques de l'attente de distribution de coupons à partir de septembre. Le président du Conseil des gouverneurs de la surveillance européenne, Andrea Enria, a déclaré qu'"en l'absence d'évolutions inattendues et particulièrement négatives dans les mois à venir, la recommandation concernant la limitation des distributions de dividendes sera abrogée et les banques pourront revenir à leur propres politiques de dividendes". .
Le secteur automobile est en hausse : Pirelli +2,02% ; Stellantis +1,19%. Ce dernier malgré les données sur les immatriculations en Europe en février en baisse de 22,4% en raison des effets de la pandémie. Bestinver note que "les mesures de confinement et les incertitudes continuent de peser sur la demande de voitures en Europe et ce chiffre n'est pas une surprise". En revanche, le secteur automobile au niveau européen a clôturé en grande poussière, porté par le bond de Volkswagen (+16,5%) et BMW (+6,4%) sur les attentes pour 2021.
Les prises de bénéfices pénalisent Diasorin -2,67% ; Amplifon -1,84% ; Moncler -1,28 % ; Buzi -1,16 % ; Inwit -1,14%. Énel faible -0,92 %. Generali perd 0,83%. Selon Il Sole 24 Ore, le Lion envisage une opération en Russie d'une valeur d'environ 2 milliards d'euros.
