Les Italiens sont de plus en plus capables d'épargner, malgré la crise. Ou plutôt, démontrant une reprise qui, si elle concerne encore faiblement la consommation, converge plutôt vers une des activités historiquement préférées des Italiens : l'épargne. C'est ce qu'a révélé une recherche présentée à Turin par Intesa Sanpaolo et le Centre Einaudi, l'Enquête sur l'épargne et sur les choix financiers des Italiens mise à jour en 2018, selon laquelle le nombre de familles capables d'épargner dépasse 47 % de l'échantillon : en 2017, ils étaient de 43,4 %. Et ce n'est pas tout : le pourcentage d'interviewés qui déclarent avoir des revenus suffisants ou plus que suffisants passe de 60,8 à 63,6 %.
C'est Intesa Sanpaolo qui s'intéresse à cette tendance, qui fait désormais de la bancassurance l'objectif principal du prochain plan (et précisément le siège du gratte-ciel turinois ce sera le nouveau pôle du métier de l'assurance), dans le but de reproduire ce qui a été fait en Vie - branche dans laquelle Intesa est le premier opérateur en Italie pour les revenus - également en Non-Vie et en gestion dite de fortune et de protection: en effet, l'enquête révèle aussi que la principale raison d'épargne des Italiens est précisément celle de faire face à l'imprévu (43%), puis il y a les enfants, la vieillesse et la maison.
Parmi les risques assurables, le plus sous-estimé est celui de la santé, pour lequel la famille reste valable comme instrument privilégié de solidarité et de garantie. C'est exactement pourquoi ils émergent de grands espaces pour une demande plus élevée de couverture d'assurance, pour faire face aux risques liés à la santé, aux imprévus et à la vieillesse, également en relation avec l'évolution de notre modèle socioculturel, où le secteur public s'occupe de moins en moins de cet aspect.
« La crise – a-t-il commenté Gregorio De Felice, économiste en chef d'Intesa Sanpaolo – a tenté de saper, mais heureusement avec un succès mitigé, l'une des forces traditionnelles de notre pays : la capacité des familles à accumuler des actifs immobiliers et financiers. Les Italiens ont historiquement montré une aptitude à épargner beaucoup et à emprunter peu, même si au fil du temps la propension à épargner a progressivement diminué, en ligne avec les principales économies avancées ».
Voici le résumé de la recherche :
- La reprise se consolide: le pourcentage de ceux qui déclarent disposer de revenus suffisants ou plus que suffisants pour leur niveau de vie passe de 61 en 2017 à environ 64 % de l'échantillon. L'enquête réalisée en 2017 a révélé un redressement lent et incomplet des budgets familiaux. L'enquête 2018 est plus rassurante : les signes de reprise sont plus répandus parmi les catégories de l'échantillon et touchent tous les sous-groupes. Pas moins de 92 % des personnes interrogées déclarent subvenir de manière autonome au budget familial, sans recourir à l'aide de tiers ; la part des chefs de famille, qui ne sont pas financièrement indépendants, qui disent que leur état est causé par la crise, a diminué de moitié, passant de 40 à 20 %. Le solde entre les évaluations de suffisance et d'insuffisance de revenus atteint +55,6%, soit une augmentation d'environ 5 points par rapport à 2017 (+51) et est presque le double du minimum atteint au pire moment de la crise (+30) .
- Les épargnants se multiplient. Le domaine de la non-épargne, c'est-à-dire des ménages qui n'ont rien épargné au cours des douze mois précédant l'Enquête, s'est contracté d'un niveau record de 61,3 % des répondants en 2012 à 52,7 % en 2018. À l'inverse, le le pourcentage de ménages épargnants passe à plus de 47 %, contre 43,4 % en 2017. La propension à épargner (calculée en demandant aux répondants quel pourcentage du revenu ils ont épargné) augmente légèrement pour atteindre 12 % du revenu, la valeur la plus élevée depuis 2001.
- L'âge de la retraite: les attentes sur le niveau de vie s'améliorent. Après avoir craint pendant quelques années de ne pas pouvoir maintenir leur niveau de vie dans la vieillesse, les interviewés croient à nouveau qu'ils peuvent le faire. La balance entre optimistes et pessimistes sur la possibilité de maintenir le niveau de vie dans la vieillesse s'élève à +31,2 %, une nette augmentation tant par rapport à l'année précédente (+19,1 %) que par rapport au minimum atteint en 2016 (+ 6,7 %) : la valeur 2018 est la meilleure de la série historique depuis 2007. Cependant, seuls 21,7 % des moins de 35 ans déclarent avoir souscrit au 2e ou 3e pilier de pension et auront donc une forme d'intégration de la pension obligatoire. Les Italiens ont tendance à avoir une certaine passivité vis-à-vis des risques liés au vieillissement et une préférence pour le « bricolage » : en effet, on met de côté et on investit la somme nécessaire pour s'auto-assurer contre les risques liés à la vieillesse.
- Raisons d'économiser : l'imprévu pèse, l'avenir des enfants et la vieillesse suivent. Le principal motif d'épargne est le motif générique de précaution, qui touche environ 43 % des épargnants « intentionnels » : il apparaît particulièrement répandu chez les femmes, les plus jeunes et les plus âgées. Viennent ensuite l'avenir des enfants (21,1 %), la vieillesse (19,7 %) et la maison (14 %). Avant la crise, la maison occupait la deuxième position (26 %), après l'incertitude (42 %) et avant la vieillesse (21 %).
- Pour 9 épargnants sur 10, l'aversion au risque est absolue et la sécurité des investissements prime toujours. Lorsque l'épargnant se transforme en investisseur, il met l'objectif de ne pas perdre ne serait-ce qu'un centime de ce qu'il a épargné en premier. La sécurité reste, de loin, l'objectif prioritaire et est citée comme l'objectif numéro un par environ 3 répondants sur cinq ; viennent ensuite les rendements à court terme (13,6 %), la liquidité (11,7 %) et enfin les rendements à long terme (6,7 %).
- La gestion d'actifs surpasse les obligations. La lune de miel des épargnants détenteurs d'obligations est terminée : 19 % des personnes interrogées les détiennent dans leur portefeuille (29 % en 2007) et, pour les détenteurs, elles ne représentent plus que 24 % des actifs (36 % en 2015). Les investisseurs interrogés sont sortis des obligations dans deux directions : la liquidité (favorisée par le taux d'inflation inférieur à 1 %) et l'épargne gérée. Dans l'édition 2018, 21,4% de l'échantillon déclaraient détenir au moins une forme de gestion d'actifs (au cours des 5 dernières années) : les souscripteurs de FCP étaient 10,9% (7,2% en 2015), ceux d'ETF 7,3 % (2,3 % en 2015), celles des contrats en unités de compte 2,8 % (2 % en 2015).
Assurance : investissement et protection
- Des risques: sous-estimation quasi généralisée. Les personnes interrogées semblent être en mesure d'estimer correctement presque uniquement les risques de vols et de cambriolages à domicile ; d'autre part, tous les autres risques, depuis les accidents graves de la route jusqu'aux accidents et incapacités du troisième et du quatrième âge, sont sous-estimés. Les résultats de l'enquête montrent également une capacité limitée à formuler des probabilités correctes associées à une expérience simple basée sur un lancer de dé ; plus d'un tiers de l'échantillon a également tendance à surestimer systématiquement sa chance aux loteries.
- La santé est bonne, mais peu assurée. 15,5 % de l'échantillon ont eu recours à des services de santé privés dans les douze mois précédant l'entretien, mais seulement 2,8 % l'ont fait grâce à une assurance ou à une mutuelle, tandis que pas moins de 12,7 % ont payé de leur poche. Par ailleurs, 8,6 % ont abandonné le traitement dans les mois précédant l'Enquête ; 46 % de ces derniers citent une raison économique pour abandonner. Selon l'Enquête, la diffusion des politiques de santé concerne 9,7 % des personnes interrogées. Compte tenu de l'intention de souscrire un contrat dans le futur, une demande potentielle égale à 1 nouveau contrat pour deux souscrits apparaît latente. La souscription à ces polices est directement liée au niveau de revenu.
- Soins de longue durée (SLD) : un marché de l'assurance sous-développé, alors que les dépenses personnelles des ménages pour faire face à ces risques avoisinent les 15 milliards par an. Avec une espérance de vie moyenne à la naissance de 82,8 ans, l'Italie est le quatrième pays de l'OCDE pour la longévité ; cependant, l'espérance de vie en bonne santé est de 58,5 ans. Ces dynamiques ont déterminé l'allongement du nombre d'années pendant lesquelles croissent à la fois la demande de soins intensifs et la probabilité de contracter des pathologies chroniques et/ou invalidantes. D'ici 2050, 2,2 millions de personnes pourraient avoir à supporter les coûts de la non-autonomie, qui impliquent déjà aujourd'hui une dépense annuelle de 9 milliards pour l'embauche de soignants et 5 milliards pour le paiement des frais hospitaliers dans les structures d'hospitalisation. Sur notre échantillon, 37 % des personnes interrogées de plus de 65 ans déclarent avoir un handicap, au moins léger ; cependant, la couverture invalidité vieillesse (SLD) concerne moins de 10 pour cent de l'échantillon. 42 % de la couverture déclarée dépend de l'assurance collective, 58 % de l'assurance individuelle. 8,5 % seraient enclins à investir dans une police SLD, mais seuls quelques-uns déclarent avoir concrètement planifié la dépense (2,8 %). La propension globale à souscrire des contrats Dépendance, comme la possession, augmente avec les revenus : ceux qui gagnent moins de 1.600 68 euros, dans 39 % des cas, n'ont tout simplement pas la disponibilité d'argent pour s'assurer, puisqu'elle chute à 2.500 % au-dessus du XNUMX XNUMX euros de revenus nets mensuels.
- Assurance-vie: des souscriptions encore peu orientées vers la protection contre le risque décès et l'intégration des revenus de retraite. La souscription d'un contrat avec versement d'un capital en cas de décès est déclarée par 9 % des personnes interrogées : ce pourcentage dépend des revenus, puisque seulement 5 % des assurés correspondent aux classes de revenu inférieures, contre 15 % des les classes supérieures. Les polices d'assurance-vie qui ont un contenu pension-sécurité sociale sont en revanche plus répandues. 17 % de l'échantillon total en possède un ; 28 % des entrepreneurs ; 24 % des cadres ; 17 % des employés de bureau ; 19 % des travailleurs ; 19 pour cent des diplômés universitaires et 18 pour cent des personnes titulaires d'un diplôme d'études secondaires inférieures. La propension à souscrire un contrat de troisième pilier chez ceux qui n'en ont pas encore est de 17 %. Même dans ce cas, cependant, seuls 3 % (sur les 17 % susmentionnés) déclarent l'avoir déjà planifié, tandis que la majorité (les 14 % restants) est constituée d'intentions déclarées qui, cependant, ne seront pas nécessairement passer à l'investissement du béton.
- L'assurance des entreprises est amenée à se développer. Les risques du "doing business" se multiplient : des risques informatiques, à ceux de la conformité, à ceux de la responsabilité civile, à ceux liés à l'internationalisation des entreprises. Un interviewé sur cinq (331 sur 1.544 20) a une activité commerciale ou professionnelle, mais seulement 14 % ont une assurance sur les biens d'équipement de leur travail et seulement 3 % ont une police RC. Le moins assuré de tous est le risque informatique (29 %). Parmi les contrats que les entrepreneurs envisagent de souscrire à l'avenir, le plus attractif (XNUMX%) est celui qui remplace le revenu en cas d'inactivité forcée.
- Sous-assuré par le revenu, mais aussi par l'écart de littératie financière. L'Enquête confirme l'hypothèse selon laquelle les Italiens sont sous-assurés. Par exemple, seulement 20 % des propriétaires ont une assurance habitation ; seulement 7,5 % ont une assurance responsabilité civile, mais pas moins de 56 % se disent « inquiets » s'ils doivent payer 1000 14 euros de dommages et intérêts ; seulement 52 % ont adhéré à un fonds de pension ouvert ou fermé, mais 1,4 % se disent préoccupés par le maintien de leur niveau de vie à la retraite. Au final, même avec 5 polices d'assurance par habitant (celles obligatoires sur les véhicules à moteur sont exclues), les Italiens ont plus de risques futurs dans leurs portefeuilles que de couvertures. Les causes de la sous-assurance sont potentiellement diverses et nombreuses : certaines (environ 10 à 1 %) sont auto-assurées, c'est-à-dire disposent d'actifs capables d'absorber les dommages économiques de la réalisation concrète des risques auxquels elles sont exposées. Pour le reste de l'échantillon, la situation est différente. Il y a deux causes principales : 2017) la sous-estimation et la sous-estimation des risques, également dues à une compétence et une expérience moyennes réduites en économie et en finance (le thème de l'enquête de 2 sur l'écart de littératie financière italienne revient) ; 2.500) le pouvoir d'achat d'une partie des enquêtés : sous le seuil des XNUMX XNUMX euros de revenus, très peu d'assurances sont allouées, en dehors des obligatoires.
- Sérénité et peur: le calcul d'un « indice de fragilité » révèle les différences d'exposition aux risques des sous-groupes de l'échantillon. Le risque le plus élevé et le plus pertinent (cité par 73 % des personnes interrogées) consiste à avoir à faire face à une maladie chronique et invalidante (dans la famille). En deuxième position se trouve une maladie chronique non invalidante (64 %) ; au troisième la nécessité de faire face à des soins dentaires (60 %). Une maladie aiguë à soigner inquiète 57 % de l'échantillon, une valeur qui tombe à 43 % des plus jeunes et à 42 % s'ils gagnent un revenu supérieur à 2.500 1.000 euros. Rembourser soudainement 56 34 euros inquiète 2.500 % des Italiens, mais seulement 61 % de ceux qui perçoivent plus de 0 70 euros par mois. Vient ensuite, par ordre décroissant de valeur de risque, la nécessité de faire face à une longue période d'inactivité et à une baisse des revenus ; le soin de soi ou de son partenaire de vie au troisième et au quatrième âge ; la possibilité de maintenir le niveau de vie à la retraite ; soins aux personnes âgées (parents, oncles, grands-parents); s'inquiéter d'une blessure pendant votre temps libre. Un « indice de fragilité » (calculé comme la fréquence moyenne de la peur pour l'ensemble des risques investigués et pour chaque catégorie) a été construit pour souligner le besoin de couverture. L'indice moyen de l'échantillon est de 73. La valeur minimale (75) est celle des cadres, tandis qu'en tête du classement de la peur (et donc du besoin de sécurité) se trouvent les personnes peu scolarisées (90), avec la plus faible revenu (87), les femmes au foyer (100), les chômeurs (77), les personnes sans indépendance économique (70), les travailleurs (0, maximum de l'indice de fragilité), les couples avec enfants mineurs (34), qui vit dans le sud de l'Italie (2.500 ). Au contraire, en bas de l'échelle de fragilité se trouvent les cadres (34, minimum absolu), les diplômés (44), ceux qui gagnent plus de 18 24 euros (37), ceux qui habitent le Nord-Est (41), ceux qui ont entre XNUMX ans et XNUMX ans (XNUMX ans, car il sous-estime sans doute les risques les plus lointains) et enfin célibataires (XNUMX ans).
