Mediobanca est prête à aider Mps à se tirer d'affaire, mais exclut toute possibilité de M&A. « C'est une banque dont nous sommes très proches et avec laquelle nous collaborons très bien. Nous aimerions aider à résoudre ce problème de manque à gagner, nous le verrons dans les semaines à venir", a déclaré le PDG Alberto Nagel s'adressant aux analystes aujourd'hui à l'occasion de la présentation du Piazzetta Cuccia résultats du premier trimestre.
La réunion annuelle du salon milanais, directeur historique des grands jeux financiers italiens, a lieu deux jours après les résultats de l'examen de la BCE et alors qu'à Sienne la direction de Monte dei Paschi, avec l'aide des conseillers Ubs et Citigroup, réfléchit à comment désamorcer la mine allumée par la BCE (qui a identifié un déficit de capital de 2,1 milliards pour Sienne).
Le président du député Alessandro Profumo s'est dit prêt à évaluer "toute option" et une approbation claire est venue de la Banque d'Italie en faveur d'une fusion "qui rend la Banque plus solide et capable de débourser des crédits". Ainsi commença la recherche d'un éventuel chevalier blanc de la part du marché. Mais Mediobanca, qui a clôturé le premier trimestre du nouvel exercice 2014/2015 sur un résultat tiré par la reprise soutenue des activités bancaires et engagé dans un désengagement substantiel de ses participations, n'a pas l'intention de revenir en arrière sur sa métamorphose de ces dernières années en s'aventurant dans des opérations non conformes au nouveau cap.
Aujourd'hui, les affaires se font avec des logiques différentes : vendre des investissements en actions pour se protéger des fluctuations négatives dans des secteurs où la technologie change la dynamique de manière imprévisible, se spécialiser dans certaines activités, ne pas trop risquer le capital et se développer géographiquement. "Nous avons élaboré un plan qui permet à Mediobanca de croître et d'augmenter sa rentabilité malgré un environnement défavorable - a expliqué Nagel lors de la réunion - cela se fait en se spécialisant dans certaines activités, en ne risquant pas trop le capital et en se développant géographiquement. À tel point que cette année, nous nous attendons à ce que les bénéfices augmentent ».
Des résultats qui se traduisent par une augmentation de la rémunération des actionnaires. « Nous espérons pouvoir augmenter le dividende – a déclaré Nagel -. Je préfère proposer un dividende plus élevé que de proposer la distribution d'actions propres pouvant être utilisées pour de petites acquisitions ».
PETITES M&A ET FOCUS SUR LES SERVICES BANCAIRES AUX ENTREPRISES
EXAMEN ECB À PASSER CUM GRANO SALIS
Sur le M&A, cependant, Nagel a été clair : "Nous ne voyons pas d'opportunités pour l'acquisition de grands actifs bancaires, nous pourrions être intéressés par de petits ajouts à CheBanca, Compass ou à l'épargne gérée qui peuvent accélérer la stratégie, mais ceux-ci seront limités- opérations de valeur". En particulier, le seul rôle par rapport au M&A concerne l'activité de la Banque d'Investissement dans un processus qui conduira au renforcement et à la consolidation du capital au cours des 18 prochains mois à la fois intra-marché et entre les différents marchés.
Mediobanca ne sera donc pas le chevalier blanc de Mps. « Nous ne sommes pas intéressés par des acquisitions et des fusions – a déclaré Nagel – un mariage entre la CheBanca ! et d'autres banques n'aurait pas de sens », aussi parce que « nous nous sommes engagés sur une voie d'innovation forte dans le commerce de détail ». La Yellow Account Bank lancée il y a cinq ans avec pour objectif premier de servir de bras de financement vise désormais à devenir de plus en plus un interlocuteur des ménages également en matière d'épargne gérée : de janvier à fin septembre, elle a placé 800 millions.
Nagel a donné "une évaluation très positive de la manière dont le système bancaire italien est sorti des tests de résistance, compte tenu de la sévérité des hypothèses". Pour Nagel, le résultat doit être pris cum grano salis et il est inutile de comparer avec d'autres pays, pour les banques italiennes, l'évaluation complète était un triple stress, après les forts ajustements des prêts en 2013 en raison de la récession qui dure depuis ans : il y a eu un effet multiplicateur et au final, cependant, le manque à gagner s'est limité à seulement deux intermédiaires.
"Les résultats - a précisé Nagel - doivent être lus attentivement, après une première réaction émotionnelle, dans les semaines à venir nous reviendrons travailler sur les ratios de fonds propres réels des banques sur cette question".
PLUS DE BÉNÉFICES DES ACTIVITÉS BANCAIRES
AFFECTATIONS SELON LES PLANS
Après un premier trimestre supérieur aux attentes des analystes (le titre progressait de 3,47% dans l'après-midi), Mediobanca s'attend à clôturer la nouvelle année sur une "hausse sensible des revenus". Lors de la conférence téléphonique pour présenter les résultats, Nagel a indiqué qu'il était positif pour l'année, à moins de fortes corrections du marché. "En termes de revenus, nous constatons une reprise de l'activité de banque d'investissement des entreprises, une marge d'intérêt à la consommation qui reste très tonique et une contribution appréciable de Generali", a-t-il expliqué. Toujours sur le front de la rentabilité, "les perspectives sont positives car nous anticipons une reprise des activités bancaires typiques et donc une rentabilité plus soutenue de la composante ordinaire".
Piazzetta Cuccia, qui sur le plan commercial a également décidé de se lancer dans l'affacturage (l'objectif est de 24 millions de chiffre d'affaires et 5 de bénéfice en trois ans) poursuivra la cession des participations au second semestre, après la pause du premier trimestre 2014-2015. Aucun dérapage des plans. Il compte céder sa part dans Telecom d'ici le 30 juin, la cession de Generali est confirmée pour la dernière année du plan et celle de RCS dépend quelque peu des prix et des marchés.
LE NOUVEAU CONSEIL D'ADMINISTRATION AU DÉBUT, TARAK PRÉSENTE MARIE (BOLLORE')
IL N'Y A AUCUNE BANQUE POPULAIRE DE CHINE DANS LA RÉUNION
Dans une réunion particulièrement agitée en termes d'interventions de petits actionnaires (qui a débuté à 11 heures du matin et se poursuit toujours à XNUMX heures de l'après-midi), Marie Bolloré a fait ses débuts, et à compter d'aujourd'hui, elle entre officiellement au conseil d'administration de Mediobanca en place de son père, le financier breton Vincet Bollorè qui l'a aujourd'hui accompagnée sur la Piazzetta Cuccia pour la présenter à la haute direction de l'institut et aux principaux actionnaires.
« Escorte » de Tarak Ben Ammar, Marie est également entrée dans la salle de presse pour se présenter aux journalistes. « J'entends parler de Mediobanca depuis longtemps, j'ai intégré les conseils d'administration du groupe pour la première fois en 2006 et petit à petit j'ai commencé à être membre de différents conseils – dit-elle en répondant à des questions -. Le nôtre est un groupe familial et souvent nous, les enfants, avons été mis au courant des activités de mon père et de celles en Italie dont nous entendons parler depuis longtemps". Depuis cette année, Marie est également impliquée dans la voiture électrique produite en Italie.
Selon les données qui ont émergé lors de la réunion, Bollorè est confirmé comme le deuxième actionnaire avec 7,5 %. "Je suis très satisfait et très heureux de l'équipe de managers" ainsi que "du rôle de Mediobanca en Italie - a-t-il déclaré - Nous sommes là pour le long terme". Sont également inchangées les actions d'Unicredit (8,75%), Groupama (4,9%), Mediolanum à 3,5%, Carisbo à 2,9%, Edizione à 2,2% et Fininvest à 2,1%. La Banque populaire de Chine est confirmée à 2% mais d'après ce qui ressort elle n'a pas déposé les actions pour être présente à la réunion.
