Les marchés ont été secoués ce matin par l'ouragan Florence qui, avant même de toucher les côtes de la Caroline, a déjà fait grimper les prix du pétrole de quelques dollars. Mais les tensions restent vives face à un autre ouragan : l'offensive annoncée à maintes reprises des droits américains qui a déjà déclenché des contre-mesures sans précédent.
LA CHINE IMPOSE 7 MILLIARDS D'AMENDE AUX USA
Pékin a demandé à l'OMC l'autorisation d'imposer des sanctions aux États-Unis pour 7 milliards de dollars par an, en réaction au non-respect par les États-Unis d'une décision de 2016 sur une affaire antidumping. Un vrai challenge, aussi parce qu'il y a tout juste 10 jours, Trump menaçait de retirer les Etats-Unis de l'organisation.
HONG KONG SOUS LE 20 A PARTIR DE JANVIER
Dans ce climat, les tarifs asiatiques perdent des parts. La Bourse de Hong Kong, en baisse de 0,5%, est officiellement entrée en récession, avec une baisse de plus de 20% depuis le début de l'année. L'indice CSI 300 des bourses de Shanghai et de Shenzhen a perdu 0,6 %. Tokyo marque une baisse de 0,5 %.
Le yuan s'est affaibli pour la cinquième journée consécutive, à 6,87 contre dollar.
EN ATTENTE DU NOUVEL IPHONE POUSSE APPLE (+2,5%)
La flambée du pétrole et l'attente de l'annonce de nouveaux produits Apple (+2,5%), prévue ce soir, ont plutôt soutenu Wall Street.
Le Dow Jones a clôturé en hausse de 0,44 %, le S&P 500 en hausse de 0,37 %. Mieux vaut le Nasdaq +0,61%.
Sur le marché obligataire, le rendement de l'emprunt d'État américain à deux ans n'est que légèrement en retrait des sommets des dix dernières années, à 2,74 %. Le 2,97 ans se négocie à XNUMX %.
Le dollar se redresse légèrement par rapport à l'euro à 1,159.
LE BRNT APPROCHE 80 DOLLARS
L'arrivée de l'ouragan Florence sur les côtes orientales des États-Unis a poussé le prix du pétrole Brent aux plus hauts niveaux des deux derniers mois et demi, ce matin sur les marchés asiatiques Le brut de la mer du Nord s'échange à 79,6 dollars le baril (+ 0,4 %), hier, la hausse était de 2,2 %.
Eni hier +0,19%. Barclays a abaissé le jugement d'une pondération égale à une sous-pondération, confirmant l'objectif de cours à 19 euros. Tenez plutôt le jugement de Berenberg.
L'EUROPE FAIBLE EN ATTENDANT LA BCE (ET VOTE SUR ORBAN)
Le directoire de la BCE approche, le dernier avant le Qe cut, et les bourses européennes piétinent dans l'attente des indications qui arriveront demain de Mario Draghi. Cependant, le rebond des valeurs énergétiques a permis de limiter les dégâts. On attend aujourd'hui les mots que prononcera aujourd'hui Jean-Claude Juncker dans son dernier discours sur l'état de l'Union, dans lequel le président abordera la question des devoirs. Mais l'attention se portera surtout sur le "procès" au Parlement européen de Viktor Urban, qui risque de lourdes sanctions à Bruxelles (l'exclusion du droit de vote pour la Hongrie). Le gouvernement italien s'est divisé en deux sur la question.
L'ATTAQUE DE MILAN À 21 MILLE ALTITUDE ÉCHOUE
Milan a ralenti après le bond extraordinaire de lundi : -0,31% arrêté à 20.854 points proche de la barre des 21 qui, selon l'analyse technique, représente le premier obstacle majeur à la liquidation de l'urgence d'août.
Les autres Bourses européennes ont également contrasté : Paris plat ; Madrid +0,14 %. Londres (-0,04%) et Zurich (-0,16%) ont peu bougé.
DEUTSCHE ET COMMERZBANK VERS LE MARIAGE
A Francfort (-0,13%), il y a un air de mariage au comptoir. Les dirigeants de Deutsche Bank et de Commerzbank, selon Der Spiegel, sont de plus en plus enclins à procéder à la fusion entre les deux têtes de liste, au demeurant dans des conditions sanitaires précaires. Selon le magazine, le PDG de Commerz Martin Zielke est prêt à une fusion « aujourd'hui plutôt que demain », tandis que le PDG de Deutsche Bank Christian Sewing se retient : l'opération ne peut se faire avant 18 mois. Même le ministre allemand des Finances, le social-démocrate Olaf Scholz, est favorable à l'opération.
SUR LE MARCHÉ GRIS 12 MOIS SOUS 0,5 %
Les titres de dette étaient en terrain négatif pour la première fois depuis début septembre, après la correction de cours dans l'après-midi lorsque le début des adjudications de mi-mois, prévu ce matin, a commencé à peser.
Sur le marché gris, le Bot 12 mois, proposé aujourd'hui pour 6 milliards, a enregistré une baisse à 0,458% contre 0,679% mi-août. Jeudi seront proposés jusqu'à 7,75 milliards dans des adjudications moyen-long dont le nouveau 7 ans.
Le rendement du BTP 10 ans est monté à 2,77% et l'écart avec le Bund allemand s'est réduit à 234.20 (-0,21%).
BANQUES, LES CRÉDITS MAUVAIS BAISSE TOUJOURS
Le rallye des banques a également marqué le pas malgré des signes d'amélioration dans le secteur. D'après les données de la Banque d'Italie, en effet, on apprend que les créances douteuses des banques italiennes ont diminué en juillet : les brutes ont atteint leur plus bas depuis janvier 2013 et les nettes sont au plus bas depuis décembre 2010.
Seule Ubi Banca est en hausse (+0,6%) ; les autres valeurs sont en rouge : Banco Bpm -1,5%, Intesa Sanpaolo -1,6%, Unicredit -1,2%. Chez les petites capitalisations, l'envolée de Banca Intermobiliare se poursuit (+16,7%).
LA BANDE NÉGATIVE DE LA GESTION EST ENVIEUSE
Pendant ce temps, l'industrie de la gestion d'actifs a connu un nouveau revers. En juillet, les entrées nettes ont été négatives pour le troisième mois consécutif, avec des sorties de 483 millions d'euros. selon des données partielles publiées par Assogestioni. Depuis le début de l'année, le financement est toutefois resté positif pour 9,3 milliards.
Azimut+0,6 %. Banque Fineco +0,7%. Banca Generali +0,8% : la collecte nette en août s'élève à 241 millions d'euros, la collecte totale depuis janvier s'élève à 3,8 milliards.
"IL N'Y AURA PAS D'EXPROPRIATION", ET ATLANTIA MOUCHE
Séance biface pour Atlantia : +1,5% au final, après avoir essuyé une baisse de 1,5% sur la vague des propositions de nationalisation du réseau. Le tournant est venu avec les propos du sous-secrétaire au développement économique Michele Geraci de retour de sa mission en Chine. Geraci, dans un entretien à Reuters, a tenu à rassurer le fonds chinois, Silk Road Fund, qui détient 5% d'Aspi, contrôlé par Atlantia : la possible nationalisation d'Autostrade per l'Italia ne serait pas une expropriation gratuite pour l'Etat, a fait valoir sous-secrétaire au développement économique, mais cela impliquerait une compensation pour les investisseurs.
Le décret-loi sur Gênes (peut-être dès vendredi en Conseil des ministres) ne contiendra pas la révocation unilatérale immédiate de la concession Autostrade per l'Italia (proposée ces derniers jours par le ministère des Infrastructures) : la procédure de révocation, initiée par Le MIT lui-même, le 16 août, suivra son cours (au moins quelques mois) selon les règles de la convention actuelle.
L'objectif du gouvernement est d'arriver à une attribution directe des travaux de reconstruction du pont Morandi en dérogation au code des marchés publics. Le marché devrait être attribué à Fincantieri (-0,28%).
FERRARI CÉLÈBRE LECLERC ET PATENT BOX
En attendant, Ferrari avance (+1,6%) le jour du relais entre les pilotes : le Monégasque Charles Leclerc remplacera Kimi Raikkonen au volant de la Rouge en fin de saison. Il y a deux nouvelles positives : la société de Maranello a signé un accord avec l'Agence du revenu pour accéder au régime fiscal facilité prévu par la "Patent Box", avec un bénéfice de 139 millions sur la période triennale 2015-17. Jefferies a confirmé la note d'achat.
MEDIASET FALLS, RETRACE LEONARDO
Des réalisations sur Mediaset (-3,33%) après que l'entreprise a démenti vouloir retirer la filiale espagnole du marché.
Leonardo également en baisse (-1,82%) après le rallye consécutif à l'annonce du rachat de Vitrociset.
Légère hausse (+0,26%) pour Telecom Italia : Citigroup a relevé sa recommandation à "Neutre".
JUVE, BÉNÉFICE PRIS À LA VEILLE DU CA
Astaldi (-1,82%) s'est remis des plus bas de la séance après la dégradation de Moody's qui parlait d'une plus grande probabilité de défaut.
La Juventus a ralenti (-3,22% à 1,47 euro) sur la vague de fortes prises de bénéfices : 6,6% du capital social ont été échangés hier. L'examen des comptes (en rouge) est prévu pour aujourd'hui.
