L'Italie adopte la nouvelle législation européenne sur résolution des crises bancaires. Hier soir, le Conseil des ministres a donné le feu vert préliminaire à la disposition qui met en œuvre la délégation reçue le 2 juillet du Parlement pour mettre en œuvre 56 directives européennes et 9 décisions-cadres européennes.
La directive la plus controversée est la BRRD (Bank Recovery and Resolution Directive). La loi établit qu'à partir de 2016, les problèmes des établissements de crédit devront être résolus de l'intérieur (bail-in), pas de l'extérieur (renflouement). En d'autres termes, pour sauver une banque en crise, l'autorité publique n'interviendra plus avec l'argent des contribuables - même par des moyens indirects, car les aides d'État sont interdites par les règles européennes - mais celui qui a choisi cette institution pour investir ou déposer son propre argent .
En gros, vous imposerez une contribution à actionnaires e obligataires. Si cela ne suffit pas, il sera possible de procéder à la prélèvement forcé sur comptes courants, mais pas sur tous : uniquement sur ceux avec plus de 100 mille euros et seulement pour la partie qui dépasse ce seuil. Les dettes garanties et celles envers les salariés pour les salaires et les pensions sont également exclues.
En revanche, chaque gouvernement européen peut modifier les critères d'application de la législation, ainsi le seuil de 100 XNUMX euros pourrait être abaissé. Là Allemagne, par exemple, a considérablement abaissé la limite, élevant la barre pour seulement 30 mille euros.
Les nouvelles règles n'entreront en vigueur que lorsque l'institution en crise arrivera au bord de la faillite et seulement dans le cas où la remise à zéro du capital ne suffit pas à couvrir les pertes et on ne veut pas choisir la voie de la liquidation.
Avant d'appliquer le renflouement interne, Bankitalia (l'autorité de résolution) a plusieurs options: peut vendre une partie des actifs de la banque en difficulté à un particulier, transférer temporairement les actifs et passifs à une Bridge Bank (véhicule de transition) pour maintenir en vie les fonctions les plus importantes, ou transférer les actifs dépréciés à une Bad Bank pour les liquider.
en ce qui concerne intervention de l'Etatest toujours possible, mais seulement en dernier recours et uniquement si le renflouement interne a été appliqué à au moins 8 % du passif total.
La directive BRRD est considérée comme une étape fondamentale sur la voie deunion bancaire et il devrait responsabiliser les investisseurs, les incitant à sélectionner les banques auxquelles confier leur argent parmi les plus solides, plutôt que parmi celles qui garantissent les rendements les plus élevés.
Les détracteurs de la nouvelle législation sur le bail-in soutiennent plutôt qu'elle est incompatible avec laarticle 47 de la Constitution italienne, qui précise au premier alinéa que "la République encourage et protège l'épargne sous toutes ses formes".
