Le Élections américaines de mi-mandat ont déchaîné les Bourses. Les actions de Wall Street affichent des hausses de plus de deux points de pourcentage : Dow Jones et S&P 500 en hausse de 2,13 %, Nasdaq + 2,63 %. C'était la meilleure séance pour le marché boursier américain depuis 1982.
Les listes de prix asiatiques sont également positives. Tokyo gagne près de 2 %, Hong Kong 1 %, Shanghai 0,6 %, Séoul 1,3 %. Le différend commercial entre la Chine et les États-Unis n'a pour l'instant pas fait de dégâts sérieux : en octobre, les exportations chinoises ont augmenté de 15,6 % en glissement annuel, en accélération depuis +14,4 % en septembre et mieux que +11,7 % estimés par les économistes. Les importations accélèrent également (+21% après +14,5%), l'excédent commercial s'élève à 34 milliards de dollars. Le dollar s'apprécie face au yen (113,7) et au yuan (6,93).
Étonnamment, les élections à Wall Street ont été célébrées avec des hausses record des titres liés à la marijuana, la dernière découverte de la spéculation financière. Mais le rassemblement est justifié par la démission de Jeff Sessions, le procureur général opposé à la libéralisation du cannabis à usage thérapeutique, contraint de se retirer par Donald Trump pour ne pas avoir stoppé l'enquête du Russiagate. Les investigations, après le passage de la majorité de la Chambre aux démocrates, pourraient retrouver une vigueur nouvelle, mais le président, fort de l'affirmation républicaine au Sénat, fait étalage de sécurité : "Nous travaillons ensemble, sans rancune", a-t-il dit à ses rivaux dans une conférence de presse, "mais sache que, si tu veux la guerre, je sais mieux que toi comment la faire".
Wall Street apprécie le nouvel équilibre : les démocrates sont assez forts pour bloquer de nouvelles réductions d'impôts mais pas pour abroger la réforme fiscale existante ou pour redistribuer les fonds des entreprises. Le président devra abandonner le mur avec le Mexique (le poids monte) et partager avec les démocrates les prochaines étapes de la guerre commerciale contre la Chine.
Le président devra alors limiter sa pression sur la Fed, déjà sous pression pour son intention de procéder à la hausse des taux. La banque centrale se réunira aujourd'hui mais reportera selon toute vraisemblance la hausse à décembre. Pendant ce temps, hier, le Trésor a dû reconnaître le flop de l'adjudication d'obligations à 30 ans : les rendements du marché ont augmenté à 3,41 %.
Le pétrole Brent a légèrement bougé à 72,1 dollars le baril, après la publication de données sur les stocks de brut aux États-Unis. Les réserves stratégiques ont augmenté pour la septième semaine consécutive : +5,7 millions de barils, à 431 millions, contre les +2 millions attendus.
MÊME L'EUROPE FAIT LA FÊTE. LES PREVISIONS DE L'UE AUJOURD'HUI
Même les listes européennes ont célébré le résultat du vote américain. La performance supérieure aux attentes de la production industrielle allemande (+0,2 % en octobre) a également contribué à la hausse, ce qui a atténué les craintes sur l'état de santé de la zone euro. Cependant, la note négative vient encore une fois du Bel Paese : l'économie italienne restera faible dans les mois à venir, communique Istat, notant qu'en octobre, "l'indicateur avancé enregistre une nouvelle baisse, signalant la persistance d'une phase de faiblesse dans le cycle économique ». La prévision tombe à la veille des nouvelles estimations sur la croissance économique de l'UE.
MILAN SALES, RECORD BANQUES À MADRID
L'avertissement n'a pas empêché la Bourse de Milan d'exceller en Europe avec une hausse de 1,42% à 19.517 points.
Cependant, la hausse a été tirée par la Bourse de Madrid (+2,02%). Mais le rallye des banques (hausses entre 2 et 3%) n'est pas lié au vote américain : la Cour suprême a décidé que les établissements de crédit ne sont pas tenus de payer le droit de timbre sur les prêts immobiliers, leur permettant ainsi d'éviter l'éventuel remboursement de milliards d'euros aux créanciers hypothécaires.
Francfort limite la hausse à 0,8 % : Adidas souffre (-2,1 %) après que l'entreprise de vêtements de sport ait abaissé son objectif de chiffre d'affaires. Paris +1%, Londres +0,97%.
L'euro/dollar, qui a également dépassé le seuil de 1,15 dans la journée, a clôturé à 1,1470 (contre 1,1412).
ENRIA À LA TÊTE DE LA SUPERVISION DE L'UE
La Banque centrale européenne a choisi l'Italienne Andrea Enria pour diriger le secteur de la supervision bancaire après un tête-à-tête avec l'Irlandaise Sharon Donnery. Enria remplacera Daniele Nouy à la tête du mécanisme de surveillance unique, qui supervise les 118 grandes banques de la zone euro, un secteur de 21.000 XNUMX milliards d'euros. Le banquier italien, qui n'a certainement pas été aidé par le gouvernement italien, a tout de même devancé la candidate irlandaise Sharon Donnery. Il est probable, à ce stade, que le remplaçant du chef économiste de la BCE Peter Praet sera l'Irlandais Philip Lane.
DRAGHI : ITALIE, VOUS DEVEZ ÊTRE PLUS RESPONSABLE
Entre-temps, la nouvelle a filtré d'une rencontre entre Mario Draghi et Giovanni Tria en marge de l'Eurogroupe de lundi dernier. Selon le président de la BCE, Rome doit faire preuve d'un degré de responsabilité qui "va au-delà des règles de l'UE", car une dette publique élevée et une faible croissance exigent un degré de discipline qui va au-delà de la législation de l'UE.
Journée positive pour le secondaire italien, remontant à la fois sur le Bund et sur les titres du Portugal et de l'Espagne.
PROPAGÉ À 289, 5,5 MILLIARDS DE BOTS LUNDI
Le rendement du BTP à dix ans baisse de 7 points de base à 3,31%, contre 3,39% hier. Le spread clôture à 289 points de base, contre 295 à l'ouverture.
A l'occasion du placement du bon du Trésor à 12 mois lundi 12 novembre, le ministère de l'Economie mettra 5,5 milliards d'euros à la disposition des investisseurs, le même montant arrivant à échéance.
INTESA SUPERSTAR DIRIGE LES BANQUES
A Piazza Affari, les actions bancaires ont été bien achetées (+1,67 l'indice sectoriel), qui a bénéficié du rebond des obligations d'Etat. Intesa Sanpaolo a augmenté de 2,67 %, toujours en fête le trimestre plus élevé que prévu. Banca Akros a promu la recommandation Buy from Add en confirmant l'objectif de 2,90 euros. Mediobanca s'est montrée plus prudente ce qui a confirmé le Neutre, ramenant l'objectif de cours à 2,35 euros contre 2,40 euros.
Cependant, l'Ubi est allé à contre-courant (-0,58 %), le jour de comptes des neuf premiers mois. Les propos du numéro un, Victor Massiah, ont pénalisé les actions, ce qui a ouvert la porte à des actions de renforcement des ratios de fonds propres.
CNH SWENDS, FREINS BREMBO
Pirelli (+3,42%) s'est bien comporté avec l'ensemble du secteur automobile : FCA +2,32%, Ferrari se redressant (+0,25%) après les pertes d'hier. CNH Industrial (-0,42%) se redresse après la Bourse en raison des bonnes nouvelles venues de Wall Street sur Caterpillar, après avoir perdu, à l'issue du trimestriel, jusqu'à 5% au départ. La dette industrielle plus élevée que prévu (2 milliards de dollars) inquiète.
L'exception est Brembo (-2,54%) qui a inversé la tendance en clôturant en nette baisse, à 9,60 euros, avec une tendance contrastée avec le marché. Au dernier trimestre, l'Ebit a enregistré une baisse de 4,4%, à 57,1 millions contre 59,8 millions. Une note explique que "la tension provoquée par les scénarios macroéconomiques reste élevée", mais la solidité des fondamentaux permet "d'être prudemment optimiste pour la partie restante de la gestion 2018".
DIASORIN MAILLOT NOIR APRÈS LE CONTI
Signaux négatifs également de Diasorin, en baisse de 6%, à 81,60 euros.
La société active dans les tests de diagnostic a clôturé les neuf premiers mois avec des revenus, un Ebitda et un bénéfice en croissance, mais a soulevé une certaine incertitude sur les performances du dernier trimestre 2018 déclenchant ainsi la réaction négative du marché. Une note précisait que "l'éventuel report à 2019 de certains appels d'offres importants dans les pays desservis par l'intermédiaire de distributeurs pourrait affecter négativement la clôture des comptes de 2018". La PDG Rosa a ajouté un autre facteur d'incertitude concernant le quatrième trimestre, ou les sanctions américaines contre l'Iran.
ENEL ÉLECTRICITÉ, BRINDA CAMPARI
En revanche, l'effet trimestriel sur Snam est positif (+2,5%), également dans le sillage du nouveau plan stratégique quadriennal.
Enel (+1,7%) a clôturé les neuf premiers mois avec un revenu ordinaire de 2,88 milliards, contre 2,583 milliards à la même période de 2017. Au troisième trimestre, l'Ebitda a augmenté de 13% sur un an à 4,27 milliards d'euros, net des éléments récurrents, la croissance est de 4 %. Confirme les objectifs de marge brute et de résultat net, mais annonce la révision à la hausse de la dette nette estimée attendue en fin d'année. L'entreprise présente le plan industriel le 20 novembre.
Les achats de Campari se poursuivent (+3,59%), grâce à la hausse de l'objectif de cours de Jefferies (à 7 euros au lieu de 6,70), RBC (à 6,60 euros au lieu de 5,70) et Bofa Merril Lynch (à 7,50 euros au lieu de 6,20).
Buzzi s'est également bien comporté, progressant de 3,07% dans la foulée du trimestriel.
Envolez-vous jusqu'à +17,16% Tiscali, qui a annoncé que l'accord avec Fastweb pour le transfert de fréquences devrait être finalisé à la fin du mois.
