La fin de partie a été nettement en hausse pour les Bourses européennes, malgré l'inflation du mois d'avril aux Etats-Unis, plus élevée que prévu, qui a fait chuter brièvement les marchés continentaux et conduit à un départ incertain à Wall Street. Cependant, l'inconstance est désormais la constante de la période et après une gîte les listes européennes ont recommencé à courir sans trop prêter attention à la volatilité outre-mer. Les principaux indices new-yorkais sont toujours à la recherche d'une direction précise. Le Dow Jones monte, le Nasdaq chute, plombé par les ventes des big tech.
Piazza Afari reine d'Europe
Piaplace des affaires clôture reine en Europe, avec un bond de 2,84% et remonte à 23.724 points de base, grâce au secteur financier, frémissant après le rachat annoncé par Unicredit (+10,79%) et suite aux rumeurs sur l'avenir de Général (+0,28%), ce qui ravive la spéculation sur le risque bancaire.
Ils s'apprécient aussi de manière décisive Parigi + 2,5% Francfort + 2,15% Amsterdam + 1,94% Madrid +2,15% et Londra +1,44 %. Les secteurs des mines, de l'automobile, des voyages et des loisirs ont donné le ton aux autres tarifs. Parmi les faits saillants, citons Swedish Match (+ 8,95 %), une société suédoise de tabac, avec l'annonce d'une offre en numéraire recommandée par Philip Morris (+ 3,96 %) pour environ 161,2 milliards de couronnes (soit 16 milliards de dollars).
Calme sur les obligations d'État dans la zone euro
Commençons par les données sur prix consommateur aux États-Unis en avril, qui a augmenté de 0,3 % par rapport à mars (attendu +0,2 %) et de 8,3 % en rythme annuel après +8,5 % en mars. Un ralentissement peut donc être noté, ce qui peut laisser penser que le pic a été atteint, mais le chiffre est supérieur aux attentes des analystes qui estimaient une croissance de 8,1%.
Le fait que l'inflation se confirme à son plus haut depuis 40 ans et qu'elle pourrait conduire la Fed à accélérer vers une politique plus restrictive n'a cependant pas trop ébranlé les obligations. Le bon du Trésor à 2,97 ans rapporte XNUMX %, en légère baisse depuis la clôture d'hier.
Même dans la zone euro, les taux ont légèrement baissé, même si Christine Lagarde a confirmé une intervention probable de la BCE en juillet : la banque centrale - a déclaré le président - mettra probablement fin au programme de relance des achats d'obligations au début du troisième trimestre 2022 et quelques semaines plus tard, elle pourrait éventuellement augmenter les taux.
Dans ce contexte, il recule au-delà de l'imagination propagation entre la période de dix ans italienne et allemande qui clôture à 190 points de base, avec une baisse de 5,72 %. Le rendement du BTP repasse sous les 3% à +2,08%, tandis que celui du Bund s'arrête à 1%.
Le taux du BOT à un an est également positif sur le primaire pour la première fois depuis juin 2020. Lors de l'adjudication du Trésor d'aujourd'hui, le rendement de l'obligation italienne à 12 mois est passé à 0,121 %, contre -0,105 % lors du placement d'avril. Le montant maximum préétabli de 6,5 milliards a été attribué face à une demande qui a dépassé les 9,73 milliards d'euros.
L'euro se redresse légèrement face au dollar, mais Amundi table sur la parité d'ici six mois
Aujourd'hui l'euro fait quelques pas timides contre le dollar, mais le taux de change n'est pas loin du point où il a stagné ces dernières semaines, à savoir 1,05. Le Financial Times rapporte que, selon Amundi, la monnaie unique est vouée à la parité contre le billet vert d'ici six mois. Dire que c'est Vincent Mortier, responsable des investissements du géant français, selon qui la priorité de la BCE restera celle de maintenir sous contrôle les rendements souverains, plutôt que l'inflation. Sinon, la Fed accélérera sa marche en avant dans un sens restrictif et c'est cet écart qui produira un effet de dévaluation de l'euro face au dollar.
Le pétrole coule, poussé par la Chine
Achats sur contrats à terme de huile (Brent +5%, 107,6 dollars le baril) en attendant que l'UE mette en place l'embargo sur les approvisionnements russes, mais surtout grâce aux nouvelles positives de la Chine, qui ont également aidé les bourses asiatiques.
Notamment, les responsables de Shanghai ont déclaré que la moitié de la ville avait atteint le statut "COVID-zéro", tandis que le président américain Joe Biden a déclaré qu'il envisageait d'éliminer les tarifs de l'ère Trump.
De plus, l'inflation ne mord pas dans l'Empire Céleste, comme c'est le cas dans le reste du monde, et cela, selon l'analyste principal du marché d'Oanda, Jeffrey Halley, donne au gouvernement chinois la possibilité de déclencher une relance juteuse.
A Milan boom des échanges sur Unicredit
Tout le monde raffole d'Unicredit sur la Piazza Affari, où il y a eu un boom des transactions (plus de 40 millions d'actions, contre une moyenne de 23 millions par séance au cours des 30 derniers jours). Les actions de la banque ont commencé à grimper dans la matinée, portées par l'annonce d'un plan de rachat d'actions propres pour un montant maximum de 1,58 milliard d'euros et, en tout état de cause, pas plus de 215 millions d'actions, soit 9,84 % du capital à cours boursiers actuels.
Cependant, les rumeurs relatives à Mediobanca (+0,43%) ont également contribué à donner un coup de fouet à la valeur, stimulant pour l'ensemble du secteur financier. Selon Il Sole 24 ore, Piazzetta Cuccia a un dossier sur la table qui prévoit la sortie de Generali, au profit d'une opération de gestion d'actifs avec trois cibles potentielles : Banca Mediolanum (+ 4,51%), Banca Generali +(+6,32%) et Azimut (+3,43%). Un plan qui, selon le journal, rétablirait la paix entre les actionnaires après la bataille qui s'est déroulée autour du Lion de Trieste. Entre-temps, Mediobanca a présenté le rapport trimestriel avec un bénéfice net sur 9 mois de 716 millions, au-delà des espérances, tandis que le PDG Alberto Nagel a jeté de l'eau sur le feu de l'actualité : Generali, a-t-il dit, "accomplit une tâche importante pour Mediobanca car c'est un risque non corrélé à celui bancaire . Nous sommes très satisfaits de ce type d'exposition également dans le scénario à venir ». Mais il a ajouté : "Cela ne veut pas dire qu'on ne surveille pas toujours s'il y a des opportunités" de consolidation, pour financer qu'il serait également envisageable de réduire la participation dans Generali. « Il n'y a pas de discussions en cours aujourd'hui et il n'y a pas de dossiers ouverts. Nous sommes heureux et satisfaits de la contribution de Generali » et donc pour changer le statu quo nous devons avoir des options concrètes et également valables pour prendre une décision différente ».
Les achats se sont également étendus à d'autres valeurs bancaires, telles que Intesa, +4,21 % ; Bper + 3,6% Banco Bpm + 3,48%.
Saupoudrage CNH, +4,54%, alors que l'actualité de la Chine a donné un coup de pouce au luxe : Moncler +4,39% et, hors du panier principal, il a pris sa revanche Ferragamo (+10,08%) dans le sillage de l'ambitieux plan de relance annoncé hier par le nouveau PDG et qui a positivement impressionné les analystes, "même si - observe Reuters - les doutes ne manquent pas sur la mise en œuvre effective".
Parmi les quelques blue chips en déclin figure Recordati, -0,94%, suite à une publication trimestrielle conforme aux attentes.
