Taurus collectionne les records sous toutes les latitudes. Ce matin, l'indice Asie-Pacifique (+0,57%) a atteint son plus haut niveau depuis 2007, en ligne avec le nouveau record historique à Wall Street de l'indice S&P 500 : 2,488,11 1,19. Le Dow Jones fait encore mieux (+22%), toujours au-dessus des 1,7 22 points. La Bourse brésilienne célèbre également un nouveau record. L'indice Bovespa de San Paolo a gagné 0,3% en raison du pari sur le plan de privatisation. Milan n'a pas fait exception. Toujours à Piazza Affari, l'indice Ftse Mib a dépassé XNUMX XNUMX points, revenant ainsi aux niveaux de décembre il y a deux ans, également grâce à la forte accélération des données sur la production industrielle. Enfin, les contrats à terme sur les bourses européennes anticipent une hausse de XNUMX % pour aujourd'hui.
Bref, la remontée est en bonne santé, après avoir surmonté les ouragans sans trop de dégâts alors que la Corée du Nord, pour l'instant, ne fait pas trop peur : les sanctions approuvées hier soir par l'ONU sont plus douces que prévu. Ainsi, la pression sur les valeurs refuges s'est atténuée tandis que le dollar regagnait sa part (1,1958 contre euro). Dans ce cadre idéal pour les affaires, les marchés s'apprêtent à assister à un conflit sans effusion de sang : ce soir, Apple dévoilera les secrets de l'iPhone 8, son smartphone à mille dollars. A la veille des ennemis de Samsung, faites savoir que les réservations pour le Galaxy 8, présenté fin août, explosent : 2,5 fois mieux que les lancements des modèles précédents.
La Bourse rapporte une belle stabilité après la tempête. L'indice Nikkei est en hausse à Tokyo (+1%). L'indice coréen Kospi et l'indice de Shanghai ont également augmenté (+0,2 %). En revanche, le yuan a chuté après les mesures prises par les autorités pour freiner l'appréciation de la devise, qui a atteint vendredi un plus haut de 21 mois face au dollar (6,5432). L'autorisation pour les fonds d'investissement occidentaux de vendre des actions à des clients chinois semble imminente.
Marchés financiers en liberté à New York : l'ouragan Irma ne pèsera pas lourd sur les comptes des compagnies d'assurance. Universal Insurance a grimpé de 12%, Heritage Insurance même de 21%. D'où le bond en avant du secteur financier (+1,74), tiré par JP Morgan (+2,18%). A Wall Street, hier engagé dans la célébration des victimes de la tragédie du 11 septembre 2001, l'indice Dow Jones a clôturé à 22,057 points, Nasdaq +1,13%.
L'attente pour la présentation du nouveau smartphone d'Apple est en hausse (+1,8%). Les analystes sont partagés entre les optimistes, persuadés que les nouvelles fonctionnalités offertes par l'iPhone 8 (voir vue 3D pour la version or) pousseront Apple vers le cap du billion de capitalisation. Les sceptiques doutent qu'il y ait beaucoup de place pour un smartphone à mille dollars.
Teva s'envole (+19%) après le changement de garde à la tête du leader des médicaments génériques : le nouveau PDG est Kare Schultz. Tesla a également fait sensation (+5,91%) sur la vague de nouvelles selon lesquelles la Chine est sur le point d'interdire les véhicules à moteur traditionnel.
Pétrole à l'opposé : le WTI progresse de 50 cents à 48,04 dollars le baril, le Brent stable à 53,78 dollars. Les raffineries américaines ont rouvert dans le golfe du Mexique et on s'attend à une prolongation de la réduction de la production, parrainée par l'Arabie saoudite.
Faits saillants de Piazza Affari Saipem (+3,3%) après le début de la couverture de HSBC avec une recommandation d'achat et un objectif de cours de 4,4 euros. Selon le courtier, la société "profondément restructurée" générera 1,1 milliard de dollars de cash-flow libre sur la période 2017-2021, soit plus de 30% de sa capitalisation boursière actuelle. Eni +0,3%: le groupe a confirmé qu'il faisait l'objet d'une enquête en tant que personne morale dans une enquête menée par le parquet de Milan qui émet l'hypothèse du délit de corruption internationale dans le cadre des accords signés au Congo avec le ministère des Hydrocarbures dans les années depuis 2013 à 2015.
LE CENTRE D'AFFAIRES RETOURNE AU-DESSUS DE 22 MILLE
Piazza Affari remporte le sprint des listes européennes à la photo finish au terme de la séance la plus brillante de l'année, « dopée » par la légère baisse face au dollar (1,198, sous 1,20). A Milan, l'indice Ftse Mib, grâce à une hausse de 1,64%, a dépassé les 22 points, établissant un nouveau plus haut depuis décembre 22.134 à 2015. L'indice a également été porté par l'excellente performance de la production industrielle : +4,4% par rapport à juillet 2016, un résultat supérieur aux attentes et de bon augure pour le PIB du troisième trimestre.
Cependant, la meilleure Bourse a été Madrid (+1,91%), malgré une croissance de la production industrielle (+1,9%) inférieure aux estimations et la contestation venue de la Catalogne. Hier, 800 XNUMX personnes (il y a moins de deux ans) ont défilé à Barcelone pour soutenir l'indépendance de l'Espagne. Aujourd'hui, la Cour constitutionnelle évaluera la légitimité du référendum.
Francfort (+1,39%) et Paris (+1,24%) sont également en terrain positif. Hors zone euro Londres +0,49% à la veille de la délicate réunion de demain de la Banque d'Angleterre. Hier soir, le Parlement a approuvé le Repeat Bill, la loi qui annule la suprématie du droit communautaire au Royaume-Uni.
LES CONSEILLERS DE LA BCE PRÉPARENT LA RÉDUCTION DU QE
La BCE prépare les marchés à éliminer progressivement le QE avant sa réunion du 26 octobre. Pas moins de six conseillers de la Banque centrale européenne ont fait des déclarations en ce sens. Il s'agit de Sabine Lautenschlaeger, Yves Mersch et Benoit Coeurè et des gouverneurs des banques centrales nationales de Hollande, d'Autriche et d'Estonie.
"L'économie de la zone euro se porte mieux et il existe des conditions pour que l'inflation se redresse et se rapproche régulièrement de notre objectif", a déclaré l'Allemand Lautenschlaeger dans une contribution écrite au forum financier Eurofi, qui se tiendra à Tallinn du 13 au 15 septembre. . « Nous devons être prêts à prendre des décisions difficiles au bon moment » a conclu Coeurè, notant que la politique monétaire de la BCE restera de toute façon accommodante plus longtemps, minimisant le frein à l'inflation par le récent rallye de l'euro.
Mersch, le gouverneur estonien Ardo Hansson et son collègue autrichien Ewald Nowotny ont souligné que la réduction de la relance sera progressive. Le gouverneur central néerlandais Klaas Knot a plutôt souligné le risque que l'argent facile puisse déclencher des bulles et des comportements peu scrupuleux sur les marchés financiers.
BOT, LE RENDEMENT EN BAISSE AVANT LA VENTE AUX ENCHÈRES
Le marché obligataire a escompté les effets des prochaines adjudications du Trésor. La séance d'enchères démarre aujourd'hui avec l'offre de BOT 12 mois pour 6,5 milliards (contre 6,75 pour les bons arrivant à échéance). Sur le marché gris de Mts, l'action se négocie à un rendement de -0,317%, supérieur au niveau de l'enchère de mi-août (-0,337%), qui avait déjà marqué une hausse par rapport au plus bas historique de juillet (-0,352%) .
Le nouveau Btp 2024 ans novembre 1,45, coupon 1,51% en adjudication demain, se négocie également sur le marché gris : le rendement est de 1,57%, en dessous des 2024% du dernier placement 3 ans mi-juillet (en offre c'est était l'ancien titre mai 20). Outre la nouvelle offre 2020 ans, l'offre moyen/long terme comprend également la réouverture des BTP 2036 ans et 8 ans (juin 161 et septembre 165) pour un montant total pouvant atteindre 1,94 milliards. Après un plus bas à 1,99 points de base en fin de matinée, le spread Btp/Bund est reparti à la hausse à XNUMX. Le taux XNUMX ans italien a fluctué entre XNUMX% et XNUMX%.
L'ÉCART AVEC MADRID SE RÉDUIT, L'AUTRICHE LANCE UNE OBLIGATION À 100 ANS
Malgré le ralentissement de la deuxième partie de session, le journal italien continue de surperformer le journal espagnol, plombé par les tensions liées au référendum en Catalogne. L'écart entre les BTP à 2 ans et les Bonos a clôturé de 53 points de base à 100, le plus bas depuis la mi-juin. En dehors des adjudications italiennes, le Trésor autrichien a mandaté les banques pour gérer l'émission d'un nouveau quinquennat et explorer la possibilité d'un placement à XNUMX ans.
L'offre autrichienne pourrait déjà s'ajouter demain à l'enchère indexée allemande à l'ordre du jour (500 millions en avril 2046), tandis que jeudi l'Irlande sera sur le marché avec des maturités de 2026 et 2037 pour un total d'un milliard.
FINCANTIIERI +4,8% : AIR DE PAIX ENTRE ROME ET PARIS
Il n'y a toujours pas d'accord sur Fincantieri et Stx Saint Nazaire, mais le déplacement à Rome du ministre français de l'Economie Bruno Le Maire n'a pas été vain. « Réunion constructive à Rome sur le dossier Stx. Notre objectif commun : un accord entre la France et l'Italie pour le sommet du 27 septembre », a tweeté Le Maire à la fin. Les déclarations de Padoan et de Calenda vont dans le même sens. Le gouvernement français a proposé d'étendre l'alliance industrielle entre Fincantieri et STX à la construction navale militaire, impliquant également Naval Group, l'entreprise publique de construction navale qui collabore déjà, dans certains domaines, avec le groupe italien. Reste à savoir si le projet présenté hier par Le Maire a abordé le principal dossier de l'alliance, toujours en suspens, et qui a failli conduire à l'éclatement : celui de la passerelle de commandement.
Pendant ce temps, Fincantieri a réalisé hier une augmentation de 4,82% sur la vague du contrat, d'une valeur de 310 millions de dollars, signé avec Silversea Cruises pour la construction d'un nouveau navire de croisière ultra-luxe.
UNIPOL SUPERSTAR, EXOR VOLE SUR LES AILES DU PARTENAIRE RE
L'industrie de l'assurance pousse un soupir de soulagement après la perte de puissance de l'ouragan Irma, qui est arrivé dans le sud de la Floride.Les dégâts causés par la dévastation ont jusqu'à présent été moins graves qu'estimés la semaine dernière, lorsque les vents soufflaient à plus de 200 kilomètres à l'heure. Hier après-midi, la zone nord de la Floride a été battue par des vents de l'ordre de 100 kilomètres à l'heure.
L'indice sectoriel européen a clôturé en hausse de 2,1 %. Munich Re progresse de 4,07%, Swiss re +4,26%. En Italie, Unipol brille notamment (+6,7%), la meilleure blue chips italienne, qui récupère le terrain perdu au dernier trimestre. Mediobanca change d'avis sur la détention d'activités financières et d'assurance, la recommandation passe à Surperformer, de Neutre. L'analyste Gianluca Ferrari a ramené l'objectif de cours à 4,88 euros, contre 4,30 euros. Unipolsai (+3,15%) et Generali (+3,14%) sont également bien achetés.
La bonne performance du secteur de la réassurance profite également à Exor (+4,1%), qui contrôle à 100% Partner re. Dans l'écurie Agnelli Ferrari, Ferrari récupère 2% à 92,9 euros après la glissade de vendredi. Fiat Chrysler après un rallye matinal, a cédé et clôturé avec un léger gain de 0,6%. Hausse généralisée pour les banques : Unicredit +2,6%, Intesa +1,4%, Banco Bpm +2,7%, Ubi +3,4%.
LE THUD DE PRADA N'ARRÊTE PAS LE LUXE, L'ANTITRUST BRISE LUXOTTICA- ESSILOR
La forte chute d'hier après les résultats de Prada (-13,5% à la Bourse de Hong Kong, aujourd'hui le titre reprend environ 4%) n'a pas pesé sur les valeurs du secteur du luxe : Ferragamo +1,1%, Yoox +2,4% (aujourd'hui par rapport aux analystes) et Tod's +4 %. Nouveau record également pour Moncler (+1,2%).
Peu de mouvement Luxottica (+0,30%). Les autorités antitrust de l'UE rencontrent Luxottica et Essilor cette semaine pour exprimer leurs inquiétudes concernant la fusion de 46 milliards d'euros entre les deux sociétés, selon une source proche du dossier. La Commission européenne souhaite que des concessions soient faites par les deux groupes avant de donner le feu vert au mariage.
Sous le feu des projecteurs chez Aim, l'action Fedon progresse de 13% à 14,15 euros avec 11.200 1.500 unités échangées. Le leader de la production de lunettes et d'étuis lifestyle (22 3.439 salariés) annonce avoir finalisé la procédure de cession volontaire, lancée en France le 0,18 août dernier, dans le cadre de laquelle sont présentées des demandes de cession de XNUMX XNUMX actions égales à XNUMX % du capital social. Les actions Fedon seront donc exclues des négociations sur Euronext Paris et concentrées sur Piazza Affari.
RECORDS HISTORIQUES AUSSI POUR ATLANTIA ET PRYSMIAN
Runs Stm (+1,4%) à la veille du lancement de l'iPhone 8. Prysmian +2,8% a marqué le nouveau record historique. Bene Buzzi (+1,6%) : Barclays a commencé la couverture avec une note de surperformance et un objectif de cours de 25 euros.
Telecom Italia progresse de 0,9%. Hier, Paola Maiorana a démissionné de la fonction de commissaire aux comptes, en raison de "l'arrivée d'engagements professionnels obligatoires". Gabriella Chersicla, auditeur et expert-comptable de Milan, auditeur suppléant sur la même liste dans laquelle Maiorana a été nominée, a pris la relève.
Atlantia +1,1% a établi un nouveau plus haut historique à 27,44 euros après que des rumeurs de presse aient encore écarté l'hypothèse d'une contre-offre sur Abertis.
