Et trois. La Réserve fédérale a une nouvelle fois pris le terrain pour garantir la liquidité du marché obligataire avec une nouvelle injection de 75 milliards de dollars et faire ainsi face aux pics de demande qui ont poussé les Fed funds vers le haut. Il est difficile d'évaluer immédiatement l'ampleur et la profondeur du phénomène amplifié par les besoins du Trésor américain. Mais, d'une manière générale, il convient de noter que la Banque centrale a renoué avec l'apport de liquidités avec des opérations de Quantitative Easing. Cela aussi, combiné aux indications accommodantes des banques centrales (la seule exception étant la Norvège qui a relevé ses taux), a rassuré les marchés.
LA FED EN TERRAIN SUR LE MARCHE, VERS UNE NOUVELLE COUPE
Wall Street est aujourd'hui à la chasse d'un nouveau record historique, déjà touché hier : l'indice S&P 500 s'est arrêté à 3.006,79 0,07, à moins d'un point du nouveau plus haut. Le Dow Jones est en légère baisse. NASDAQ +XNUMX%.
Microsoft remonte (+1,8%), soutenu par l'annonce d'un rachat de 40 milliards mais Apple -0,8%.
Le marché à 50% s'attend à une nouvelle baisse des taux en octobre.
CHINE/USA, LES NÉGOCIATIONS REVIENNENT À LA VIE
Pour l'instant, le dossier banque centrale est archivé et les négociations entre la Chine et les Etats-Unis sont à nouveau d'actualité.
Les pourparlers préparatoires à la réunion officielle de début octobre s'achèvent aujourd'hui à Washington, le premier après deux mois d'interruption. Reuters écrit que les deux délégations discutent avant tout de l'échange de produits agricoles, alors que l'épineuse question de la contrefaçon de brevets, celle où les écarts sont les plus larges, aurait été mise au placard.
En attendant, les bourses d'Asie sont presque toutes à la hausse. La Bourse du Japon est en hausse de 0,5 %, celle de Hong Kong est stable, celle de la Corée du Sud gagne 0,4 %. L'indice CSI 300 des bourses de Shanghai et de Shenzhen a augmenté de 0,2 %.
BEIJING COUPE ENCORE, LE BRENT EN REPRISE
Les principales devises d'Asie se sont légèrement appréciées. Le yuan chinois s'échange à 7,087 contre le dollar. La Banque populaire de Chine a annoncé ce soir une baisse de son taux directeur de 5 points de base à 4,20%.
Le pétrole Brent est en hausse de 0,3% à 64,6 dollars le baril, +1,2% hier.
LA STERLING TOMBE AUX MINUTES DEPUIS MAI
Les contrats à terme sur actions européennes sont stables avant l'ouverture ce matin.
Le taux de change euro/dollar a légèrement augmenté à 1,105. La livre euro a atteint son plus bas niveau depuis mai pour atteindre 0,881 du jour au lendemain.
Le Premier ministre irlandais, Leo Varadkar, a annoncé une nouvelle rencontre avec Boris Johnson pour aborder la question de la frontière nord-irlandaise, le rocher bloquant un accord sur le Brexit.
LE CREDIT SUISSE CHARGE LE DÉPÔT AUX GRANDS CLIENTS
La baisse des taux pratiquée par la Fed a prolongé les effets de la manœuvre de la BCE en Europe le jour où les nouveaux prêts déboursés par la banque centrale aux institutions ont commencé. Les demandes de 28 entreprises sont arrivées à Francfort (contre 474 lors de la dernière opération de ce type) pour 3,4 milliards d'euros, soit bien moins que les prévisions qui fluctuaient entre 20 et 100 milliards malgré l'opération prévoyant une nouvelle décote aux conditions souples pour les prêts au-delà d'un certain seuil, pouvant aller jusqu'à -0,50%, qui est le nouveau taux sur les dépôts. Plus que l'apport d'argent neuf, les établissements s'inquiètent des conditions trop généreuses de l'offre. La confirmation est venue avec les nouvelles mesures présentées par la Banque nationale de Suisse pour contrer les effets des taux inférieurs à zéro (aujourd'hui -0,75%). Pendant ce temps, Bloomberg rapporte que le Crédit Suisse se prépare à transférer des intérêts négatifs aux clients ayant des dépôts de plus d'un million de francs. Dans ce contexte, les marchés actions trouvent l'oxygène nécessaire pour reprendre le chemin de la hausse.
L'OCDE ATTEND UNE CROISSANCE ZÉRO POUR L'ITALIE
Piazza Affari +0,82% repasse au-delà du seuil des 22 mille points à 22.82. Pour l'Italie, l'OCDE table sur une croissance nulle en 2019 (inchangée par rapport à mai) et de 0,4% en 2020 (-0,2 point sur la précédente Outlook). Données revues à la baisse également pour la zone euro, avec une croissance de 1% en 2019 (-0,1 point par rapport à mai) et de 1,1% en 2020 (-0,4 point par rapport à mai).
Les autres tarifs sont également positifs : Paris +0,68 devancé par Madrid +1,14%.
BERLIN LANCE AUJOURD'HUI DES INVESTISSEMENTS ENVIRONNEMENTAUX
Francfort (+0,55%) attend aujourd'hui le lancement des obligations vertes émises par le gouvernement berlinois : jusqu'à 100 milliards grâce à un mécanisme imaginé pour empêcher les prêts d'être comptabilisés dans le budget fédéral, brisant ainsi la contrainte "dette zéro". Un sort bien différent des incitations italiennes stoppées par le Trésor en raison de problèmes de couverture.
ROME ÉLÈVE LE POUVOIR D'OR SUR LA PIAZZA AFFARI
Londres +0,61%. La Banque d'Angleterre a laissé ses taux inchangés mais a pour la première fois détaillé les dommages qui résulteraient d'un report de l'adieu de Londres au bloc, après que le Parlement a voté pour demander au Premier ministre Boris Johnson de reporter le Brexit s'il ne parvenait pas à un accord avec Bruxelles sous peu. .
Le Conseil des ministres a approuvé un décret-loi avec des mesures pour protéger les infrastructures stratégiques telles que Borsa Italiana, La mesure rend le pouvoir doré efficace sur la Piazza Affari, qui fait partie du London Stock Exchange, fait l'objet d'une offre publique d'achat non sollicitée par le Hong Kong Exchange.
Séance avec peu de mouvement pour les obligations d'État. Sur le secondaire, le taux 0,88 ans italien s'est légèrement redressé à 139% et l'écart entre le BTP et le Bund s'est creusé à 0,81 points de base (+XNUMX%).
Les données de la Banque d'Italie confirment la course estivale des investisseurs aux rendements garantis par le Trésor : en juillet, les investisseurs étrangers ont acquis des obligations italiennes pour 30,1 milliards, dont 19,1 milliards concernaient des BTP et des CCT.
MEDIOBANCA, DEL VECCHIO VISENT GEVORNANCE
Les banques ont été le moteur des augmentations de Piazza Affari. Les rebonds d'Ubi (+4,58%), Bper (+4,37%) et Unicredit et Banca Bpm (+2,27% chacun) sont notables. Mediobanca est en hausse mais aussi en baisse (+1,19%). Generali +2,2%, véritable objet des convoitises de Leonardo Del Vecchio. Selon les rumeurs, Leonardo Del Vecchio vise 10% de Piazzetta Cuccia, à partir des 6,94% actuels, afin d'entrer dans la direction de l'entreprise. Probable présentation de sa propre liste d'administrateurs, appréciée par Unicredit et la famille Benetton.
JOUR J POUR CARIGE, LA PENINSULE SOUTIENT MEDIASET
Journée décisive pour Carige, accrochée aux décisions de la famille Malacalza. Si le principal actionnaire dit non en réunion au plan de sauvetage convenu avec Francfort, il ne restera qu'une intervention sur le modèle de celle retenue pour les banques vénitiennes. Cette fois, le chevalier blanc serait Unicredit.
Après le rituel ciblé des derniers jours, tant Moncler (+2,3%) que Prysmian (+1,63%) se sont redressés, ce qui a mené à bien les opérations de pose sous-marine pour les interconnexions entre les îles d'Evia et Andros et Tinos.
Dans l'écurie des titres en portefeuille de Tip, la société financière de Gianni Tamburi, brille Oviesse (+8,01%) à la veille de la réunion sur les comptes.
Mediaset stable à 2,74 euros, proche des valeurs de retrait. Le fonds Peninsula est intervenu pour aider l'opération de fusion transfrontalière, mise en péril par le non de Vivendi, en s'engageant à racheter jusqu'à un maximum de 355 millions d'actions (24,9%) de la newco néerlandaise MediaforEurope
De l'argent à la place Telecom Italia (+2,12%) : la filiale brésilienne négocie le rachat du réseau du concurrent Oì.
VOLA AUTOGRILL, CHOC ÉLECTRIQUE POUR FCA
Brilla Autogrill (+4,92%) : Equita estime que les revenus de juillet-août ont atteint environ 926 millions d'euros, en hausse de
environ 4% et écrit que les actions ont un ratio cours / bénéfice inférieur à celui de leurs concurrents.
Fiat Chrysler (+0,08%) quels que soient les problèmes qui freinent le lancement des incitations vertes, accélère sur la voie de l'électrique. Hier un accord a été signé avec Terna -0,28% pour tester la technologie 'vehicle-to-grid' (V700G) sur une flotte de 2 voitures, ce qui permettra au réseau électrique d'exploiter l'énergie stockée dans les batteries des voitures et de faire face aux pics en demande. Le protocole d'accord avec Terna prévoit de tester une technologie permettant aux véhicules électriques d'interagir avec le réseau, via les bornes de recharge. L'infrastructure V2G sera construite à l'usine FCA Mirafiori.
