L'ALLEMAGNE GÈLE LES LISTE DE PRIX
DIFFICILE DE S'ACCORDER LE 23 OCTOBRE
Pourtant, une autre douche froide est arrivée d'Allemagne et les marchés ne se sont jamais redressés, notamment grâce au démarrage négatif de Wall Street. Partis en forte hausse (même jusqu'à 2%), les listes ont effacé les gains vers 13h aujourd'hui puis ont plongé dans le rouge profond. Le Ftse Mib a clôturé de 2,30%, le Dax de 1,81%, le Cac de 1,61% et le Ftse 100 de 0,54%. Le spread entre Btp et Bund remonte également de 360 à 350. Et les banques reviennent dans le viseur, à commencer par Dexia qui s'enfonce (-16,71%).
La réaction est liée aux déclarations du ministre des Finances allemand, Wolfgang Schäuble : une décision finale sur le programme de sauvetage de la zone euro n'arrivera pas le 23 octobre. Même la chancelière Angela Merkel, par l'intermédiaire de son porte-parole, a mis en garde contre des attentes trop optimistes : pour parvenir à un accord sur le paquet anticrise, un long processus est nécessaire et c'est un "rêve impossible" d'espérer que la prochaine rencontre européenne aboutira à la résolution de tous les problèmes de la crise de la dette. Enfin, le français Christian Noyer, représentant de la BCE et gouverneur de la Banque de France, a également aggravé le climat d'incertitude soulignant qu'il pourrait être « irréaliste de s'attendre à une augmentation du fonds d'épargne d'État FESF » même s'il a dit qu'il était prêt à étudier le mécanisme du levier.
GRÈCE, VERS 50% DE COUPE DE CHEVEUX
BERLIN ÉTUDIE LA SÉPARATION DES BANQUES D'INVESTISSEMENT ET COMMERCIALES
Dans la matinée, les sentiments des listes de prix ont été soutenus par les attentes selon lesquelles l'Europe sera en mesure de développer rapidement un plan concret pour faire face à la crise après l'ultimatum arrivé du G20. Plus aucun report n'est autorisé, ont répété les représentants des USA, de la Grande-Bretagne et du Canada : les plans de renforcement du système bancaire et de consolidation de la dette souveraine doivent être prêts pour le sommet européen du dimanche 23 octobre pour ensuite être examinés. du G 20 des 3-4 novembre à Cannes.
Sur la table, la recapitalisation des banques (50 sont les banques d'importance systémique identifiées par le G20), l'expansion et le rôle du fonds de sauvetage du FESF (qui a actuellement une capacité d'environ 440 milliards) et le plan pour éviter le défaut du Grèce. Sur ce front, l'orientation qui s'est dégagée de la France et de l'Allemagne est d'augmenter la part à payer par les particuliers, c'est-à-dire les banques, la fameuse décote (cutting) sur les prêts qui pourrait atteindre 50% des 21% initiaux alors que la Troïka s'est déclaré aujourd'hui confiant quant au déblocage de la dernière tranche de 8 milliards d'euros du programme de premiers secours. Pour convaincre les banques d'accepter une coupe de cette taille, le gouvernement allemand aurait recours à la médiation du directeur général de la Deutsche Bank, Josef Ackermann, selon les informations du tabloïd Bild.
Pendant ce temps, l'Allemagne, selon le journal Handelsblatt, étudie la séparation entre les banques commerciales et d'investissement.
L'INDICE DE FABRICATION AUX ÉTATS-UNIS BAISSE
CITIGROUP BAT LES ATTENTES
Cependant, de nouvelles craintes se font jour sur le front de la reprise économique. Dans son bulletin mensuel, la Bundesbank déclare : « Les perspectives de croissance de l'Allemagne se sont détériorées, les entreprises réduisant leurs estimations et les commandes étrangères diminuant ». Des données peu rassurantes sont également arrivées dans l'après-midi sur l'industrie manufacturière américaine : l'indice de la Fed de New York pour le secteur a enregistré une forte contraction en octobre de 8,48 points contre des attentes de 4. Conformément aux attentes, la faible croissance de la production industrielle en septembre s'améliorant de 0,2 %, l'utilisation des capacités s'améliore également à 77,4 % en septembre (août, révisé 77,3 % ; prévu 77,5 %).
Quelques notes positives qui n'aident pas le secteur viennent cependant du géant bancaire Citigroup (+0,76%) qui a clôturé le troisième trimestre avec un bénéfice net de 3,8 milliards de dollars, dépassant les attentes des analystes. Les revenus ont également fait mieux que prévu, atteignant 20,8 milliards contre 19,25 milliards attendus. A Wall Street, le Dow Jones est en baisse de 1,13% et le Nasdaq de 0,61%. Le point culminant des tarifs européens est aujourd'hui Philips, qui court après des résultats trimestriels supérieurs aux attentes et l'annonce de coupes pour 4.500 50 sièges en raison de marges qui ont chuté de 1,89 % par rapport à il y a un an. Cependant, le titre a ensuite clôturé de 1,38% dans le sillage des ventes qui ont touché les listes de prix. L'euro est de retour sous la zone de 1,39, en baisse par rapport aux sommets au-dessus de 87 atteints ce matin et le pétrole WTI revient également juste en dessous de XNUMX dollars le baril.
EFFONDREMENT D'INTESA ET D'UNICREDIT
BPM : BANKITALIA IMPOSE DES CHANGEMENTS DE GOUVERNANCE
Les bons comptes de Citigroup n'ont pas relancé le secteur bancaire. En Europe, les banques souffrent à nouveau de la crise de la dette grecque et des risques de liquidité, tandis que le secteur en Italie subit également les effets du nouvel écartement du spread entre Btp et bund à 370 points de base contre 350 en début de journée . Unicredit et Intesa s'effondrent avec un bruit sourd de 6,12% et 5,32% respectivement. Sur la Piazza Cordusio, Nomura a confirmé la recommandation d'achat. Banco Popolare vend 4,84% Bpm a également été affecté par les ventes après que Bankitalia a approuvé le nouveau statut mais a imposé quelques changements à la gouvernance, notamment l'augmentation des procurations de vote de trois à cinq, la suppression pour le conseil de direction de l'obligation de se conformer aux obligations avis du conseil de surveillance sur certaines matières.
Andrea Bonomi à la tête d'Invesindustrial s'est également exprimé dans la journée : sa liste est en lice pour le Conseil de surveillance. « Si nous ne sommes pas au conseil d'administration d'Adventure Management, c'est fini », a-t-il déclaré. Piazza Meda entre dans la semaine chaude avant l'assemblée générale du samedi 22 octobre pour la nomination du nouveau conseil de surveillance, demain se tient le conseil d'administration dédié au dossier "carrières faciles", notamment sur la documentation que BPM doit présenter à la demande de la Consob concernant les nominations effectuées au cours des 5 dernières années.
DIASORIN DÉCEPTE LES INVESTISSEURS
LES MARCHÉS N'ARRÊTENT PAS SAIPEM
Diasorin a été suspendu à la baisse et fermé de 10,09% après la révision à la baisse des estimations pour 2011 et un plan industriel qui a déçu les investisseurs. Parmi les pires figurent Finmeccanica (-4,89%) qui a tenté dans la matinée de résister à la baisse de l'objectif de cours de Goldman Sachs à 4,5 euros contre 5,5 et préconisé une recommandation de vente. Malgré la vague de ventes qui a touché toutes les places boursières européennes, Saipem a continué de courir sur la Piazza Affari, clôturant en hausse de 3,20 % grâce à de nouveaux contrats pour 1,5 milliard de dollars. Parmalat se redresse également (+3,36%, meilleur titre en finale) et le Bper se réveille (+0,56%) qui ces dernières semaines est souvent resté en queue de liste.
MAFFEI SUSPENDU DANS L'ATTENTE DE LA COMMUNICATION
L'INDUSTRIE BRILLE SUR L'ÉTOILE
Borsa Italiana a communiqué que les actions ordinaires du groupe Minerali Maffei sont suspendues de la négociation pour la séance d'aujourd'hui dans l'attente d'un communiqué de presse. Diverses sociétés Star ont clôturé la séance difficile avec des hausses décisives : Dmt +9,31%, Cobra +4,06% et Prima Industrie +7,31%. Ce dernier court dans le sillage des déclarations du PDG Gianfranco Carbonato sur la joint-venture créée à Shanghai : pour la production de machines laser pour le marché domestique. "Nous étudions la possibilité de coter la joint-venture à la Bourse de Shanghai", a-t-il déclaré.
