Après l'avalanche de critiques qui ont investi les banques centrales, coupables du manque de maîtrise de l'inflation, les marchés ont corrigé leur cours hier suite à la décisions prises à Francfort et par la Réserve fédérale. Là BCE, en particulier, savait éteindre le feu de la propagation, qui a survolé les 250 points dans la matinée, avant de retomber aux alentours de 210, laissant ainsi place à un rebond vigoureux de la Bourse italienne. Dans la soirée, la Fed a choisi, à la quasi-unanimité (10 voix pour sur 11), de postuler une hausse monstrueuse des taux, 0,75%, adopté pour la dernière fois en 1994. Encore une fois, Wall Street a applaudi le courage de la banque centrale. Bref, les problèmes demeurent, mais les banques centrales semblent avoir surmonté la stagnation, la pire des maladies.
L'écart Btp/Bund tombe à 214 points. Milan au sommet
La place d'Italie, champ de bataille en Europe, entre faucons et colombes, a vivement réagi aux mesures, certes incomplètes, adoptées à la hâte hier matin pour éviter le pire.
Il BTP décennal il clôture à 3,75%, 38 points de base de moins que la veille. La propagation glisse à 214 points de base contre 240 hier.
Place Afari il est le meilleur d'Europe et clôture sur un gain de 2,87%, remontant à 22.473 XNUMX points de base grâce au bank pull.
l'euro, après une première course, revient aux niveaux d'hier face au dollar et s'échange autour de 1,04%.
La hausse "exceptionnellement forte" aux États-Unis ne sera pas la seule
Non moins éloquente est la réaction de Wall Street à la hausse décidée par la Fed, une décision que le président de la banque centrale, Jerome Powell, a qualifiée d'"exceptionnellement robuste", anticipant toutefois que en juillet, nous procéderons à une autre augmentation de 0,50 % (ou 0,75 %). La Fed, ainsi que la patronne du Trésor Janet Yellen, admettent qu'ils n'avaient pas prévu la vague inflationniste (+8,6% en mai) et se cachent avec un mouvement eighties. Wall Street apprécie.
Même aux États-Unis, l'action de la banque centrale a bloqué la hausse des rendements obligataires : l'obligation à 3,482 ans passe de 3,31 % à XNUMX %, un coup de pouce aux prêts immobiliers et aux prêts étudiants.
L'index S & P (+1,5%) a brisé une séquence négative de cinq séances. Dow Jones +1 %. Le meilleur de tous les Nasdaq (+2,5 %), grâce à la reprise des valeurs technologiques : Microsoft, Nvidia, Netflix et Amazon ont bondi de 3 %.
Les banques se portent également bien (+1,6%) : JP Morgan a déjà relevé le taux préférentiel à 4,75%. Les opérateurs prévoient que les taux officiels, actuellement à 1,50/1,75 %, passeront à 3-4 % dans l'année.
Aujourd'hui, la Banque d'Angleterre va également augmenter le coût de l'argent
La Banque d'Angleterre augmentera également ses taux pour la cinquième fois en un an aujourd'hui. La Banque centrale suisse ne doit pas suivre le courant. Mais les projecteurs sont braqués sur la réunion beaucoup plus incertaine de la Banque du Japon de demain.
Bloomberg : "Maintenant, la BCE doit remplir le sandwich vide"
Crise surmontée ? Trop tôt pour le dire, même si certaines sorties des faucons sont de bon augure. Hier, Klaas Knot, président de la banque centrale néerlandaise, a fermement réitéré à Milan que "si l'utilisation des fonds du plan pandémie ne suffisait pas, nous utiliserions toute la flexibilité nécessaire".
En tout cas, le maigre communiqué de presse (150 mots) publié hier après la réunion d'urgence imposée par l'envolée du spread assure seulement que "la BCE appliquera une flexibilité dans le réinvestissement des fonds récupérés avec l'échéance des titres achetés dans le cadre de la pandémie". programme », mais il renvoie « aux groupes de travail techniques » la tâche « d'accélérer la finalisation de la conception d'un nouvel outil anti-fragmentation ».
Bref, pour citer Bloomberg, on constate que les marchés ont rejeté le "sandwich vide" proposé par Lagarde sans si ni mais. Mais il n'y a toujours pas d'accord sur les ingrédients du hamburger.
Devrait ouvrir plus haut en Europe. Huile vers le bas
Les marchés, en revanche, ont apprécié la décision de la Fed qui, comme l'a déclaré à CNBC Kevin O'Leary, président des ETF O'Shares, "a pris le taureau par les cornes". Ce matin l'indice future Euro Stoxx 50 sel de 0,7%. Les actions en Europe Asie-Pacifique sont presque toutes positives. Nikki de Tokyo +1,2 %. CSI 300 des tarifs Shanghai e Shenzen +0,3%, Kospi de Séoul + 1,2%.
Il fait également rebondir le Bitcoin plus de 22 XNUMX, interrompant une série de cauchemars.
D'autre part, la baisse huile. Le WTI a clôturé en baisse de 3 % alors que le brut texan a rebondi à 116 $ le baril, en hausse de 0,7 % ce matin. Le sentiment est que la pression américaine entraînera une baisse de la consommation.
Capital Day à Maranello, Labriola (Tim) promet de "bonnes surprises"
Ce matin, le PDG Benedetto Vigna illustrera à Maranello, qui célèbre le 75e anniversaire de l'usine automobile la plus célèbre, l'attendu plan industriel de Ferrari (+3,26% hier). La Rossa a obtenu la semaine dernière une dérogation d'un an pour se conformer aux règles qui interdisent les moteurs à combustion.
Pietro Labriola, directeur général Telecom Italie, espère que le groupe surprendra le marché avec des "résultats positifs" pour le premier semestre. C'est ce qu'a déclaré le dirigeant lors de la présentation de la nouvelle campagne de communication du groupe à Milan. "Le 3 août, nous avons les résultats du premier semestre, nous espérons surprendre avec des résultats positifs, les affaires sont les affaires en parallèle avec le thème de l'entreprise", a déclaré Labriola.
Continuer le swing de Saipem, hier -5%. Morgan Stanley a relevé le cours cible à 98,57 euros.
