"Nous ne devrions pas prendre de nouveaux mouvements de taux tant que nous n'aurons pas d'indications plus claires sur la direction que prend l'économie mondiale." Ainsi Robert Kaplan, président de la Fed de Dallas, considéré comme très proche du président Jerome Powell, qui participera ce soir, quelques heures après la publication des données sur le marché du travail, à une rencontre très attendue avec Ben Bernanke et Janet Yellen. Le glissement de terrain d'Apple, qui s'est précipité après l'avertissement sur résultats pour la baisse des ventes d'iPhone en Chine, pourrait enrayer, voire renverser la stratégie de la banque centrale, jusqu'ici orientée vers de nouvelles hausses. Aussi parce que, comme l'a dit Kevin Hassett, le conseiller économique de la Maison Blanche, « le cas Apple n'est pas isolé. De nombreuses entreprises connaissent une forte baisse de leurs ventes en Chine. »
Donald Trump a ainsi deux raisons de porter un toast : les faucons de la Fed battent en retraite, les négociations avec Pékin peuvent repartir d'une position plus forte. Mais le toast risque de tourner à l'envers : la chute brutale de la Bourse reste une mauvaise nouvelle pour le magnat, aux prises avec l'opposition démocrate.
SAFE PORTS : RECORD D'OR, J-BOND 10 Y -0,057%
Grande, en bref, est la confusion dans le ciel. Et les marchés réagissent en accélérant la course aux "valeurs refuges".
- L'or a atteint un nouveau sommet en 7 mois à 1.297 XNUMX $ l'once.
- La course aux autres valeurs refuges s'accélère fortement : le 0,057 ans japonais s'échangeait ce matin à -2016%, au plus bas depuis l'automne 2,543. Le XNUMX ans américain a glissé à XNUMX%.
Cependant, l'attente d'un changement de cap de la politique monétaire américaine ainsi que des signaux positifs en provenance de la Chine ramènent un peu de calme sur les marchés boursiers. Les contrats à terme signalent un début positif pour les listes européennes.
- Tokyo clôture la première session de 2019 avec une forte baisse de -2,26%, mais se remettant des -4% du début.
- Les autres marchés asiatiques ont été positifs. En Chine, l'indice Shanghai-Shenzhen CSI 300 gagne 2,2 %, l'indice Hang Seng de Hong Kong progresse de 1,8 %. Séoul +0,8%, Bombay +0,3%.
Étonnamment, l'indice des directeurs d'achat (PMI) Caixin/Markit des services chinois a atteint un sommet sur six mois de 53,9 points en décembre, contre 53,8 le mois précédent et bien au-dessus du seuil des 50,0 points qui sépare la croissance de la contraction. En octobre, il avait glissé à un plus bas de 13 mois.
LA POMME BRÛLE PLUS DE 400 MILLIARDS
- Wall Street va essayer de réagir après une journée effrayante. Apple, qui capitalisait à 1.120 billion de dollars en août, est tombé à 676, également dépassé par Alphabet.
Les pertes des indices ont été très lourdes : Dow Jones -2,83%, S&P 500 -2,48%. Le Nasdaq a chuté de 3,04 %.
Opération historique sur le front de la pharma. Le leader mondial des médicaments anticancéreux voit le jour grâce au rachat, pour 74 milliards de dollars, de la biotech Celgene +20,7% par Bristol-Myers Squibb -13,3%.
Le pétrole entame la quatrième séance positive d'affilée, le Brent +1,2% à 56,60 dollars. Cotation sur les hauts depuis quatre semaines.
MILAN -61%, LE SPREAD MONTE DE 275 POINTS
La pomme empoisonnée a également frappé l'Europe. Mais la crainte que les consommateurs chinois réduisent leurs achats de luxe a contribué au ralentissement des cours boursiers, en plus du recul du secteur tech plombé par Apple. Pendant ce temps, la course aux Bunds continue, qui a commencé après la fin des achats de Qe.
- A Milan -0,61% l'indice a clôturé à 18.218 XNUMX points. Après un bref plongeon en territoire positif grâce aux données sur l'emploi aux États-Unis, le titre est redevenu négatif dans le sillage de la piètre performance de Wall Street.
- La vague de ventes a également touché Francfort -1,49% et Paris -1,66% ; limites de dégâts Madrid, -0,3 % ; Londres perd 0,61%. Zurich, +0,42%, va à contre courant.
- Fortes fluctuations du marché de la dette. Dans l'après-midi, les BTP ont clairement creusé leurs pertes dans une séance aux faibles volumes qui a vu le spread Italie-Allemagne s'élargir au plus haut depuis mi-décembre, atteignant 275 points de base (contre 253 hier à la fin).
- Le taux de 20 ans a également augmenté de XNUMX points de base depuis la clôture d'hier.
- "La correction du marché est due aux flux de ventes déclenchés après la chute des contrats à terme de mars sous 127, amplifiés par les faibles volumes, et aux adjudications espagnoles", résume un opérateur d'une banque italienne. Madrid a placé - à des taux légèrement décroissants - un montant total de 5 milliards d'euros dans la réouverture des Bonos 2021. 2023 et 2028, ainsi que l'obligation 2033 indexée sur l'inflation.
- Le taux de référence à 2,88 ans a clôturé à 2,69% contre 2,89% après être remonté à 2%, un plus haut depuis trois mois. Le taux de 0,58 ans a également fortement augmenté, bondissant à 0,45 % contre XNUMX % l'an dernier.
- Le montant des obligations d'État italiennes dans le portefeuille des banques basées dans le pays continue de croître : 388,311 milliards d'euros en novembre, un nouveau plus haut depuis mai 2017.
FRANA STM, SOUFFRE AUSSI DU LUXE
L'avertissement d'Apple a également frappé durement Piazza Affari. Il a payé la facture la plus lourde stm, fournisseur majeur d'Apple qui absorbe, selon les estimations, 11 % de sa production. Le titre a clôturé la journée avec une baisse de -11,7%, atteignant son plus bas depuis le début de 2017.
Ils souffrent aussi Prysmian -4,76% et Leonardo -2,27% qui, avec Fincantieri, s'apprête à présenter l'offre finale pour la commande brésilienne de 1,6 milliard de dollars pour la construction de quatre corvettes de la classe Tamandaré.
Le luxe est également en baisse, craignant un ralentissement de la demande chinoise, comme ce fut le cas pour les smartphones. Lourd moncler-4,6% e Salvatore Ferragamo-% 2,6.
Il n'est pas sauvegardé Ferrari-1,1%. Fca a clôturé à -1,2 % après un bref bond lors de la publication des données sur les ventes aux États-Unis, qui ont enregistré une hausse de 14 % en décembre à 196.520 XNUMX véhicules.
L'EFFET CARIGE RETENIT (MAIS PAS TROP) LES BANQUES
Les banques semblent avoir absorbé, pour l'instant, le choc du redressement judiciaire de Carige. Cependant, l'indice sectoriel a reculé de 0,7 %, sous-performant le stoxx européen, qui s'est arrêté à -0,25 %.
Parmi les pires, Banco Bpm -1,48% , Ubi-1,16% et Unicredit -1,41%, tous trois donnés comme partenaires possibles pour une acquisition de Carige, elle-même toujours suspendue de négociations.
Malacalza Investimenti, premier actionnaire de Carige, a annoncé "avoir exprimé expressément" même après l'assemblée "sa position en faveur de l'approbation de la recapitalisation (400 millions), contre la volonté naturelle du Conseil de fournir à tous les actionnaires les informations nécessaires et les éléments d'évaluation utiles pouvoir s'exprimer consciemment et pouvoir prendre des décisions également en ce qui concerne la souscription de nouvelles actions".
Banca Ifis, qui a remporté hier le 6,5 %, détecté par députés (-3,92%) un portefeuille de prêts NPL pour un nominal de 1,16 Md€.
BON POUR UNIPOL ET CAMPARI
Les notes positives ne manquaient pas :
Bonnes performances pour Unipol, qui dépasse +4%. Bien aussi Unipolsaï + 2,55%. Général +0,3 %. Leonardo Del Vecchio est monté à 4,07% du capital social.
En récupération Telecom Italie +2% porté par la bonne performance de la bourse brésilienne. Dans les TLC, le saut de Tiscali -17,7%
A également acheté les actifs considérés comme moins risqués : en tête de liste Campari +2,11%, les utilities sont en terrain positif.
Parmi les titres mineurs ça déchire Stefanel +25% qui poursuit la reprise après les plus bas atteints lors des dernières séances de 2018.
