Le rallye de Wall Street s'est arrêté, du moins pour le moment. Comme c'était naturel après cinq jours au galop (mais le Dow Jones, quoique légèrement, a marqué la sixième hausse consécutive). Le dollar corrige également, après onze jours consécutifs de hausse grâce également à la poussée de la hausse des taux désormais prévisible. Donald Trump lui-même contribue à freiner la course, qui a transformé la présentation du nouveau ministre du Travail, Alexander Acosta, en un violent déchaînement contre les médias : la maîtrise de soi ne figure pas parmi les vertus du président.
Le front politique se réchauffe également en Europe. Moins de deux mois après le vote en France, les gérants ont ciblé les emprunts d'Etat transalpins, avec des répercussions immédiates sur les BTP. La publication du procès-verbal de la dernière réunion de la BCE, d'où il ressortait qu'il existait pour la Direction de la Banque centrale de possibles "déviations temporaires" dans les achats de titres, n'a pas ébranlé le jour. La confirmation d'une plus grande flexibilité dans les interventions a donné des ailes aux OAT et aux BTP.
La BCE, raisonnait le marché, est en train de mettre en place le barrage pour faire face au tunnel des élections françaises. D'où une forte progression des échanges : un peu moins de 20 milliards d'euros, ce qui porte la moyenne journalière en février à plus de 16 milliards (le double de 2016). Il y a ceux qui vendent pour se protéger du syndrome de Le Pen, mais il y a aussi ceux qui s'apprêtent à surfer sur les prochaines turbulences. "Il y a une opportunité d'achat pour nous", a déclaré Eric Brard, responsable des titres à revenu fixe chez Amundi, la société de gestion d'actifs qui a racheté Pioneer.
LE NUMÉRO UN DE SAMSUNG ARRÊTÉ. TOKYO -0,7%
Fin de semaine grise sur les marchés boursiers. Meteo Borsa n'exclut pas les points positifs sur les titres de créance. Les Bourses asiatiques ralentissent en fin de semaine. Tokyo perd 0,7%, annulant les gains des dernières séances, tandis que le calvaire de Toshiba se poursuit (-12,5%). Hong Kong est également en terrain négatif, revenant d'un nouveau record historique. Les marchés boursiers chinois sont faibles même si les autorités ont assoupli la pression sur les contrats à terme. Séoul bat en retraite après la nouvelle arrestation du numéro un de Samsung, Lee Jae Yong, accusé de corruption au profit du président. Bombay positif (+0,6%).
De bonnes nouvelles arrivent des économies de l'Est : l'inflation se redresse en Chine ; Taïwan a relevé ses estimations de croissance pour 2017 ; Singapour (PIB +2,9% en 2016) et l'Indonésie (exportations au plus haut depuis trois ans et demi) ont également accéléré.
SEUL LE DOW JONES UP. THUD DE TRIPADVISOR
Wall Street marque le pas après la longue pluie de records et en vue du long week-end. Cependant, l'indice Dow Jones (+0,04%) a clôturé pour la sixième fois consécutive. Pertes modestes pour le S&P 500 (-0,09%) et le Nasdaq (-0,08%).
Le rendement des bons du Trésor est tombé à 2,45 % contre 2,49 % à la clôture d'hier. Deutsche Bank rapporte que seule une minorité d'économistes prévoit une augmentation du coût de l'argent dès mars. Lors de la conférence de presse d'hier soir, le président Donald Trump a signalé que la réforme des soins de santé était en avance sur le programme de réduction des impôts à l'ordre du jour de la Maison Blanche.
La meilleure blue chips a été Cisco : +2,34% après présentation des comptes. En revanche, les résultats de TripAdvisor sont décevants, en baisse de 7 %. Les prix du pétrole se sont redressés ce matin, en ligne avec l'affaiblissement du dollar sur les marchés asiatiques.
TESTS DE RELANCEMENT DU GADSUB SOUTHSTREAM
Le Brent s'échange à 55,7 dollars le baril, le Wti à 53,47. Reuters a écrit que l'OPEP est prête à de nouvelles réductions si la production excédentaire reste sur le marché. Les membres du cartel prévoient également d'impliquer les pays non membres de l'OPEP qui ont adhéré au pacte signé à la fin de l'année dernière. Chevron est en baisse de 1,7 %.
La première action de Piazza Affari était Saipem : + 4,10 % à 0,4718 euros. L'action a été portée par les rumeurs du site russe Sputniknews sur la relance de SouthStream, le gazoduc qui doit acheminer le gaz russe vers l'Europe via les Balkans. Dans le cadre de ce projet, Saipem avait remporté une importante commande. Eni a clôturé avec une légère augmentation de 0,1%, Tenaris -0,9%.
BTP EN COURSE APRÈS LES MINUTES DE LA BCE. UNIQUEMENT LES SELS DE MILAN
"Il n'y a pas encore suffisamment de progrès" de l'inflation pour indiquer une tendance "soutenable et durable". Ainsi les minutes de la Banque Centrale Européenne ont rassuré les marchés sur la poursuite des achats de Quantitative Easing. Les contrats à terme sur actions européennes anticipent un démarrage plat.
Milan, après deux jours de déclin, marque une timide remontée. L'indice Ftse Mib a clôturé la séance avec un +0,16% à 19.087 19.156 points après avoir atteint un maximum pour la journée de 18.939 0,5 points et un minimum de 0,3 0,5 points. Pause de réflexion pour les autres places boursières européennes après trois jours consécutifs de hausse. La Bourse de Paris a baissé de 600%, Francfort -0,43%, Madrid -XNUMX%. Le Stoxx XNUMX a terminé en baisse de XNUMX %.
La publication des rapports de la dernière réunion de la BCE a ému le marché des titres de créance. Après une matinée positive mais prudente, les BTP consolident leurs hausses, concentrées sur le tronçon de dix ans, grâce à la publication des rapports de la dernière réunion de la BCE.
Immédiatement après la publication du procès-verbal, le spread Btp/Bund a culminé à 179 points de base, puis est partiellement revenu. Dans l'après-midi, le spread est tombé à 178 bps, son plus bas niveau depuis début février, avec un recul de plus de 10 points par rapport aux plus hauts de la mi-séance.
Le taux du BTP à dix ans a quant à lui chuté à un minimum de 2,14%, son plus bas niveau depuis fin janvier, plus de 10 points de base en dessous du pic de 2,26% en fin de matinée.
RISE GÉNÉRALI. ALLIANZ BUY BACK : IL N'Y A RIEN À VENDRE
Mauvaise journée pour le secteur bancaire : le panier recule de 1,32 %. Unicredit a laissé 2,24% sur le terrain (-4,62% les droits à l'augmentation de capital) : aujourd'hui la négociation des droits se termine.
Intesa (+0,2%) négocie avec quatorze banques internationales la syndication du prêt de 5,2 milliards d'euros lié à la cession de 19,5% de Rosneft à Glencore et Qia.
Sous pression Bper (-3,45%) et Ubi (-2,44%). Mediobanca -0,55% : hier la réunion d'entente s'est tenue et n'a pas traité du match Generali (+0,34%). UnipolSai positif (+0,2%) et Unipol (+0,7%).
A Francfort, Allianz a proposé un rachat pouvant aller jusqu'à 3 milliards d'euros après que le plus grand groupe d'assurance européen n'ait pas trouvé d'accords appropriés pour utiliser les liquidités accumulées. La société a annoncé qu'elle proposerait un dividende de 7,60 euros par action pour 2016 après avoir augmenté son résultat net de 23% au quatrième trimestre. L'augmentation de 4,1 % du coupon par rapport au dividende de l'an dernier a été plus élevée que prévu. A 10,8 milliards d'euros, le résultat net de l'année a dépassé les prévisions.
La Chambre approuve définitivement le décret de recapitalisation préventive des banques en crise, à commencer par Mps qui a besoin de 8,8 milliards sur la base de l'exigence de capital calculée par la BCE et la conversion forcée d'obligations subordonnées en actions assure 4,3 milliards, ce qu'on appelle le « partage de la charge ». pour rémunérer les épargnants détenteurs d'obligations.
Il y a "de fortes possibilités" que l'État doive également intervenir en soutien à Veneto Banca et Popolare di Vicenza pour une recapitalisation de précaution similaire, a déclaré hier le PDG de Vicenza et président du comité stratégique de Veneto Banca, Fabrizio Viola. Ce sera une opération de 5 milliards.
L'ACTION FCA MONTE. GRAND COUP DE FINCANTIERIE
Bonne nouvelle pour l'industrie. Fiat Chrysler (-0,37%) a reçu de nombreuses appréciations positives des analystes sur les immatriculations européennes pour le mois de janvier. Le groupe a continué de surperformer le marché automobile en enregistrant une croissance des immatriculations en Europe de 15,2% sur un an, à 83.780 unités pour une action. passe de 6,6 % à 7 %.
Coup d'éclat pour Fincantieri (+6,45%) qui a reçu une commande de Norwegian Cruise Line Holdings pour la construction de 4 paquebots nouveau concept, avec en option 2 unités supplémentaires.
Ima s'est également très bien comporté (+0,94%) pour lequel, après les résultats préliminaires de 2016, Kepler Cheuvreux a relevé l'objectif de cours du titre de 62 à 72 euros, confirmant la recommandation d'achat tandis que Banca Akros l'a fait passer de 65 euros à 60,8 ( accumulé).
Au contraire Prysmian ralentit (-2,19%) : Equita Sim qui a abaissé la recommandation sur le titre de buy to hold, avec un objectif de cours passant de 24,8 à 27 euros.
AVANCE MONDODORI. NÉGOCIATION MEDIASET-SKY SUR LE PREMIUM
Télécom -0,44%. Les analystes d'Arete relèvent la recommandation de l'action de négative à positive, l'objectif de cours passant de 0,93 euro à 0,73, soulignant que les actions sont clairement sous-évaluées par rapport à celles de leurs concurrents.
Mediaset a peu bougé (+0,05%). Il Sole 24-Ore, sans citer de sources, est revenu ce matin sur l'hypothèse d'un accord entre Sky et Mediaset pour la vente de la télévision payante Premium. Mondadori, en revanche, progresse (+1,16%). Fininvest a encore augmenté sa participation à 53,3 % contre 50,399 %.
