TOKYO EN REPRISE : LA BOJ CONFIRME LE STIMULUS
IPO DE FINECO ET NOUVELLES OBLIGATIONS DANS LES PLANS UNICREDIT
Taureau et ours ils se font face sur des marchés incertains et indécis sur la direction à prendre. Les tensions géopolitiques (référendum en Crimée) et économiques (voir la baisse de -18% des exportations chinoises) incitent à la prudence, mais les tarifs ne reculent pas par rapport aux plus hauts atteints la semaine dernière.
Saler là-bas Bourse de Tokyo +0,82%: la Boj a maintenu des stimuli (60-70 milliards par mois d'achats sur le marché) à l'économie, prête à intervenir avec de nouvelles mesures si l'impact de la prochaine hausse de la TVA aura des effets significatifs sur la consommation intérieure. Légère baisse pour Shanghai -0,2%.
Assis à plat sur Marchés américains. A Wall Street, le Dow Jones a clôturé de 0,21%, le S&P 500 de 0,05% et le Nasdaq de 0,4%.
Il a pesé l'inconvénient Boeing -1,3 %. Le jaune de l'avion disparu de Malaysain Airlines n'y est pour rien, mais la découverte de micro-fractures sur les ailes de 42 jets Dreamliners 787 non encore livrés aux clients.
Volez plutôt Marques Chiquita +10,7% : le groupe a signé un accord de fusion avec Fyffes, le premier distributeur de bananes en Europe, une opération d'un montant de 1,07 milliard de dollars.
Au milieu de tant d'incertitudes se détache la vivacité de Place Afari.
La Bourse de Milan il a clôturé une séance caractérisée par des fluctuations importantes et désordonnées : en fin de journée, l'indice FtseMib a enregistré un solde positif de 0,5 %.
Le marché boursier italien a été soutenu par la nouvelle d'une croissance plus forte que prévu de la production industrielle en Italie, un fait encourageant qui aide à maintenir l'attention des investisseurs sur l'Italie.
Les principaux indices européens ont contrasté, avec le Cac-40 en hausse de 0,1% et l'Ibex-35 de 0,3%, tandis que le Dax perdait 0,91% et le Ftse 100 de 0,35%, suite aux craintes sur la crise en Ukraine mais aussi en raison du ralentissement des économies asiatiques.
A noter à Paris le saut de Bouygues +8,86% qui s'est annoncé prêt, si son offre sur Sfr (le deuxième opérateur transalpin) est acceptée, à vendre le réseau et une partie de ses fréquences à son rival Free.
Vodafone baisse à Londres -3,57%. Lourdes pertes aussi pour Barclays – 2,57 % et Pearson – 3,32 %.
LE TRESOR PROLONGE SUR BTP A 15 ET 30 ANS
Les entrées de capitaux continuent de soutenir i BTP. Hier, le taux à 3,36 ans est tombé à 5% (-2005 points de base et au plus bas depuis 1,62), le Bund s'échangeait à 2% (-173 points de base). Spread Italie-Allemagne à 3 points de base (-XNUMX points de base).
Dans ce contexte de marché, l'adjudication des BOT 3 et 12 mois se tiendra demain (montant de 7 milliards contre 7,75 à échéance).
Jeudi, ce sera le tour des émissions à moyen-long terme pour un montant compris entre 6 et 7,75 milliards.
En détail : Btp 3 ans (de 3 à 3,5 milliards), Btp 7 ans (de 1,5 à 2 milliards), Btp 15 ans (1-1,5 milliard), Btp 30 ans (0,5-0,75 milliard).
UNICREDIT SUPERSTAR. 2 MILLIARDS « SUPPLÉMENTAIRES » EN VUE
Unicredit +2,98% s'est chargé de remorquer le taureau. JpMorgan a relevé son objectif de cours de 6,12 à 7,2 euros (avec une recommandation surpondérée) en prévision du plan industriel qui sera présenté demain et de l'éventuelle cotation de 25-30% de Fineco.
La banque devrait annoncer son intention de lancer aujourd'hui une obligation de niveau 1 supplémentaire libellés en dollars pour un montant équivalent à 2 milliards d'euros. Ce sera la première fois, souligne Thonson Reuters, qu'une banque italienne utilise cet instrument (à haut risque) pour augmenter le capital de base. Les instruments de ce type disposent généralement de mécanismes de conversion en fonds propres - ou de remise à zéro - qui se déclenchent lorsque les fonds propres réglementaires passent en dessous de certains seuils. Dans le cas d'Unicredit, le mécanisme retenu devrait être celui de la dépréciation temporaire : si le niveau CET1 descendait en dessous de 5,125%, les souscripteurs subiraient une perte temporaire. Qu'ils pourraient récupérer si la situation venait à s'améliorer.
MPS, ALEOTTI VEND. LA FONDATION PURE
ps +1,13 %. Les acquéreurs des actions qui ont changé de mains la semaine dernière restent, pour l'instant, inconnus. Mais les noms des vendeurs ressortent. Entre le 6 et le 10 mars, la Fondation Mps a vendu un total de 185 millions d'actions Mps, soit une participation de 1,59 % et pour une contre-valeur de plus de 40,5 millions. La Consob a également annoncé que le 5 mars Alberto Aleotti, directeur et membre du comité exécutif de l'institut Sense, avait réduit sa participation dans le capital de la banque à 1,034 % contre 4 % précédemment le 27 mars 2012. La famille propriétaire de Menarini est passée de 4 à 1,034 %. Cette décision déplace le marché, qui a même supposé une augmentation de la part.
Contraste le reste de la secteur bancaire. Banco Popolare +2,16%, Bpm +1,29%, Mediobanca +0,31% et Bper +0,49% ont augmenté. Sur ce dernier, Kepler Cheuvreux a relevé l'objectif de cours de 6 à 7,5 euros, en maintenant la recommandation de maintien inchangée.
Parmi les assurance, UnipolSai +2,92% progresse fortement, tandis que Generali progresse de 0,19% et Mediolanum clôture de 0,53%.
Banca Generali -0,95% affiche un résultat net en hausse de 9% à 141,3 M€, avec des commissions de gestion en hausse de 18% à 296 M€. Le dividende passe de 0,90 à 0,95 euro par action. En janvier et février, les entrées nettes totales ont atteint 527 millions.
AU SOMMET DE PIAZZA AFFARI EST A2A
Le meilleur titre du panier principal était A2A en hausse de 3,41 %. Le directoire se réunira le 14 mars pour approuver les comptes 2013. Depuis l'annonce des données préliminaires 2013 le 19 février, le titre s'est redressé de près de 20%.
Enel progresse de 0,37%, à la veille du business plan qui sera présenté demain. Enel Green Power -0,4%.
Acea +0,10% clôture 2013 avec un EBITDA en hausse de 10% à 766 millions et un résultat net en hausse de 83% à 141,9 millions.
Le conseil d'administration a décidé de proposer à l'assemblée générale des actionnaires le paiement d'un dividende ordinaire de 0,42 euro par action, dont 0,25 euro déjà distribué sous forme d'acompte sur dividende en décembre 2013. Le conseil a approuvé un programme d'obligations "jusqu'à un montant maximum de 1,5 milliard.
Atlantique +2,1% s'est hissé au sommet. Le titre est soutenu par la promotion de deux courtiers majeurs, qui après la publication des comptes 2013 vendredi ont relevé leurs cours cibles.
Mediobanca relève le cours cible de 20 euros à 18,2 euros et confirme la recommandation positive de Surperformance. Bank of America confirme le jugement Buy et relève l'objectif de 21 euros à 20 euros.
Les marchés de l'énergie sont également au diapason, avec Eni en hausse de 0,46%. Saipem +0,81%. Tenaris -0,9%.
RCS, LE MARCHÉ AIME LA PAUSE. EN BAS DE L'ESPRESSO
RC + 4,26 % rebondit après les comptes 2013 : il clôture sur un nouveau rouge lourd (-218,5 millions), un chiffre plus que divisé par deux par rapport à l'année précédente (-523,5 millions) et les attentes pour l'année en cours sont également négatives même si la tendance générale est celle de une amélioration de la situation et des comptes.
La hausse s'explique par le report du clash au sein du conseil d'administration. Le duel entre l'actionnaire Exor et l'opposition menée par Diego Della Valle aura lieu lors de l'assemblée générale, reportée de fin avril au 8 mai, « afin de permettre, compte tenu de l'élargissement du flottant, la participation la plus large à l'assemblée des actionnaires », lit-on dans le communiqué de presse de la société.
Et ce sera à cette occasion que les positions de Fiat (20,55%) d'une part et ceux de Diego Della Valle (8,995%), des Pandette de la famille Rotelli (3,34%) et d'Urbano Cairo (2,845%). Avec Intesa (6,5%) dans l'attentisme et Mediobanca 9,9%) toujours plus éloignés des événements du salon de l'édition italienne.
Toujours dans le secteur des médias, le groupe d'édition a clôturé de 1,28%. L'Espresso tandis que Il Sole 24 Ore a perdu 0,71%.
TELECOM, FOSSATI LANCE LE TIR
Un autre duel rustique se profile, cette fois à domicile Télécom Italie +1,41%. La société a annoncé hier avoir reçu de l'actionnaire Findim Group (la holding de Marco Fossati), une demande d'inscription à l'ordre du jour de l'Assemblée Générale Ordinaire convoquée le 8 avril prochain. Le sujet dont l'inscription a été demandée est le suivant : « Nomination par l'Assemblée Générale du Président du Conseil d'Administration ». Le Conseil d'administration de la Société se réunira ce jour pour adopter les résolutions y afférentes.
MARCHIONNE : 5,7 MILLIONS DE SALAIRE PLUS STOCK-OPTIONS
Parmi les industriels, Pirelli il a clôturé en baisse de 1,7%.
Finmeccanica -0,9% Prysmien –% 0,3, Cnh Industriel -1,3%.
Fiat +0,19%, malgré la baisse de -1,83% du secteur automobile au niveau européen. après que le groupe avait frôlé une hausse de 2% dans la matinée grâce aux bonnes données de ventes de février en provenance du Brésil. Au cours du mois, les immatriculations de voitures et de véhicules utilitaires légers ont augmenté de 11,7 % en rythme annuel.
Sergio Marchionne en 2013, il a perçu une rémunération fixe totale de 2,3 millions d'euros en tant que directeur général du groupe Fiat. Par ailleurs, Marchionne a perçu 1,3 million d'euros au titre de sa rémunération variable suite à l'atteinte des objectifs fixés. C'est ce qu'a annoncé aujourd'hui le groupe Fiat en déposant le rapport sur les rémunérations sur son site internet comme l'exige la loi en vue de l'assemblée générale du 31 mars. Le total pour 2013 était donc égal à 3,6 millions d'euros.
Toujours en 2013, Marchionne, conformément aux dispositions du plan d'intéressement approuvé par l'Assemblée Générale du 4 avril 2012, a acquis le droit de recevoir 2,3 millions d'actions Fiat. Toutefois, à ce jour, le directeur général n'a pas encore exercé le droit y afférent et n'a reçu aucune action en exécution de ce plan. Marchionne a également reçu une rémunération supplémentaire en tant que président exécutif du groupe CNH Industrial. A ce titre, il a perçu en 2013 une rémunération fixe totale (qui inclut donc la rémunération reçue de CNH Global et de Fiat industrial) d'environ 1,3 million d'euros, en ligne avec 2012. La rémunération variable, suite à la réalisation des objectifs y afférents, était d'environ 0,8 millions (1,6 million en 2012). Le total pour 2013 est donc de 2,1 millions
Au lieu de cela, il a clôturé en baisse de 0,12% le titre Ansaldo Sts après avoir passé la majeure partie de la journée en territoire positif. Vendredi dernier le groupe a publié les comptes 2013 qui ont enregistré une légère baisse de son bénéfice. Le marché reste également intéressé par l'hypothèse d'une cession par la maison mère Finmeccanica.
LA CHINE PESSE SUR LES STOCKS DE LUXE
Les exportations chinoises sont en baisse, le secteur du luxe est en baisse. La pire action du Ftse Mib a été Yoox, qui a perdu 2,79% à 31,39 euros. Le reste du secteur du luxe est en baisse : Salvatore Ferragamo perd 0,71%, Brunello Cucinelli 2,37%, Moncler 0,15% à 13,49 euros.
Safilo -4,3% après déclassement de Bank of America.
TAMBURI PARIE SUR EATALY : 600 MILLIONS D'ÉVALUATION
« Nous avons battu à fond les fonds français, italiens et américains ». Parlez comme ça Gianni Tamburi après avoir "recruté" un autre champion du Made in Italy. Tamburi Investment Partners +2,48% a en effet acquis 120% d'Eataly auprès d'Eatinvest pour 20 millions, une société qui distribue des produits d'excellence gastronomique et œnologique italienne au niveau mondial, via le véhicule Clubitaly. Tip a réalisé l'opération par l'intermédiaire d'un véhicule ad hoc, Clubitaly srl, détenu à 30% par Tip et à 70% par d'autres investisseurs, principalement des family offices, actionnaires historiques de Tip. Les 80% restants d'Eataly srl resteront plutôt entre les mains de la famille Farinetti. Les conseillers de l'opération étaient Bnp Paribas et Unicredit.
Le titre a réalisé une hausse de 1,3%. Monde hors taxes après que la société a publié ses résultats financiers 2013 et annoncé que le conseil d'administration avait proposé un plan de rachat d'actions de 5 %. Autogrills +2,24%.
Sprint de De Longhi +3,33% après la publication des résultats. Les courtiers aiment la tenue de l'EBITDA même dans le contexte de marché actuel.
L'assemblée générale des actionnaires de Mittel -1,41% a approuvé hier le nouveau conseil d'administration, né de la « rupture irrémédiable » créée entre les administrateurs le 28 janvier dernier, sans Arnaldo Borghesi qui a quitté ses fonctions avec la date d'aujourd'hui, tandis que pour le choix du nouveau à les temps ne semblent pas si proches.
Parmi les petites capitalisations, il a chuté Moleskine -9% après données 2013.
