Les députés n'y sont pas parvenus, l'État prend le terrain. Le Trésor sera le premier actionnaire, mais le décret voté du jour au lendemain fait économiser l'argent des épargnants. Le sauvetage de la banque toscane, désormais suspendue en Bourse, sera suivi de mesures similaires pour les autres banques en crise qui absorberont les 20 milliards alloués par le décret : Popolare Vicenza, Veneto Banca, Carige et les quatre banques qui ont en résolution depuis un an (Popolare dell 'Etruria, Carife, Carichieti et Banca delle Marche) Ainsi l'Italie fait elle aussi partie du club des pays contraints d'intervenir pour sauver les banques en crise. Peut-être trop tard, compte tenu des dommages causés à l'économie par les problèmes de crédit. Entre-temps, toujours dans la nuit, Deutsche Bank a annoncé avoir trouvé un accord avec les autorités américaines : la banque paiera une amende de 7,2 milliards de dollars, avec une décote d'environ 50 % sur la demande initiale. Ainsi, les blessures les plus profondes de la carte du crédit du Vieux Continent sont en train de se cicatriser. Un cadeau de Noël coûteux qui supprime un rocher qui a conditionné 2016 pour Piazza Affari.
BONDHOLDERS SAFE, LA SÉCURITÉ SUSPENDUE AUJOURD'HUI
L'épilogue de la crise s'est produit hier en pleine nuit. Peu de temps après, 21 Banca Mps a annoncé que la tentative de dernière minute visant à réaliser l'augmentation de capital convenue avec la BCE avait échoué. Malgré l'issue positive de l'offre de conversion des obligations en actions, aucun investisseur n'a répondu à l'appel lancé par les conseils JP Morgan et Mediobanca (qui ne seront pas rémunérés9.
Ayant reçu la nouvelle, le conseil des ministres s'est réuni à 23,35h100 et, après environ une heure de séance, a approuvé le décret-loi attendu en faveur du système bancaire. Immédiatement après l'approbation de la provision, la banque a émis une note précisant les modalités de l'intervention. En résumé, le décret MPS prévoit un mécanisme de protection des porteurs d'obligations MPS XNUMX% subordonnées en leur attribuant d'abord des actions puis des obligations ordinaires et rappelle que l'intervention publique déclenche la conversion forcée avec pertes. Pour pallier à cela, la même banque activera un mécanisme de transaction pour échanger les obligations en actions puis en obligations ordinaires, protégeant ainsi le public des effets du partage des charges (c'est-à-dire la baisse de la valeur des titres pour faire face aux pertes qui être à la charge du public).
Les investisseurs institutionnels, en revanche, auront une conversion qui leur reconnaîtra 75% de la valeur nominale. Ce n'est que dans les mois à venir que l'on verra comment le Trésor gérera sa participation dans MPS et s'il y aura un accord avec Bruxelles pour la cession progressive de la participation, peut-être après que la banque aura retrouvé le chemin de la rentabilité et de la croissance.
L'intervention a clôturé une autre journée dramatique : le titre a clôturé avec une perte de 7 % rebondissant après de nouvelles suspensions dues à une tendance baissière excessive. Dans la matinée, l'institut avait prévenu que, d'ici quatre mois, la trésorerie disponible serait réduite à 200 millions.
CONSOMMATION EN BAISSE, CHANGES AMÉRICAINS EN BAISSE
Les nouvelles qui arrivent des banques monopolisent l'attention des marchés, du moins ceux ouverts en prévision de Noël.
– Fermé la Bourse de Tokyo, pour célébrer l'anniversaire de l'empereur. Baisse d'activité à Sydney -0,3%, atonie Bourses chinoises : Shanghai -0,3%. Hong Kong perd 1 %.
- Deuxième journée de baisse pour les marchés américains, le Dow Jones recule de 0,12% à 19,919.01 500, l'indice S&P 0.19 perd 0,24% Nasdaq -XNUMX%.
– Le ralentissement de la tendance de la consommation personnelle a été surtout le ralentissement des tarifs : +0,2 %, contre +0,4 % le mois précédent. Les revenus des familles ont chuté pour la première fois en neuf mois. Les chômeurs montent à 275 21.000 (+XNUMX XNUMX). L'effet des messages de Trump n'est pas visible pour l'instant.
– La troisième et dernière lecture du PIB américain du troisième trimestre a été publiée. Sur la période juillet-septembre, l'économie américaine a progressé de 3,5 %, contre +3,2 % en deuxième lecture. Le +3,5% du troisième trimestre est la plus forte hausse de ces dernières années.
- Apple chute de 0,7% à 116 dollars, après que Nokia ait décidé de poursuivre la firme de Cupertino en Allemagne et aux Etats-Unis. L'accusation est celle d'avoir violé ses brevets. La société finlandaise affirme avoir contribué à de nombreuses technologies clés utilisées dans les appareils mobiles d'aujourd'hui, y compris les produits Apple. Après des années de négociations pour trouver un accord, il agit désormais en justice pour défendre ses droits. Il y a 32 brevets en cause et ils concernent l'affichage, l'utilisation de l'interface et l'antenne.
– Le dollar s'affaiblit à 1,0435 contre l'euro. En parallèle, le pétrole Brent progressait de 1% à 55 dollars. Parmi les compagnies pétrolières, Chevron +0,8%.
– Dans Piazza Affari Eni +0,3%, le procureur de Milan a ordonné la notification des avis de clôture d'enquête contre 13 suspects, dont le PDG Claudio Descalzi, dans le cadre de l'enquête sur la corruption internationale présumée de la major pétrolière italienne au Nigeria en 2011. Saipem +3 %.
MILAN EN BAS. 2017 CHAUD POUR LES OBLIGATIONS D'ÉTAT ITALIENNES
Une séance de mi-mandat se profile pour les bourses du Vieux Continent déjà tournées vers Noël. Les contrats à terme signalent une ouverture en hausse de 0,1 % pour la City. L'ouverture à Francfort est bien plus animée, qui devra traiter la nouvelle de l'accord entre la Deutsche Bank (hier -1,36%) avec le ministère de la Justice américain.
- A Milan, l'indice Ftse Mib a clôturé la séance avec un -0,49% à 19.121 points.
– Clôture négative pour le marché obligataire. Le taux italien à 1,854 ans est passé à 1,845% contre 160% à la fin de la séance de mercredi. Le spread à maturité similaire du Bund monte de l'ordre de 157 points de base à partir de XNUMX.
– Les premiers placements de 2017 approchent, année où le Trésor pourra faire face à un montant conséquent d'échéances et à l'inconnue liée aux financements supplémentaires à utiliser pour sécuriser les banques. « À la lumière de ce qui a été observé au cours des dernières semaines de 2016, il est raisonnable de s'attendre à ce que les taux d'intérêt, la conformation de la courbe des taux et l'inflation évoluent sensiblement différemment de la tendance qui a caractérisé l'année qui s'apprête à se terminer » , disent les considérations introductives du document programmatique du Trésor.
– A l'occasion du placement de mardi prochain, le ministère de l'Economie mettra à la disposition des investisseurs des BOT semestriels pour 6,5 milliards d'euros, un montant à comparer aux 6,41 milliards à échéance au 31 décembre. Ce soir les modalités de l'offre moyen-long terme du 29 seront communiquées.
– Certaines sources ont déclaré à Reuters que la BCE attendra les élections allemandes prévues en septembre pour prendre d'autres mesures de politique monétaire, mais n'exclut aucune option si l'économie devait montrer des signes de détérioration.
MEDIASET, BOUILLIE A 30%. PLAN D'ÉTAT POUR LES TÉLÉCOMS
Le gouvernement s'apprête à jouer la carte Cassa Depositi e Prestiti pour freiner l'offensive de Vivendi. Mais l'opération, selon ce qu'écrit La Stampa, ne concerne pas le match Mediaset, mais Telecom Italia -1,8%. L'inquiétude de Palazzo Chigi est en effet liée à une éventuelle fusion entre Orange et l'entreprise italienne selon les plans de Vincent Bolloré qui vise, selon des rumeurs persistantes, à céder le contrôle de l'ancien opérateur historique italien à l'ex-France Télécom. L'entrée du CDP servirait à bloquer l'opération ou, du moins, à entamer une collaboration à armes égales.
De son côté Vivendi annonce dans une note qu'il détient 28,8% de Mediaset, 29,94% des droits de vote. La dernière étape avant de devoir lancer une offre obligatoire à l'échelle de l'entreprise. Le titre enregistre une forte chute -12%.
Le top management de Mediaset a été entendu hier à la Consob sur la "montée".Aujourd'hui l'audition est prévue dans les bureaux de la Commission d'Arnaud de Puyfontaine, PDG de Vivendi.
CONTRAT DE MILLIARDAIRE POUR DANIELI. FCA RETOUR
dans le reste de la liste.
- Unicredit progresse de 1,2 %. Pour le broker KBW, le titre n'est plus à vendre. Banco Popolare + 3%.
– Les industriels se retiennent : Fiat Chrysler -2,8%. Leonardo -0,5% StM -0,9%.
- Augmentant fortement Danieli +3,35% : la société a signé un contrat avec l'Azerbaïdjan Baku Steel Company pour la construction d'un complexe métallurgique d'une valeur de plus de 1,3 milliard de dollars.
– Achetez aussi sur De Longhi +2,4 %. Banca Imi a confirmé la recommandation de maintien de l'action et le cours cible de 22,1 euros avec des perspectives de croissance futures concrètes pour l'entreprise. (reproduction réservée)p
