Piazza Affari améliore sa position au-dessus des 25 mille points et clôture la semaine en hausse, avec une augmentation quotidienne de 0,45% dans un contexte européen positif et avec Wall Street en marche, ce dernier grâce à une économie en grande reprise et avec le plan de 6.000 2022 milliards de dollars de Joe Biden pour XNUMX sur la table. Pour la Bourse de New York, il s'agit de la dernière session de mai, car les listes seront fermées lundi prochain pour le Memorial Day.
Dans les prochaines heures, le président devrait présenter le budget de son mandat au Congrès et avec toute cette liquidité en jeu L'inflation des stars and stripes semble rester dans l'ombre, malgré le saut d'avril à un sommet de 13 ans. La mesure préférée de la Réserve fédérale pour calculer les tensions sur les prix, à savoir les données PCE (indice des prix des dépenses de consommation personnelle), a augmenté de 0,6% par rapport au mois précédent et de 3,6% par rapport à l'année dernière. La composante "core", hors éléments volatils, a augmenté de 0,7% par rapport à mars et de 3,1% par rapport à un an plus tôt, contre des attentes de hausses de 0,6% et 2,9%. Les revenus personnels ont diminué de 13,1 %, moins qu'estimé, une fois l'effet des aides aux familles terminé, tandis que les dépenses de consommation ont augmenté de 0,5 %, comme prévu.
Les assurances données par la Fed sur sa politique monétaire, même face à une éventuelle flambée des prix, semblent convaincre le marché, même si d'autres institutions ont ouvert cette semaine la possibilité d'un durcissement de leurs politiques, en Nouvelle-Zélande et aux États-Unis. Royaume. Le marché des T-Bonds reste stable, en effet le taux du Trésor à 1,59 ans, après un début avec des prix en baisse et des taux en hausse, est actuellement en retrait avec un rendement autour de 1,218. Sur le marché des changes, le dollar, qui s'appréciait face à un panel de devises, ralentit. L'euro s'échange aux niveaux observés la veille, autour de XNUMX. Les matières premières ne sont pas déplacées.
Les actions européennes ont de nouveau atteint des sommets records aujourd'hui, tirées par les financières britanniques, tandis que l'assouplissement progressif des restrictions pandémiques à travers le continent a stimulé les actions de voyages et de loisirs.
L'optimisme dans l'avenir de l'Union européenne se consolide également, l'indice de la Commission mesurant la confiance des entreprises et des consommateurs en hausse et Ursula von der Leyen confirmant l'émission d'obligations communes anti-crise dans le cadre du fonds de relance. Pendant ce temps, le premier ministre italien, Mario Draghi, s'exprimant lors d'un débat avec la chancelière Angela, Merkel promu par le forum Global Solution, appelle à un plus grand partage de la souveraineté entre les États de l'UE : « Le partage de la souveraineté - dit-il - peut aussi concerner d'autres secteurs au-delà de la question de la santé, les événements internationaux montrent combien nous en avons besoin en Europe ».
Enfin, de bonnes nouvelles viennent du front des vaccins, cependant le feu vert de l'EMA (Agence européenne des médicaments) à l'utilisation du sérum Pfizer-BioNTech pour les adolescents de 12 à 15 ans. L'avis va maintenant être transmis à la Commission européenne pour approbation finale. Sur cette image, Francfort progresse de 0,73 % ; Amsterdam +0,7 % ; Paris +0,75% ; Madrid +0,41 % ; Londres +0,09%. Piazza Affari enregistre les plus fortes hausses sur Nexi +2,37% ; Moncler +1,83% : Leonardo +1,39% ; Atlantique +1,39%.
Le secteur bancaire reste dynamique, du moins pour certains. Unicredit se démarque parmi les grands +1,35%, ce qui pourrait participer à la mijotée hypothétique du réseau Mps (+3,33%), dans une perspective relancée aujourd'hui par Il Sole 24 ore. Les investisseurs apprécient et au cours de la séance, le titre de la plus ancienne banque a été suspendu en raison d'une augmentation excessive, alors qu'il a touché +8,20%, 1,29 euros par action, avec plus de 11 millions d'actions changées de mains contre une moyenne sur 30 jours de 4,3 millions. Selon le journal, parmi les différents dossiers en cause, l'hypothèse d'un ragoût fait son chemin. Outre Unicredit, qui a longtemps été indiqué comme le principal candidat pour reprendre Montepaschi, l'opération pourrait s'étendre à Mediocredito Centrale, Banco Bpm (+0,1%), Bper Banca (-0,63%) jusqu'à Poste Italiane (+0,13. XNUMX %).
Selon les analystes d'Intesa Sanpaolo, "la rupture pourrait rendre l'intégration de MPS plus attractive, en réduisant le volume d'actifs à acquérir et en résolvant certains problèmes liés à l'antitrust". En revanche, le courtier ne voit aucun sens industriel "dans l'achat d'actifs bancaires par Poste Italiane".
Favorable au ragoût de Bestinver, "ce que nous ne comprenons pas, c'est comment la malveillance et les DTA peuvent être attribués et enfin et surtout où iraient les risques juridiques", souligne le courtier. Les prises de bénéfices pénalisent Tenaris -1,06% et Saipem -0,97%, Cnh -0,74%, tandis que Telecom perd 0,47%, les analystes étant prudents sur le seul projet de réseau après la nomination du nouveau top management du Cdp.
Hors du panier principal se distingue Cattolica Assicurazioni (+14,9 %), après i résultats du premier trimestre clôturé avec un bénéfice net de 45 millions d'euros, plus que triplé par rapport à l'année précédente, bénéficiant de la croissance des revenus et de la rentabilité de l'activité Non-Vie. Les analystes d'Intesa Sanpaolo attendaient un net de 43 millions avant les minorités. Generali, principal actionnaire de Cattolica avec une participation d'environ 24%, a progressé de 0,84%%.
Ovs bondit de 5,46% dans la foulée du dépôt d'informations complémentaires jointes à la réunion de ce jour sur le plan 2021-23 avec des attentes d'un fort rebond des ventes post-pandémie cette année, comme le souligne un broker. En vert le lien. Le spread entre les obligations italiennes et allemandes à dix ans a clôturé à 105 points de base, en baisse de 1,77% et le taux BTP à +0,86%.
Quant aux enchères, le Trésor a alloué 8,5 milliards ce matin avec des rendements mitigés pour les titres à moyen-long terme. En particulier, le MEF a attribué la septième tranche du BTP à cinq ans expirant le 1er avril 2026 pour 3 milliards, l'offre maximale attendue, avec un rendement brut de 0,17% (inchangé par rapport à l'adjudication du mois dernier) ; 3,5 milliards de la sixième tranche du TTP à dix ans expirant le 1er août 2031, l'offre maximale, avec un rendement brut de 0,94% (+6 points de base). Des CcTeu à échéance 15 avril 2026 pour 2 milliards d'euros ont également été placés avec un rendement brut de -0,07% (-1 pb). La demande était de 3,027 milliards (taux de couverture de 1,51).
