L'activité économique en Europe et aux USA continue d'être dynamique, au vu des données PMI du mois d'avril, mais le resserrement des banques centrales (Fed, BCE et BoE) se rapproche et semble plus rapide que prévu, tandis que le guerre en ukraine et la politique « zéro Covid » en Chine alimentent l'incertitude mondiale. Ainsi les marchés se confirment volatils et clôturent aujourd'hui en nette baisse en Europe, avec un œil sur les résultats trimestriels et l'autre sur le run-off en France. Le démarrage est également décalé à Wall Street, après les pertes d'hier, et sur le marché des obligations d'État américaines, le rendement des obligations à 5 ans dépasse les 3%, déclenchant une inversion de la courbe qui fait craindre une prochaine récession.
Coup de poing de Francfort craignant l'embargo russe sur le gaz
Les listes de prix européennes clôturent une séance dans le rouge profond. Place Afari il recule de 2,12% à 24.279 2,49 points de base, plombé par l'énergie, l'industrie et le luxe, à l'instar du reste du continent où Francfort est dans le noir avec une baisse de 180%. Peut-être que les estimations de la Bundesbank selon lesquelles une interdiction immédiate par l'UE des importations de gaz en provenance de Russie coûteraient à l'Allemagne 2022 milliards d'euros en 2 en perte de production pèsent lourd. "Dans le scénario de crise le plus grave, le PIB réel de l'année en cours chuterait de près de 2021% par rapport à 1,15 - fait valoir la Bundesbank - de plus, le taux d'inflation serait nettement plus élevé pendant une période plus longue". Parmi les actions allemandes qui ont présenté un rapport trimestriel, Sap a chuté de XNUMX % après avoir affiché des bénéfices trimestriels en baisse et averti que la sortie du marché russe aura inévitablement un coût.
Parigi marque une baisse de 1,99 %. Le glissement de Kering se fait sentir, -4,32%. Le géant du luxe rend hommage à la baisse des ventes de Gucci au premier trimestre, en raison d'un ralentissement du marché chinois. Ils sont négatifs Amsterdam -1,62% et Madrid -1,8 %. Il ne va pas bien non plus Londra, -1,39 %.
Les affaires explosent dans la zone euro
Le temps était nuageux dès le début, suivant les paroles de Jerome Powell hier, malgré une hausse inattendue de l'activité en zone euro en avril, grâce au secteur des services. Mais ralentis fabrication. Traduit en chiffres : l'indice composite en avril a atteint 55,8 points, le plus haut depuis sept mois. L'indice des services atteint 57,7 contre 55,6 points en mars, le plus haut en 8 mois ; celui de la fabrication tombe à 55,3 contre 56,5 le mois précédent, le plus bas depuis 15 mois. N'oubliez pas qu'au-delà de 50 points vous êtes dans tous les cas en expansion.
Aux Etats-Unis, la situation s'est inversée : le PMI manufacturier est passé à 59,7 en avril (58,8 en mars), au-dessus des estimations, grâce à une forte accélération de la demande. Le tertiaire déçoit : 54,7 points (contre 58) et contre un consensus qui a vu le chiffre de mars se confirmer. Le composite se situe à 55,1 points contre 57,7 précédemment.
Seule Héra est sauvée sur la Piazza Affari
À Milan, vous ne vous sauvez que Hera, +0,47%, dans un secteur, celui des utilities, qui a tenté de résister jusqu'au bout à la fuite générale.
Le reste de la liste de prix est en rouge à partir de Saipem, -7,54% sur lequel de nombreux investisseurs ont profité après le bond d'hier suite à des comptes meilleurs que prévu. Selon Bestinver, la réaction de la veille a été "excessive" puisque le courtier n'attend "aucune remontée significative du cours de l'action jusqu'à ce que l'augmentation de capital de deux milliards d'euros soit exécutée au second semestre".
Lourd parmi les stocks de pétrole aussi Eni, -3 %.
Ventes de pluie sur Télécom, -4,36 %.
Les actions de la galaxie Agnelli perdent des parts à mesure que CNH, -4,35 % ; Iveco -3,82%; stellante -3,23%; Ferrari -3,5 %. La maison Maranello a annoncé qu'elle appellerait 2.222 XNUMX voitures en Chine en raison d'un éventuel défaut des systèmes de freinage. Il souffre Exor, -3,02%. Dans le luxe Moncler perd 2,23 %.
Les banques centrales à l'assaut de l'inflation
Les taux remontent ainsi en Europe et en Italie dans l'attente du verdict de Standard & Poor's sur la dette souveraine italienne, dans un contexte où le conflit met en péril la croissance du pays. Le Fonds monétaire international prévoit "une croissance trimestrielle très faible ou négative à la mi-2022 pour certaines des plus grandes économies européennes telles que la France, l'Allemagne, le Royaume-Uni et l'Italie".
Lo propagation entre les BTP 165 ans et les Bunds de même duration, il se confirme à 0,11 points (-2,61%), mais les rendements s'envolent : +0,96% pour le BTP ; +XNUMX% pour le Bund.
L'ère de l'argent facile semble révolue. Les banques centrales jouent la charge contre l'inflazione à commencer par la Fed et les investisseurs se préparent. Hier, Jerome Powell a déclaré qu'une hausse de 50 points de base serait sur la table lors de la réunion des 3 et 4 mai et qu'il serait également approprié d'aller un peu plus vite. Le moral parie déjà sur trois hausses consécutives de 50 points de base, ce qui serait l'intervention la plus rapide depuis 1982. Une étape historique.
Pourtant, hier, des commentaires "hawkish" sont également arrivés d'Europe, notamment du numéro deux de la BCE Luis de Guindos, selon lesquels Eurotower devrait mettre fin à ses achats d'obligations en juillet et ouvrir les portes à une éventuelle première hausse des taux dans le même mois. . "Les marchés monétaires de la zone euro intègrent désormais pleinement une hausse des taux de 25 points de base d'ici juillet", écrit Reuters.
L'euro et le pétrole en baisse
L'euro recule, passant sous 1,18 contre dollar. Le yuan a atteint son plus bas niveau en neuf mois, les blocages à Shanghai ayant nui aux perspectives de croissance de la Chine.
Le pétrole recule, ce qui regarde la hausse des taux d'intérêt et les blocages de l'empire céleste avec une certaine appréhension. Le Brent perd 1,63% et s'échange autour de 106,50 dollars le baril ; le WTI baisse de 1,27% à 102,47 dollars. Le gaz à Amsterdam était négatif à 95,5 euros par mégawattheure le matin.
