Belle manœuvre pour le groupe Generali qui a annoncé le même jour une offre de rachat de titres d'un montant de 1 milliard d'euros et l'émission de la première obligation verte de son histoire.
Quant au rachat, le le programme prévoit le rachat avant le 20 septembre de titres du Trésor avec "première date de remboursement en 2022, pour un montant nominal global cible pouvant aller jusqu'à 1 milliard d'euros", lit-on dans la note de la société.
Parler au lieu de nouvelle obligation verte il s'agit d'une obligation Tier 2 avec une structure bullet et un format « vert ».
« L'invitation s'inscrit dans le cadre de la gestion proactive de la dette de Generali et vise à refinancer efficacement les instruments financiers subordonnés avec des primes dates d'appel entre février 2022 et décembre 2022”. Par cette transaction, Generali vise à atteindre les objectifs fixés dans le cadre de la stratégie Generali 2021, à savoir réduire la dette financière externe d'environ 250 millions, diminuer les charges d'intérêts au cours des prochaines années et atteindre un profil de maturité de la dette "plus équilibré".
En termes simples : afin de réduire la dette, Generali remplacera les émissions Tier 1 et 2 avec un spread maximum de 250 points d'ici vendredi. Par la suite, la société dirigée par Philippe Donnet émettra sa première obligation verte.
Pour le Green Bond, il a été corrigé une échéance de 2030. L'instrument sera émis conformément au programme Euro Medium Term Note du groupe et à une opinion de seconde partie émise par Sustainalytics. L'obligation verte s'adressera à des investisseurs qualifiés.
L'opération fait partie des objectifs de durabilité environnementale de Generali, dont les améliorations ont été reconnues avec l'inclusion du groupe dans l'indice Dow Jones Sustainability Europe.
L'offre des nouvelles obligations vertes financera une partie de la contrepartie due pour les obligations achetées par les investisseurs, précise Generali.
Trois phases différentes sont envisagées : l'annonce du 16 septembre sera suivie de négociations visant à fixer le prix de rachat des obligations. Le 20 septembre sera la date de soumission des bons de commande, les résultats définitifs devant arriver trois jours plus tard.
A Piazza Affari, l'action Generali a lâché 0,89% à 17,32 euros (Ftse Mib -1,1%).
