La perspective d'une remontée des taux d'intérêt américains et le sentiment que la crise grecque est sur le point de se terminer sans issue positive en vue conditionnent les marchés financiers. Les listes de prix asiatiques ont peu bougé : Tokyo -0,1%, Hong Kong -0,6% également en baisse.
Les données positives de l'économie américaine (commandes de biens durables, ventes de maisons et confiance des consommateurs plus élevées que prévu) ont au contraire ravivé les craintes d'une prochaine hausse des taux. Au final, l'indice Dow Jones a chuté de 1,04%, le S&P 500 d'environ 1% et le Nasdaq de 1,11%.
Le dollar est reparti à la hausse : 1,0876 contre l'euro à partir de 1,097 dans le sillage des propos de Janet Yellen. Le président de la Fed a déclaré vendredi dernier que si l'économie américaine continue de s'améliorer, comme il s'y attend, les taux américains augmenteront d'ici 2015. Le même point de vue a été réitéré hier par le vice-président de la banque américaine Stanley Fischer.
Le prix du pétrole a chuté : le WTI a chuté de 1,69 dollar à 58,03 dollars, tandis que le Brent a baissé de 1,9 dollar à 63,62 dollars.
EN EUROPE, CE N'EST PAS SEULEMENT LE DOMAINE DES AFFAIRES
L'urgence grecque empêche l'Europe de récolter les fruits de l'affaiblissement de la monnaie unique et de la baisse du pétrole brut. La Bourse de Milan a été la seule à clôturer en terrain positif. L'indice Vix, qui mesure la volatilité, a atteint un sommet de 5 semaines. L'indice FtseMib a clôturé en hausse de 0,1%, après avoir perdu 2,1% la veille.
Les bourses de Londres et de Francfort, qui se sont arrêtées lundi, ont terminé la journée sur des baisses respectives de 1,1% et 1,6%, Paris reculait de 0,6%, Madrid de -0,7%.
BTP ET BONOS EN DIRECT. AUJOURD'HUI LE BOT DE VENTE AUX ENCHÈRES
Sur le marché des obligations d'État, le Bund allemand s'est renforcé avec un rendement tombant à 0,55 % contre 0,60 % vendredi. Le BTP souffre avec un rendement passant de 1,93% à 1,84%, le spread s'élargit de 14 points à 137. Le spread du Bono espagnol s'élargit de 16 points de base, celui du grec de 54 points de base.
Hier, le ministère du Trésor a placé 2,978 milliards de Ctz (à 0,062% contre 0,079% précédemment) et des BTP indexés, aujourd'hui les BOT à 6 mois sont mis aux enchères.
ATHÈNES, LE COMPTE À REBOURS A COMMENCÉ
Il n'y a pas de changements substantiels dans les négociations entre les créanciers internationaux et la Grèce. Le rendement des obligations d'Athènes signale que le pays est romain dans la zone de défaut : l'obligation à deux ans est passée à 24,5 %. Mais il y a des signes positifs. Après les déclarations apaisantes du ministre Yannis Varoufakis, un responsable du gouvernement allemand a qualifié l'attitude de la Grèce d'"encourageante". "Je ne pense pas - a-t-il ajouté - qu'on ne parlera d'insolvabilité ni le 5 juin ni à très court terme".
"Un non-paiement au FMI - écrit Giuseppe Sersale d'Anthilia - ne provoque pas immédiatement un défaut (il y a un délai de grâce de 2 mois), et, à condition que des progrès tangibles soient constatés à cette date, le 6 juin ne ne constitue pas un véritable délai. Si un projet d'accord est conclu, la BCE pourrait autoriser la Grèce à émettre des bons du Trésor pour payer le Fonds. Si, en revanche, la date est encore mur à mur, il est fort probable que Draghi coupe l'ELA, obligeant le pays à mettre en place un contrôle des capitaux et les banques à haircut les dépôts.Les prochains jours sont décisifs ».
BAISSE DES TARIFS CHINOIS, FERRAGAMO SUPERSTAR
A Piazza Affari, les titres de luxe gagnent : Ferragamo +3,6%, Tod's +2%, Luxottica +1%. Les prix ont été tirés par la nouvelle qu'à partir du 1er juin, les droits de douane sur de nombreux produits, des cosmétiques aux produits de luxe, seront réduits de moitié. La décision tend à réduire le fort écart de prix entre les prix des capitales commerçantes occidentales (dont Milan) par rapport à ceux pratiqués à Shanghai ou Hong Kong, qui sont en hausse après la réévaluation du yuan.
Selon Kepler Chevreux, la marque la plus avantagée sera Ferragamo, suivie de Tod's et Moncler (-0,17%).
MONTE PASCHI, HIER EN ROUGE TITRE ET DROITS
MontePaschi termine la séance en baisse de 16%, le droit relatif à l'augmentation de capital perd 9,3%. Le titre a clôturé en baisse de 17% à 1,78 euro. Le droit d'option s'est terminé au prix de 5,57 euros. Les volumes étaient élevés. Plus de 57 millions d'actions et 25 millions de droits ont été cédés.
Les avis de la Consob ont révélé que Btg Pactual est tombé à 1,9% le 18 mai contre 2,001% précédemment détenus. La Fondation MPS est en revanche passée de 20% à 21% avec deux opérations les 2,5 et 1,55 mai et souscrira à l'augmentation de capital sur cette action.
GENERALI EN SOUFFLE EN ATTENDANT LA JOURNÉE DES INVESTISSEURS
Performance alternative pour le secteur bancaire : deassemblée de la Banque d'Italie aucune nouvelle indication n'est arrivée pour la future restructuration du crédit. Unicredit clôture inchangé, Intesa -0,6%. Bpm +1,5%, Banco Popolare +0,4% et Mediobanca +0,3% sont en terrain positif.
Carige chute fortement (-3,67%) en attendant de connaître la décote à laquelle aura lieu l'augmentation de capital de 850 millions d'euros.
Positif pour Generali (+1%) en prévision de l'Investor Day d'aujourd'hui : un rapport de JPMorgan (surpondéré) indique que "l'Investisseur définira une nouvelle stratégie après la conclusion du précédent programme 2013-2015", et que le principal objectif sera « croissance organique, réduction des coûts et Solvabilité 2 ».
FCA À LA RESCOUSSE. MORGAN STANLEY AWARDS LA RECETTE DE LA MARCHIONNE
Fiat Chrysler ralentit la baisse : +3,6% à 14,46 euros. Le numéro deux de General Motors, Dan Ammann, à Turin pour le dixième anniversaire du centre de recherche sur les moteurs diesel, ne commente pas le projet de fusion que Marchionne aurait lancé au groupe américain.
Le dirigeant, ancien banquier d'affaires de Morgan Stanley, réaffirme la ligne de Mary Barra : GM n'est pas intéressé par les maxi-fusions, mais est ouvert à des collaborations ponctuelles. "Nous avons un objectif de 20% de retour sur investissement" a ajouté l'ancien banquier de Morgan Stanley "et ces deux dernières années, nous avons réussi à rester à ce niveau".
Morgan Stanley a confirmé la recommandation de surpondération sur le titre FCA et l'objectif de cours de 17 euros : les recettes de Marchionne face aux possibles difficultés du secteur sont "honnêtes et originales" clame l'analyste de la banque d'investissement.
Exor rebondit (+1,56%), CnhIndustrial grimpe (+1,4%), sorti hier du portefeuille Short de Mediobanca. Chez les industriels, StM +1,1%, Finmeccanica +2,9%. Énel +0,56 %. Fitch a confirmé la notation bbb+, perspectives stables.
LATIUM AUSSI DÉFAITE DANS LA PLACE DES AFFAIRES
Aedes brille (+7%) sous l'impulsion de la prochaine augmentation de capital, dernière étape de la restructuration du groupe.
La Lazio glisse (-10%) après ça défaite dans le derby voit la qualification pour la prochaine Ligue des Champions menacée. Peu de mouvement à Rome (+0,54%).
