Le Bull fait une pause après les fortes hausses de janvier, déclenchées par le changement de cap de la Fed qui a permis aux bourses américaines de monter de 9%, comme à Milan, qui devra aujourd'hui affronter une énième, évidente, révision à la baisse des prévisions : Estimations macroéconomiques de l'UE devrait ramener la croissance du PIB en 0,2 à +2019 %, contre +1,2 % en novembre.
RÉPONSE DE GUINESS POUR BTP 30. PIAZZA AFARI À 20 MILLE ALTITUDE
La dégradation des comptes ne freine pas la ruée vers Piazza Affari, entraînée par les banques, ni encore moins la fièvre des bons du Trésor longs. Le nouveau BTP à 30 ans a été placé pour un montant de 8 milliards contre plus de 40 milliards de demandes. L'action était donc au prix de 99,594, soit 3,91 %.
L'euphorie ne s'est pas propagée aux autres marchés, à commencer par Tokyo, le principal marché asiatique ouvert alors que les célébrations de la nouvelle année se poursuivent selon le calendrier chinois.
FLY SOFTBANK +15% APRÈS RACHAT
La Bourse japonaise recule de 1% sous la pression de Toyota, -2% après des bénéfices décevants (-81% sur le trimestre), qui signalent, à l'instar de GM aux USA et Daimler en Europe, le moment difficile pour la voiture en attente des décisions américaines sur les tarifs sur quatre roues.
La baisse n'est que partiellement compensée par l'envolée de SoftBank (+15%) suite à l'annonce d'un rachat robuste.
Sydney, en revanche, progresse (+1,1%) tirée par la demande de minerais : après l'effondrement du barrage au Brésil, les ventes du concurrent brésilien Vale se sont effondrées.
CHIPS ENCORE : STM +5,1% À MILAN
Les marchés américains ralentissent légèrement : l'attention est déjà focalisée sur la prochaine mission du secrétaire au Trésor Steve Mnuchin à Pékin prévue la semaine prochaine. Le Dow Jones a clôturé en baisse de -0,08%, le S&P 500 -0,22%. Le Nasdaq était également en baisse, -0,36%.
Les puces sont en grande évidence : l'indice américain des semi-conducteurs SOX s'envole (+2,6%), qui profite du rachat de 2 milliards annoncé par Skyworks Solutions (+11,5%). Texas Instruments a été le plus performant de l'indice S&P100, en hausse de 4,5 %.
Stm en a également profité à Milan (+5,07%), soutenu également par une solide performance du stoxx européen du secteur (+1,83%).
EFFONDREMENT DES JEUX VIDÉO. HUILE EN FLEXION
Les émotions les plus robustes ont été réservées par le krach des jeux vidéo : Electronics Arts -13,3% après les comptes, Activision Blizzard mal aussi (-10,1%).
Le pétrole Brent en baisse de 0,3% à 62,5 dollars le baril. Depuis environ trois semaines, le brut de la mer du Nord évolue dans une fourchette très étroite.
ANALYSTE VOIR L'INDICE A 20.400 XNUMX POINTS
Troisième jour consécutif de baisse pour l'euro, à 1,136 contre dollar. Le changement intègre les difficultés de l'économie allemande et les craintes sur les performances de la voiture.
Piazza Affari (+0,82%) a grimpé pour la sixième séance consécutive, atteignant 20 mille points à une altitude de 19.996 2018, un niveau qu'il n'avait pas touché depuis octobre 20. Pendant quelques instants, l'indice a même dépassé le seuil psychologique de 9 mille points. . Depuis le début de l'année, la performance du Ftse Mib s'est améliorée de +20.400%. Selon les analystes, la phase haussière entamée à Noël semble avoir l'énergie de se poursuivre, plus ou moins rapidement, jusqu'à XNUMX XNUMX points, un seuil graphique d'une grande importance graphique.
Le Dax de Francfort a fermé (-0,4%). La bourse allemande a été freinée par la baisse inattendue des commandes industrielles enregistrée en Allemagne en décembre.
Paris -0,08% ; Madrid +0,1 %. Londres -0,2% à la veille de la réunion de demain de la Banque d'Angleterre et du sommet de Bruxelles entre Theresa May et Donald Tusk pour éviter un Brexit dur.
LE FONDS MONTEARIO REJETTE LE GOUVERNEMENT. AUJOURD'HUI C'EST AU TOUR DE L'UE
Les mauvaises notes continuent de pleuvoir sur l'Italie alors qu'elle est aux prises avec la saison jaune-vert. En 2019, la croissance du PIB italien ne dépassera pas 0,4 %. Pour avoir une reprise, même timide, il faudra attendre le second semestre. La Direction parlementaire du budget l'écrit dans la note sur la situation économique de février 2019, qui souligne à quel point les risques baissiers découlant notamment du contexte international pèsent sur les prévisions. "La variation du PIB est estimée à 0,4% en moyenne cette année, alors qu'en 2020 elle passerait à 0,8%, une estimation qui n'intègre pas l'activation des clauses de TVA", lit-on dans le document.
Le Fonds monétaire est explicite : "L'Italie ralentit également en raison des plus grandes incertitudes en termes de politique intérieure", lit-on dans le rapport "Article IV", publié après la fin de la mission en Italie, qui s'est terminée le 25 janvier. Les analystes de Washington évoquent les mesures d'architrave de la manœuvre Lega et Cinque Stelle, c'est-à-dire les modifications de la réforme des retraites Fornero remplacées par le "Quota 100", le drapeau du Carroccio et le revenu de base cher aux grillini. En résumé, « le ralentissement de la croissance dans la zone euro et les plus grandes incertitudes politiques internes sont un frein à l'économie ».
ILTESORO A DÉJÀ LEVÉ 17% DES FONDS
Avec le placement d'hier du BTP 30 - géré par un consortium composé de Banca IMI, BNP Paribas, Crédit Agricole, Deutsche Bank et Goldman Sachs - la quantité de papier mise dans la plaque par Rome depuis le début de l'année s'élève à environ 68 milliards, soit 17,2% des 400 milliards à placer cette année.
Au cours de la séance, le spread est monté à 268 points de base, un niveau déjà vu et dépassé en début de semaine. Côté secondaire, le BTP 2,83 ans s'échangeait à 3% (+XNUMX points de base).
LES BANQUES TRAÎNENT LE BULL. SALON UNICREDIT AUJOURD'HUI
Le bon cadre du secteur bancaire a rendu possible le rallye de Piazza Affari. L'indice sectoriel a clôturé à +2,93%, soit près de 2 points de pourcentage de mieux que le stoxx européen correspondant. Excellente performance pour Unicredit (+4,36%), soutenue par la confiance des investisseurs dans les résultats arrivant aujourd'hui. Pleins feux également sur le nouveau plan stratégique 2020-23 qui sera présenté le 3 décembre à Londres et sur le début de la réorganisation de l'équipe de direction qui sera responsable du nouveau plan dès le début du processus de planification.
Ubi (+3,73%) et Intesa (+2,39%) sont également en tête de liste. Mps s'est bien comporté, clôturant à +3,17%.
Les résultats de Banco Bpm sont également arrivés dans la soirée. L'institut a clôturé 2018 sur une perte nette de 59,4 millions, après avoir fait état d'une perte d'environ 583,96 millions au quatrième trimestre, en raison de l'augmentation de la couverture de la vente d'un portefeuille de prêts non performants pour 7,4 milliards d'euros. Après le gigantesque nettoyage, l'incidence des prêts non performants est tombée à 10,8 %. Lors de l'appel avec les analystes, le PDG Giuseppe Castagna a déclaré que la banque continuerait à réduire le volume des actions NPL et n'était pas intéressée par l'évaluation des opérations de fusions et acquisitions.
Faiblesse de Generali, qui a clôturé à -0,6 % après la dégradation d'UBS de « acheter » à « neutre » avec un objectif de cours passant de 16 à 14,5 euros.
LES REVENUS D'ENEL CUISSON GRÂCE À L'AMÉRIQUE DU SUD
Réductions limitées pour les services publics en attendant la réunion du conseil d'administration d'Enel d'hier. Le géant de l'énergie a clôturé 2018 avec des revenus de 75,6 milliards d'euros, en hausse de 1,3% par rapport à l'année précédente. L'Ebitda est passé de 15,7 à 16,3 milliards d'euros, en hausse de 3,8 %. Les dettes sont également passées de 37,4 à 41,1 milliards d'euros. Le 21 janvier, l'action s'est détachée d'une avance sur dividende pour chaque action de 0,14 euro, rendement 2,6% brut. Le consensus estime qu'un solde de 0,14 € supplémentaire par action sera versé en juillet. Le dividende sur une base annuelle comptabilise un rendement supérieur à 5 %.
Astaldi sort au galop de la liste principale (+6,35%), profitant des rumeurs sur l'arrivée des premières ébauches de l'offre de Salini Impregilo +1,48%.
DÉFI HISTORIQUE DU CAIRE À BLACKSTONE
RC +4,93 %. Le Financial Times de ce matin consacre un long article au différend entre le groupe italien et le géant Blackstone concernant la vente du siège de via Solferino. Le journal note que si le tribunal donne raison à Urbano Cairo en invalidant la vente décidée par la direction précédente, il y aura des conséquences pour l'ensemble de l'entreprise italienne. Le Caire répond que le match est bien moins difficile que celui affronté pour prendre la majorité du groupe.
D'autres titres se sont également démarqués : Technogym +3%, Molmed +3%, Gefran +3%. Lys +5 %. Tinexta (+1%) a mis à jour le record pour la troisième session consécutive.
