Messieurs, la musique a changé : « La tendance actuelle de l'économie et les prévisions futures justifient cette évolution ». Ainsi, Jerome Powell a enterré la saison des taux d'intérêt proches de zéro et de l'argent facile. La Réserve fédérale a en effet décidé de doubler le tapering par rapport aux indications d'il y a un mois : les achats sur le marché chuteront de 30 milliards par mois pour cesser complètement en mars.
VERS TROIS HAUSSES DES TAUX AMÉRICAINS EN 2022
En 2022, il y aura trois quarts de point d'augmentation du coût d'emprunt. Le concept de « caractère transitoire » de l'inflation est annulé : les prix augmenteront de 2,7 % en 2022 (contre 2,3 % précédemment estimés) et à 2,3 % en 2023 (contre 2,2 %), alors que la prévision pour 2024 est restée inchangée à 2,1 %. %, proche de la cible.
Un beau retournement de situation, sans aucun doute. Mais, du moins pour l'instant, la musique de Wall Street n'a pas changé. Au contraire, le Bull a accéléré son rythme, au point qu'Apple, avec une hausse de 2,85%, a touché les 3 billions de dollars de capitalisation, s'arrêtant à 2.940 XNUMX milliards.
NASDAQ RUNS, FUTURE UP
Comment expliquer la réponse de Wall Street ? Le tournant n'a certainement pas été une surprise. Pas seulement. Le président Powell a répandu l'optimisme lors de la conférence de presse, garantissant à la fois la stabilité de la reprise et l'augmentation de l'emploi. En attendant, la baisse du pétrole laisse au moins espérer un ralentissement de la course aux carburants. Ou, plus simplement, il faudra du temps pour que le marché s'adapte aux nouveaux fondamentaux.
Le Nasdaq a accéléré en fin de séance pour clôturer avec un gain de 2,1%. S&P500 +1,6%. Dow Jones +1,1%.
Ce matin, les contrats à terme anticipent un départ haussier pour les bourses européennes.
LES LIENS SONT TRANQUILLES, LES CARRES CHINOISES FREINENT
Pas de réaction palpable aux décisions de la FED sur les rendements gouvernementaux. Bon du Trésor à 1,45 ans à 10 %. BTP 0,91 ans à 126% avec un spread de 0,36 points de base. Bund allemand -XNUMX %.
De nouveaux problèmes pour l'immobilier et les sanctions américaines (également inclus dans la liste noire Djic, leader des drones commerciaux) freinent les marchés chinois.
L'indice CSI 300 des actions de Shanghai et de Shenzen a chuté du jour au lendemain alors que les craintes ont refait surface sur les relations entre Pékin et Washington Semiconductor Manufacturing International, le plus grand fabricant de puces chinois est en baisse de 2 %, tombant à des creux au cours des deux dernières années.
Le Hang Seng de Hong Kong est également en baisse (-0,5%), pénalisé par la composante tech. Hang Seng Tech (-1,4%) atteint un nouveau plus bas à long terme.
FLY TOKYO EXPORTATION. NIKKEI +1,7%
Indice Nikkei de Tokyo +1,7 %. Le ministère des Finances a communiqué ce soir qu'en novembre les exportations avaient recommencé à augmenter après cinq mois : l'augmentation d'une année sur l'autre était de +20,5 %, une augmentation attribuable aux produits sidérurgiques et aux machines pour l'industrie des copeaux. Taipei Taiex +0,6 %.
LES RUPEE FALLS, NOUVELLES FERMETURES EN CORÉE DU SUD
Kospi de Séoul +0,2%. La Corée du Sud renoue avec des mesures drastiques pour contenir la flambée des cas et des victimes du Covid-19. Le gouvernement a décidé de réduire à quatre le nombre maximum de personnes pour les réunions privées à l'échelle nationale et de réintroduire un couvre-feu à 21 heures dans les heures d'ouverture des restaurants et des bars.
L'ESB Sensex de Mumbai est en hausse de 0,3 %. La roupie indienne glisse vers de nouveaux plus bas depuis juin 2020 alors que le déficit commercial du pays atteint son plus haut niveau depuis 30 ans et que la variante omicron est une menace.
Le pétrole WTI a augmenté de 0,9 % à 71,6 $ ce matin.
L'EUROPE EN ATTENTE EN ATTENDANT LA BCE ET LA BOE
Assis au nom de l'incertitude pour les bourses européennes entre Scilla (augmentation des infections d'Omicron) et Charybde (les décisions de la banque centrale américaine arrivant à 20 heures, heure italienne). Aujourd'hui sera un grand jour pour l'Europe des banques. Outre les communications de la BCE confiées à la conférence de presse de Christine Lagarde, la banque centrale de Suisse, la banque centrale de Norvège et la banque centrale d'Angleterre s'expriment également dans la matinée.
La banque nationale de Turquie mérite également une mention particulière : une autre baisse des taux d'intérêt n'est pas exclue, à contre-courant.
MILAN +0,41%, INFLATION A 3,7%
L'écart entre les BTP 10 ans et les Bunds de même duration est tombé à 128 points de base (-1,49%), le taux des BTP chutant à +0,91% (-0,37% pour le Bund).
L'Istat a révisé à la baisse les données sur l'inflation italienne pour novembre à 3,7 % (au lieu de 3,8 %), toujours au plus haut depuis septembre 2008. Sur une base mensuelle, il y a eu une augmentation de 0,6 %.
Piazza Affari +0,41%, à 26.666 0,18 points, fait partie des rares listes en vert. Contrairement aux autres listes européennes : Francfort +23%. Le chancelier Olav Scholz, lors de ses débuts au Parlement, a déclaré: "Nous nous attendons à environ 100 ans au cours desquels nous devrons et pourrons sortir des combustibles fossiles, en d'autres termes, la plus grande transformation de l'industrie et de l'économie de la dernière 0,47 ans". Paris +0,04% ; Amsterdam -1,23 % ; Madrid -XNUMX%.
LES PROGRESSIONS DU LUXE, LES VÊTEMENTS BON MARCHÉ SOUFFRENT
Le géant de l'habillement Inditex (Zara et autres) laisse 5,22% sur le terrain à Madrid après avoir fait état de marges brutes inférieures aux attentes. Même le suédois H&M perd de son élan (-2,80%) après les comptes trimestriels.
Le luxe se porte bien à Paris : Lvmh +1,5%, Hermés +2,5%. Il convient de mentionner un rapport de Jefferies qui met l'accent sur l'impact "significatif" des crypto-monnaies sur la performance des produits de luxe, à commencer par les œuvres d'art.
Au contraire, Carrefour sombre (-5%) après le démenti brutal d'Auchan sur les négociations entre les deux groupes.
LA VILLE DESCEND, BOJO SUR LES CORDES
Londres -0,65%, en attendant les décisions tarifaires. La livre s'affaiblit alors que le Royaume-Uni enregistre un record absolu d'infections depuis le début de la pandémie, 78.610 165, avec 4.671 décès supplémentaires : les infections dues à la nouvelle mutation ont presque doublé, passant de 10.017 10 à XNUMX XNUMX. Le gouvernement est dans les cordes, affaibli par le tir ami de la centaine de députés conservateurs qui ont voté hier à la Chambre des communes contre les mesures restrictives anti-Covid de son plan B (bien qu'approuvé grâce à l'aide du Labour). Les hospitalisations pour Covid ont augmenté de XNUMX% à l'échelle nationale et d'un tiers à Londres, en une semaine, portées précisément par la variante.
BANKS SHOW : BPER CIBLE CARIGE ET POP. SONDRIO
Les banques toujours à l'honneur sur la Piazza Affari. Le titre d'ouverture revient à Bper (+6,08%), en fuite après l'offre sans engagement pour le rachat de Carige (+13,65%) approchant le prix d'un euro par action de l'OPA que l'institut modénais devra lancer pour acquérir 88,3% de la banque désormais contrôlée par le Fonds interbancaire de protection des dépôts (FITD).
La pop est également en hausse. Sondrio (+3,9%) pour les opérateurs est une autre pièce du plan de croissance de Bper et de son actionnaire de référence, Unipol +1,3%. Le reste du secteur était faible, notamment Big Intesa (-1%) et Unicredit (-1,8%).
GENERALI, LE PLAN DONNET S'APPLIQUE MAIS PAS ENTHOUSIASTE
L'intérêt pour le plan Generali s'est refroidi en cours de séance (+0,14% ; un bon point de pourcentage en hausse au début). Le PDG Philippe Donnet, promu à la majorité des voix du conseil (mais avec le non de Caltagirone et l'absence du représentant de Del Vecchio), présentait des objectifs plus élevés que prévu, ainsi que, étonnamment, le premier rachat (500 millions) en 15 ans.
ZOOM SUR LE PLAN DIASORIN, LES COURSES RECORDATI
Pour suivre le secteur de la santé. Diasorin est dans la tourmente (+2,4%) à la veille de l'Investor Day de demain. Equita Sim s'attend à ce que les revenus augmentent à un taux annuel moyen (TCAC) de 5,2 % et de 2,8 % pour l'Ebitda ajusté.
Recordati fait encore mieux (+2,6%).
CUCINELLI (+5,85%) CHOQUE LES PRÉVISIONS
Le sprint du luxe à Paris infecte Moncler (+2,6%) et exalte Brunello Cucinelli (+5,85% après relèvement de la guidance 2021). Le roi du cachemire a annoncé hier une amélioration des objectifs portant sur le chiffre d'affaires (+30% par rapport à 2020), la marge d'ebitda (environ 14%) et l'endettement net (35 millions d'euros contre 65 millions) grâce à l'état de grâce de la marque au quatrième trimestre sur tous les marchés. Equiia, Mediobanca et Banca Akros ont relevé leurs estimations
OVS GOES SBOOM (-7,6%) : BÉNÉFICE PRIS APRÈS LES RECORDS
Le ralentissement de l'habillement casual (Inditex et H&M) s'est plutôt répercuté sur l'Ovs qui perd 7,6%%, en retrait par rapport aux prix de novembre dernier, malgré la hausse des guidances. Le titre subit des prises de bénéfices, compréhensible étant donné que les actions sont en hausse de 2021% depuis le début de 150.
AUGMENTATION DES SERVICES PUBLICS. EN RALLYE IGD
Les compagnies pétrolières sont dans le rouge : Tenaris -1,1%, Saipem -1,6%, Eni -1,2%. Au contraire, les utilities progressent : Terna +1,6%, Enel +1,1%. Le rallye d'Igd se poursuit : +4,3% après la présentation du plan industriel. Brique record également pour Risanamento (+11,3%).
