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Erg, comptes ok : les newco's arrivent pour l'énergie solaire et plus éolienne au Royaume-Uni et en France

Le groupe dirigé par Luca Bettonte clôture le premier semestre avec un bénéfice net de 76 millions et annonce la constitution de la société par actions ERG Q Solar1, qui devrait intervenir d'ici le 30 septembre prochain, détenue à 40% par le fonds Quercus - Actualités aussi depuis l'étranger, par des filiales en France et au Royaume-Uni.

Erg, comptes ok : les newco's arrivent pour l'énergie solaire et plus éolienne au Royaume-Uni et en France
Le CA de l'Erg a approuvé le rapport semestriel 2018, qui enregistre un EBITDA consolidé ajusté de 277 millions d'euros, contre 258 millions au premier semestre 1, et un rRésultat net part du groupe ajusté de 76 millions d'euros, une légère amélioration par rapport aux 72 millions du premier semestre 1.Luca Bettonte, directeur général de l'Erg, a commenté : « De meilleurs résultats qu'en 2017 tant au deuxième trimestre qu'au semestre. La forte complémentarité des différentes sources d'énergie, l'action de maîtrise de l'énergie, la croissance du Solaire en Italie et de l'Eolien en Europe, nous permettent d'obtenir des résultats en croissance constante. Au cours du semestre, les effets négatifs découlant de la perte d'incitations sur 145 MW d'énergie éolienne en Italie entre le 1er juillet 2017 et le 30 juin 2018, la hausse des charges pour déséquilibres et la contraction des prix des certificats d'efficacité énergétique, ont été plus que compensée par l'apport de nouveaux actifs dans le Solaire en Italie avec 90 MW et dans l'Eolien à l'étranger, notamment en France où nous dépasserons les 300 MW installés d'ici la fin de l'année. Au cours de ces six premiers mois, les prix de l'électricité n'ont que partiellement reflété l'augmentation du coût du gaz naturel et du CO2, avec pour conséquence une contraction du clean spark spread dans le thermoélectrique ; en même temps, la grande disponibilité hydraulique a permis au Terni Nucleus d'atteindre des niveaux de contribution extrêmement élevés. Partant de ces résultats et au regard du scénario positif du prix de l'énergie pour les six prochains mois, nous révisons à la hausse la guidance de fin d'année, avec une Marge Brute Opérationnelle comprise entre 490 et 500 millions d'euros, contre une précédente estimation de 475 millions euros. Les investissements se situeront entre 520 et 540 millions d'euros, contre 500 millions d'euros auparavant, compte tenu des récents développements d'ERG dans le secteur solaire avec la création d'ERG Q Solar1 visant à consolider le secteur en Italie, ainsi que de la récente acquisition d'un projet éolien de 79 MW sous licence en Écosse. En raison principalement de la hausse des investissements, la dette nette devrait se situer à la fin de l'année autour de 1.350 1.300 millions d'euros, contre XNUMX XNUMX millions d'euros auparavant.

L'Erg a également annoncé avoir signé un accord avec le fonds européen axé sur les investissements dans les sources renouvelables, pour le constitution de la société anonyme ERG Q Solar1 qui devrait intervenir d'ici le 30 septembre prochain. La NewCo, détenue à 60 % par ERG et à 40 % par le Fonds solaire italien Quercus, n'opérera qu'en Italie et se concentrera sur l'acquisition de centrales solaires à petite échelle de moins de 1 MW de puissance installée, avec un objectif de jusqu'à à 150 MW d'ici fin 2021. Le tout dans le but de consolider le marché photovoltaïque italien. Des investissements totaux maximaux de 350 millions d'euros sont envisagés au cours des trois prochaines années, avec un objectif de rendement minimal en termes de taux de rendement interne des capitaux propres « faible à deux chiffres ». C'est aussi grâce à la création de synergies industrielles et financières.

Le conseil d'administration de la société nouvellement créée sera composé de 7 membres, dont 4 seront nommés par Erg, dont le président et le directeur financier, et 3 nommés par Quercus qui sera chargé de désigner le directeur général. . Cet organe exécutif sera appelé à approuver les propositions d'investissement sur la base d'orientations préalablement établies. Les deux actionnaires pourront dissoudre la société en cas de non atteinte des objectifs minimaux progressifs de MW acquis, préalablement convenus entre les parties. En tout état de cause, Quercus pourra céder sa participation à compter du 1er avril 2029, si le groupe génois n'a pas exercé, à compter du 1er janvier 2029 et au plus tard le 31 mars 2029, une option d'achat pour l'achat des actions détenues dans la nouvelle société par Quercus elle-même moyennant une contrepartie calculée en tenant compte des flux nets de trésorerie distribuables aux actionnaires attendus pour les années suivantes. Le fonds européen axé sur les investissements dans les sources renouvelables apportera son savoir-faire en gérant la sélection des cibles potentielles et la coordination des activités de négociation, tandis que l'Erg apportera son expertise industrielle et financière.

Il y a aussi d'autres innovations sur le front de l'éolien, étendant ses activités au Royaume-Uni et en France. A travers sa filiale ERG Eolienne France SAS, le groupe dirigé par Luca Bettonte a acquis auprès de Renvico France SAS 25% du capital des sociétés Parc Eolienne de la Voie Sacrée SAS et Parc Eolienne d'Epense SAS, propriétaires de deux parcs éoliens totalisant 16,25 MW entrés en exploitation respectivement en 2007 et 2005, dont il avait déjà acquis 75% auprès de Vent d'Est SAS en mars dernier (cf. CS du 22/03/2018). La valeur totale de l'acquisition correspond à une valeur d'entreprise de 12,4 millions d'euros. Cette transaction, associée à l'achat du parc éolien de Melier (8 MW), avec la mise en service prévue dans l'année des parcs en construction de Torfou (18 MW) et Vallée de l'Aa (13 MW), permettra ERG va augmenter la capacité installée en France de 55 MW, la portant à plus de 300 MW d'ici la fin de l'année.

Au Royaume-Uni, en revanche, à travers sa filiale ERG Power Generation SpA, Erg a finalisé l'acquisition de 100% des actions de la société Creag Riabhach Wind Farm Ltd, une société de droit écossais qui détient les autorisations pour le construction d'un parc éolien en Ecosse, au nord d'Inverness dans le comté de Sutherland. Le parc sera composé de 22 turbines pour une capacité autorisée de 79,2 MW et une production d'électricité estimée, lorsqu'elle sera pleinement opérationnelle, d'environ 250 GWh par an, soit plus de 3.000 147 heures équivalentes et environ 2 kt d'émissions de COXNUMX évitées.

Le début des travaux pour la construction du parc éolien est prévu en 2020 et l'entrée en exploitation, suite à la finalisation du raccordement au réseau national, d'ici mars 2022. Le projet participera aux marchés de l'énergie et des services capacité existante au Royaume-Uni . L'investissement total estimé pour la construction du parc est d'environ 89 millions de livres (environ 98 millions d'euros aux taux de change actuels), y compris déjà la contrepartie versée pour l'achat de la participation. Avec cette transaction, ERG renforce sa trajectoire de croissance organique à l'étranger et en particulier au Royaume-Uni où la capacité de construction sécurisée passe de 84 MW à 163 MW et, grâce également aux récentes acquisitions en France, augmente la capacité sécurisée se référant à tous les objectifs de le Régime qui passe d'environ 40 % à 70 %. fiLe projet, en ligne avec la stratégie industrielle de

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