"C'était un candidat ennuyeux, aujourd'hui il tient tête à Roosevelt." alors leL'économiste ; commentaires sur les cent premiers jours du président Joe Biden, qui a imposé un rythme effréné à la reprise américaine. Hier, avec la présentation de l'American Families Plan, le montant alloué aux programmes de relance de l'économie est passé à 6 6,4 milliards de dollars, à financer en partie seulement par les impôts. Les conséquences de la course à plein régime des États-Unis sont visibles : le PIB des stars and stripes a augmenté de 10,7 % au premier trimestre, plus que la Chine. Pendant ce temps, la consommation privée a bondi de 1960%, jamais aussi bien depuis 44, pour le plus grand plaisir d'Amazon qui a augmenté ses ventes sur le trimestre de 108,5% par rapport à il y a un an pour un total de 8 milliards (plus de XNUMX milliards de bénéfices).
Une telle grâce, pour une Bourse qui a atteint de nouveaux plus hauts, déclenche une réaction précise : alléger les positions et prendre des profits sur les actions, miser un jeton (ou quelque chose de plus) sur les obligations sous tension face à la hausse évidente de l'inflation. Temporaire, souligne la Fed, mais sensible.
LE BUND MONTE A -0,19%, AVRIL RECORD POUR LES BOURSES
Le bon du Trésor américain à 1,65 ans s'échangeait à un rendement de XNUMX %, peu bougé après une journée de fortes ventes.
Hier, la réaction sur le Bund a été plus sensible, dont le rendement est monté à -0,19%, un niveau jamais vu depuis mars de l'année dernière. Pour l'instant, il n'y a rien à craindre. Au contraire. La hausse des taux est de l'oxygène pour les banques, qui se portent bien en Bourse depuis le début du mouvement : l'indice Stoxx marque un gain de 27% sur les trois derniers mois.
L'indice mondial MSCI fait état d'une hausse de 5,1 % des cours des actions en avril
LA CHINE RETIENT : NOUVELLES AMENDES POUR INTERNET BIG
En revanche, la quasi-totalité des bourses asiatiques sont en baisse ce matin. Parmi les pires figure celui de Hong Kong : le Hang Seng, l'indice de référence, perd 1,5 %, une évolution négative qui ramène le solde hebdomadaire à -1 %.
Les grands noms de l'économie Internet chinoise sont en déclin, en raison des rumeurs de Reuters concernant une amende de 10 milliards de yuans (1,6 milliard de dollars) que l'organisme de surveillance de la concurrence de Pékin est sur le point d'envoyer à Tencent. Hier, il lit sur Financial Times, la banque centrale a appelé les sociétés de paiement en ligne à imposer des règles plus strictes en matière de prêt.
Le CSI 300 des listes de Shanghai et Shenzen a perdu 0,3%, mais la semaine s'est clôturée sur une hausse de 0,5%. Les indices PMI sur les anticipations des directeurs d'achats des entreprises manufacturières chinoises montrent que l'industrie chinoise est en pleine expansion : l'indice élaboré par le bureau des statistiques de Pékin a dépassé les attentes, celui publié par Caixin est légèrement en dessous des prévisions, mais bien au-dessus du seuil d'expansion.
TOKYO MARQUE AUSSI LE RYTHME (-0,5%)
Le Nikkei de Tokyo est en baisse de 0,5%, -2% sur la semaine. Le Japon est occupé à essayer de sauver les Jeux olympiques d'été avec un verrouillage strict.
La Bourse indienne, en baisse de 0,7% en début de séance, à ces niveaux, a clôturé la semaine sur une hausse de 4,5%.
LA CHINE VEUT UNE PARTICIPATION DANS ARAMCO
Les prix du pétrole ont également clôturé la semaine proches de leurs plus hauts : Brent à 68,30, Wti au-dessus de 64 dollars.
Principaux investisseurs chinois, écrit-il Reuters, mènent des pourparlers pour acheter une participation dans Saudi Aramco, la compagnie pétrolière d'État d'Arabie saoudite.
Aux États-Unis, les contrats à terme sur l'indice S&P 500 de Wall Street sont en baisse de 0,3 %.
Amazon, en commentant les résultats records, a prédit que la réouverture des commerces ne devrait pas ralentir la croissance du chiffre d'affaires global, car ce n'est pas seulement le e-commerce qui est porteur, mais aussi les commerces du cloud et les ventes publicitaires : le deuxième trimestre est estimée entre 110 et 116 milliards de dollars.
Les ventes publicitaires de Twitter se portent également bien, qui a encore annoncé ce soir avoir clôturé le premier trimestre 2021 avec une hausse de 28% de ses revenus, en ligne avec les prévisions des analystes, mais bien inférieure à ce qu'ils ont enregistré sur la même période des concurrents tels comme Facebook (+48%).
AUJOURD'HUI LA NEXT GENERATION SERA LIVREE A BRUXELLES
Le Conseil des ministres a donné le feu vert définitif au Plan national de relance et de résilience et au fonds complémentaire de 30,6 milliards. Aujourd'hui, le texte devra être remis à la Commission européenne. Le sous-secrétaire aux Affaires européennes, Vincenzo Amendola, a déclaré que 13% des fonds arriveront avant l'été. L'avance pour l'Italie est d'environ 25 milliards.
LES BUNDS SOUS PRESSION, WEIDMANN A L'ATTAQUE CONTRE LAGARDE
"Les banquiers centraux ne devraient pas essayer de redistribuer la richesse par le biais de la politique monétaire, car ils manquent d'outils et de légitimité pour le faire", a déclaré Jens Weidmann, président de la Bundesbank. Et le retour en scène du principal antagoniste de Mario Draghi à la BCE n'a pas coïncidé par hasard avec l'intensification de la course aux rendements sur le marché obligataire américain, qui impliquait alors l'Europe, mettant le Bund allemand sous pression.
Piazza Affari perd 0,74 et retombe à 24.278 15 avec un dernier plongeon : à 39h24.490 l'indice Ftse Mib marquait XNUMX XNUMX points.
CDP ET INTESA SUR EURONEXT. LE CENTRE DE DONNÉES SERA ITALIEN
Le jour où Euronext (+1,36% à Paris) finalise l'acquisition de Borsa Italiana auprès de la Bourse de Londres pour une valeur de 4.444 579 millions d'euros, Cdp Equity et Intesa Sanpaolo font partie des "actionnaires de référence" du groupe avec le signature d'un placement privé de XNUMX millions d'euros. Le centre de données principal d'Euronext sera basé à Ponte San Pietro, juste à l'extérieur de Bergame, sur le campus d'Aruba, une entreprise italienne leader du secteur.
Francfort est en baisse (-0,83%), alarmée par un chiffre de l'emploi moins bon que prévu en avril.
Faible Amsterdam (-0,19%). Paris et Londres sont plats. Madrid +0,25 %.
LA PROPAGATION MONTE À 111, AUGMENTANT AUSSI LES RENDEMENTS AUX ENCHÈRES
Les rendements des obligations d'État de la zone euro restent à la hausse, les ventes d'obligations étant stimulées par de bons indicateurs économiques issus des données macroéconomiques, en particulier aux États-Unis, et des rapports sur les bénéfices des entreprises du monde entier.
Le spread Btp/Bund, après avoir parcouru environ 107 points, a clôturé en net élargissement à près de 111 points de base. Le taux BTP clôture à +0,8%.
Les rendements ont également augmenté sur le primaire. Dans la matinée, le Trésor a procédé à l'adjudication de la cinquième tranche du BTP 5 ans, à échéance 01/04/2026, pour le montant maximum offert, égal à 2,75 milliards avec un rendement brut de 0,17%, en hausse de 12 points de base. Lors de l'adjudication des BTP 10 ans, à échéance 01/08/2031, des titres ont été cédés pour le montant maximum offert, égal à 2,5 milliards, avec un rendement brut de 0,88%, en hausse de 15 points de base. Par ailleurs, le Trésor a attribué un deuxième BTP à 10 ans, à échéance le 01/04/2031, pour le montant maximum offert, égal à 2 milliards, avec un rendement brut de 0,83%. Enfin, le Trésor a intégralement cédé le montant maximum offert pour les CCTeus à 6 ans, égal à 1,25 milliard, avec un rendement brut de -0,06%, en hausse de deux points.
LA COURSE DE MEDIASET CONTINUE : LE COUPON ARRIVE
Troisième séance consécutive à la hausse sur des échanges soutenus pour l'action Mediaset : +7,18 % hier. De nombreuses animations sonnent en confirmation de la paix imminente sur le front de Vivendi qui devrait entre autres prévoir la distribution d'un dividende de 0,3 euro par action. Vivendi s'engagera à céder la participation de 19,2 % du groupe actuellement détenue par l'intermédiaire de la fiduciaire Simon dans un délai de cinq ans. Le projet européen qui sera porté par le nouveau siège néerlandais est de retour dans l'actualité. Equita Sim a confirmé sa cote de maintien.
La séance est toujours positive pour les banques : Intesa +0,91% ; Unicrédit +0,86% ; Mediobanca +0,28%.
AU SOMMET A2A. UN 2021 EN ROSE POUR LA STM
Le maillot rose de jeudi était A2a (+1,63%), talonné de près par Stm (+1,17%), dans la foulée de résultats du premier trimestre au-delà des attentes. Même les indications pour le deuxième trimestre de l'année sont meilleures que les estimations des analystes.
TOD'S, DELLA VALLE OUVRE LORS DE LA FUSION LVMH
Retour sur les rails Tod's (+3%) franchit à nouveau le seuil des 40 euros. Il fait partie des meilleurs aujourd'hui. Diego Della Valle a déclaré que Tod's et LVMH envisageaient de "faire quelque chose ensemble" après que le géant français du luxe ait porté sa participation à 10%.
ATLANTA + 1,5 %. CDP OFFER READY, LEADER DE LA FIBRE OUVERTE
Le compte à rebours est lancé pour la vente d'Aspi. Le consortium formé par CDP, Macquarie et Blackstone a transmis à Atlantia (+1,5%) l'offre avec "quelques raffinements".
Pendant ce temps, Cassa Depositi e Prestiti se prépare à devenir le premier actionnaire d'Open Fiber, la société de réseau de fibre née en décembre 2016 pour apporter une connexion Internet rapide dans toute l'Italie. Après des négociations qui durent depuis des mois, l'institut dirigé par Fabrizio Palermo a bouclé la boucle entre Enel, qui s'apprête à vendre ses 50 %, et le fonds australien Macquarie qui s'apprête plutôt à acquérir 40 % des infrastructures. Le conseil d'administration de Cassa Depositi e Prestiti a donné le feu vert à CDP Equity (CDPE) pour soumettre une offre à Enel pour l'acquisition d'une participation de 10% dans Open Fiber (OF). Une fois l'opération finalisée, CDPE pourra acquérir la majorité du capital de la société.
AMPLIPHONE SOUS LE FEU. DUVET SAIPEM ET TENARIS
Il y a eu de lourdes glissades, malgré des comptes positifs : Amplifon laisse 3,5% sur le terrain, malgré avoir clôturé le premier trimestre avec des bénéfices presque quintuplés par rapport à il y a un an.
Le glissement de terrain de Saipem se poursuit (-5%), paralysé au Mozambique par des problèmes géopolitiques.
Tenaris prend également le chemin de la baisse (-6,7%). Les résultats trimestriels publiés ce soir sont légèrement inférieurs aux attentes en termes de rentabilité mais bien meilleurs en termes de profit.
STELLANTIS (-3,8%) PREMIER EN EUROPE. SOUFFRE AUSSI DE CNH
Stellantis -3,81%. Au cours des trois premiers mois de 2021, Stellantis atteint le sommet du classement des ventes en Europe. En combinant les données des voitures et des véhicules utilitaires, le groupe born a atteint une part de marché globale de 23,6 % et immatriculé plus de 854 XNUMX véhicules.
Cnh Industriel -3%. La fin des négociations avec Faw sur Iveco n'exclut pas de futures discussions pour un éventuel partenariat. C'est ce qu'a expliqué le directeur général délégué de la division Camion, Luca Sra. Reuters rapporte que CNH inclura l'activité de véhicules de défense de marque Iveco dans le cadre de l'entité dérivée (la division dite "On-Highway"), tout en restant une société distincte.
Pirelli également en baisse : -1,9%.
LE SALON DU MOBILIER EST ARRIVÉ, FIERA MILANO RECOMMENCE
Fly Fiera Milano (+3,6%) après la confirmation qu'en septembre le salon du meuble aura lieu bien que dans une version plus petite.
Eh bien Piaggio : +2,71% après les comptes.
CHARGE DES BATTERIES : SÉRIEUX +60% EN AVRIL
La performance de Seri (+5) est dans le livre Guinness des records. Dal primo aprile il titolo sale del 60%: la società che opera lungo l'intera filiera degli accumulatori elettrici ha iniziato la produzione di batterie al litio nell'impianto di Teverola 1 con attese di saturazione al 50% nel 2021 della capacità produttiva dell' installation.
