L'effet Draghi s'est propagé de Francfort à toutes les listes de prix de la planète. La promesse du président de la BCE de "reconsidérer et réviser" la politique de l'institut lors de la prochaine réunion en mars pour faire face à une situation bien aggravée a rassuré les opérateurs, qui ces dernières semaines ont été privés de signaux des banques centrales, pris au dépourvu par la crise du pétrole.
Tokyo commence ainsi à clôturer une semaine très difficile avec une hausse de près de 5%. Hong Kong progresse de 1,4%, Sydney +1%. Les marchés américains ont été positifs, mais avec moins d'euphorie : Dow Jones +0,74%, Nasdaq +0,1%. L'indice S&P 500, en hausse de 1,6 % à une heure près, a réduit ses gains à 0,52 %.
Pendant ce temps, George Soros a annoncé qu'il avait ouvert des positions courtes sur l'indice principal de la Bourse américaine. La prudence de Wall Street aura forcément des répercussions sur l'ouverture européenne. Les futures de Londres, Paris et Francfort signalent un démarrage en ligne avec les cours de la soirée.
38 BLUE CHIPS SUR 40 ARRIVENT À MILAN
La flamme de Draghi a ravivé les moteurs des Bourses du Vieux Continent. Francfort, malgré le bruit sourd de la Deutsche Bank (dans le rouge pour 6,7 milliards) gagne 2%, à égalité avec Paris. Madrid +1,8 %. La réaction de Piazza Affari a été bien plus robuste : +4,2%, en fin de journée où l'indice FtseMib a fluctué d'un maximum de 18.354 points à un minimum de 17.836 points, avec une hausse de pas moins de 518 points de base.
Le climat d'incertitude continue de pousser les achats de Bunds allemands, dont le rendement est tombé à 0,4840 %, et d'or, juste en dessous de 1.100 6 dollars l'once. Mais l'alerte de mercredi sur nos emprunts d'Etat est revenue : le spread a baissé de 110 points de base à 10, pour un rendement BTP 1,56 ans de XNUMX%.
Le mouvement à la hausse de la liste a concerné 38 des 40 blue chips qui composent le panier principal, mais a été particulièrement sensible pour le secteur bancaire, soutenu par déclarations de Mario Draghi. Le président de la BCE a garanti que les questionnaires transmis par l'Autorité européenne de surveillance aux banques (pas seulement italiennes) ne sont pas l'antichambre des demandes d'augmentations de capital ou autres interventions.
En outre, le président de la BCE a souligné que « nous sommes conscients que le problème des prêts non performants peut être résolu sur une longue période, comme le montre le cas de l'Irlande » où le rendement de la Npl accumulé en 2008/ La crise de 09 n'est pas encore terminée. Une réponse indirecte à l'attitude de la commissaire européenne Margrete Verstagen, ferme sur la valorisation des objets échoués au prix de marché réalisable.
LE MONTE SE MET EN ORBITE. RENTI : BIENTÔT UN PARTENAIRE
Après le calvaire de ces derniers jours, Monte Paschi a réalisé une performance fulgurante : +44%, à 0,73 euro contre 0,4980 euro, le cours le plus bas de son histoire, atteint mercredi. La tension s'est également apaisée sur les obligations subordonnées émises par l'institut : le rendement de l'obligation MPS à échéance septembre 2020, coupon 5,6 %, est tombé à 12 % après le précédent pic d'environ 25 %. En attendant, la banque a décidé d'avancer d'une semaine, au 28 janvier, la réunion du Conseil sur les résultats 2015.
Enfin, des signaux positifs sont également arrivés hier d'investisseurs comme Davide Serra d'Algebris : "Nous commençons à investir dans la dette bancaire, à la fois senior et subordonnée", a-t-il déclaré en marge du Forum économique mondial de Davos.
Le soutien arrivant de l'exécutif a été beaucoup plus robuste : « Les députés ont traversé des vicissitudes folles mais aujourd'hui c'est restauré, une belle marque », a réitéré hier le Premier ministre, Matteo Renzi, à « Porta a Porta », rappelant qu'« à la Au terme d'un processus qui durera quelques mois, la Banque devra trouver des partenaires. Il Monte – avait-il déjà dit – est à des prix incroyables. Je pense que la meilleure solution sera ce que le marché décidera. J'aimerais que ce soit italien, mais celui qui viendra en aura beaucoup ».
Bond du Livre Guinness des records également pour Carige (+29%) après les assurances du gouvernement sur la solidité du capital du système bancaire italien. Unicredit (+7,9%) et Intesa (+4,9%) font également leur retour. Les Populaires se redressent : Bper +11%, Banco Popolare +10,3%, Ubi +5,7% Bpm +4,4%.
SEMAINE DÉTERMINANTE POUR LA BAD BANK
En attendant, l'accord entre le gouvernement italien et la Commission européenne sur le projet de transfert de crédit semble proche. Le plan gouvernemental sur la Bad Bank prévoit que les prêts non performants soient transférés à des véhicules privés, mis en place par les banques elles-mêmes en collaboration avec des investisseurs intéressés, par exemple des fonds spécialisés dans la gestion des actifs en difficulté. Les bad banks auront la possibilité d'acheter une garantie publique de l'Etat aux conditions du marché et le prix de transfert des crédits fluctuera entre 20 et 30% de leur valeur nominale. Mais les problèmes ne sont pas tous surmontés.
Margrethe Vestager, commissaire européenne à la concurrence, a évoqué la possibilité que les banques, en vendant des prêts anormaux à des véhicules d'entreprise pas aux conditions du marché, soient de toute façon confrontées à une procédure de résolution, avec des pertes pour les actionnaires et les détenteurs d'obligations subordonnées.
SAIPEM SOUFFRE, L'AUGMENTATION ARRIVE BIENTÔT
La seule note négative concerne Saipem (-5,68%), qui communiquera aujourd'hui les modalités de l'augmentation de capital de 3,5 milliards qui devrait débuter lundi prochain.
Eni s'est renforcé en finale, clôturant de 3% et atteignant 12,55 euros. L'indice sectoriel Eurostoxx Oil & Gas a également accéléré de 3,2%.
HUILE : PEUT-ÊTRE QUE LE FOND A ÉTÉ TOUCHÉ
La situation critique du marché pétrolier continue de conditionner les marchés. Le pétrole brut a chuté de 25 % depuis le début de 2016. Il a perdu 2014 % depuis son sommet de 115 à 75 $.
Hier on a observé un rebond des prix, malgré des stocks hebdomadaires de pétrole brut aux Etats-Unis en hausse (mais moins que prévu) par rapport à la semaine précédente : le WTI a gagné 1,18 dollars à 29,53 dollars le baril. Prix stables ce matin en Asie.
Selon Khalid Al Kahli, président du géant saoudien Aramco, "l'effondrement des prix est complètement irrationnel". Mais Riyad ne réduira pas sa production.
Faith Birol, présidente de l'AIE, prévoit une prochaine hausse. "C'est la première fois - note-t-il - que les investissements baissent à ce point dans le secteur". Par conséquent, "la demande est vouée à augmenter et les prix seront à nouveau sous pression".
« La vieille maxime selon laquelle le meilleur remède pour contrer les prix bas, ce sont les prix bas eux-mêmes, n'a pas cessé de fonctionner mais fonctionne, dans une première phase, très lentement, sauf à s'accélérer avec le temps – ota Alessandro Fugnoli -. Des analystes très alertes tels que Goldman's Currie et Citi's Morse, qui ont correctement prédit la baisse, parlent d'un pétrole brut à des niveaux plus élevés que les niveaux actuels déjà pour la fin de cette année ».
VOITURES ET TLC DANS LE RALLYE
Le reste de la liste est en grande ébullition. Mediaset +6% grâce au Rachat d'Ubs. Télécom +5%. Bonnes hausses également pour la galaxie Agnelli : Fiat Chrysler signe +6,37%, tandis que Ferrari monte de 3,59%.
