L'effet huile disparaît en une seule journée. Du coup, le spectre d'une crise systémique, déclenchée par l'effondrement de la Deutsche Bank, revient effrayer. Hier soir, alors que les marchés européens étaient déjà fermés, un article de Bloomberg citant un document bancaire affirmait que dix fonds spéculatifs avaient retiré des liquidités et des garanties à l'institution allemande, transférant leurs opérations à d'autres intermédiaires.
La nouvelle a suscité des craintes sur les marchés financiers. La pression monte pour une intervention de l'État en soutien à la Deutsche Bank, mais Berlin tient bon pour l'instant. Pendant ce temps, les actions de la banque, négociées dans la journée à Francfort avec un gain d'un point de pourcentage, ont perdu 7% à Wall Street.
L'indice des valeurs bancaires américaines a chuté de 1,4 %. Wells Fargo (-1,67%) sous le feu des critiques, touché par le scandale des faux comptes courants. Citigroup (-1,77%) et JP Morgan (-1,47%) ont également perdu des coups.
La Bourse de New York a accéléré à la baisse : Dow Jones -1,07, S&P 500 et Nasdaq -0,93%. Le rendement de l'obligation du T à 6 ans a baissé de 1,54 points, à 2,2 %. La baisse s'est poursuivie ce matin en Asie. La Bourse de Tokyo (-5,5% en septembre, +1,6% sur le trimestre se terminant aujourd'hui) a chuté de 50% ce matin. Les indices Asie-Pacifique et Sidney sont en baisse d'un point de pourcentage. Les bourses chinoises sont également faibles malgré un signal positif de l'indice PMI, qui est repassé au-dessus de XNUMX, frontière entre crise et expansion.
Un début difficile est également attendu pour l'Europe : les contrats à terme sur le Dax, principal indice de la Bourse de Francfort, font état d'une baisse de 1,5 %. L'éboulement américain de la banque allemande a éclipsé d'autres nouvelles non moins pertinentes qui ont contribué à augmenter le niveau de volatilité des marchés.
LE PÉTROLE, TENANT LA MONTÉE. TENAUS BOOM À MILAN
Après le bond de mercredi sur le Nymex, la flamme du pétrole s'est éteinte : le Brent chute de 0,5% à 48,43 dollars le baril, le West Texas -0,1% à 47,01 dollars. Après l'euphorie initiale de l'accord d'Alger sur les réductions de production (rendu possible par le changement de stratégie de l'Arabie saoudite), le marché a pris acte que la répartition des nouveaux quotas entre les producteurs n'était prévue qu'à la réunion de Vienne du 30 novembre. L'accord devra ensuite être étendu aux pays non membres de l'OPEP. La disponibilité déclarée à plusieurs reprises par la Russie est hors de question, mais le pétrole de schiste américain reste inconnu : les compagnies pétrolières du Texas et de l'Oklahoma ont hâte de reprendre le pompage souterrain lorsque les prix grimperont régulièrement au-dessus de 50 dollars.
Les valeurs sectorielles ralentissent aux USA : Exxon -0,5%, Chevron -0,7% (hier +3,2%). L'indice sectoriel Stoxx Oil a progressé de 4,3% avec Total en hausse de 4,1%. Eni a gagné 4,6%, Saipem +5,4%, Tenaris +9,3%. Les mid caps liées au pétrole sont également mises en avant : Trevi +4,7%, Maire Tecnimont +4,3%.
LOCKHART(FED) : LES TAUX AUGMENTENT DÉJÀ EN NOVEMBRE
Le chiffre du PIB américain pour le deuxième trimestre a été révisé à la hausse : +1,4% contre +1,1% en première estimation. Cela augmente la probabilité d'une hausse des taux, peut-être dès novembre, une semaine après les élections. "Les conditions sont réunies pour une hausse des taux d'intérêt lors d'une prochaine réunion", a déclaré le président de la Réserve fédérale d'Atlanta, Dennis Lockhart, laissant entendre que la réunion prévue début novembre pourrait être le bon moment. Lockhart a expliqué qu'"il faut continuer à renforcer l'idée que la réunion de novembre est en direct", c'est-à-dire ouverte à toute possibilité, et a souligné qu'en matière de hausse des taux "ce n'est pas une question de si mais de quand".
BARCLAYS COUPE APPLE : RALENTISSEZ LE TÉLÉPHONE 7
Le ralentissement d'Apple a contribué à accentuer la tendance négative du marché, qui a perdu 1,6% après que Barclays a annoncé avoir retiré l'action Apple de la liste des Top Picks parmi les entreprises opérant dans le matériel informatique. La recommandation reste Surpoids et le prix cible est réduit à 114 $ au lieu de 115 $. Selon l'analyste Mark Moskowitz, la performance des actions d'Apple pourrait devenir "cahoteuse" à court terme, après la brillante hausse qui a vu l'action gagner 23% au cours des trois derniers mois. Le rapport Barclays évoque de possibles difficultés pour se procurer les composants du nouvel iPhone7, et laisse planer le doute que l'engouement manifesté par les consommateurs pourrait s'essouffler dans les mois à venir : en effet, les estimations sur la croissance du marché mondial des smartphones ralentissent de + 3,7% à +2,6%.
LA COMMERZBANK SUPPRIME 10 XNUMX SIÈGES. L'INFLATION EN ITALIE AUJOURD'HUI
Les tensions déclenchées dans la soirée n'ont touché que la séance européenne d'hier, soutenues par la performance des valeurs pétrolières. Milan, après avoir atteint un plus haut intrajournalier de 16.506 16.339 points dans la journée, a ralenti en clôture finale à 0,7 0,3 points, en hausse de 0,6%. Paris (+1%), Madrid (+0,3%) et Londres (+2020%) sont également en terrain positif, tandis que Francfort perd 20%. Ce n'est pas Deutsche Bank, en légère hausse avant la tempête d'hier soir, qui a influencé la Bourse allemande, mais l'annonce du nouveau plan d'affaires 10.000 de Commerzbank, qui prévoit une réduction des effectifs de XNUMX %, environ XNUMX XNUMX emplois, la fusion de deux divisions et suspension de la distribution du dividende pour l'année en cours.
L'inflation allemande a atteint 0,5% en septembre, le plus haut depuis mai de l'année dernière, tandis que l'inflation espagnole est redevenue positive pour la première fois depuis mai 2014. Des augmentations sont également attendues d'après les données arrivant aujourd'hui d'Italie et de France.
BTP ITALIA RETOUR : LA SÉCURITÉ (HUIT ANS) PROPOSÉE À PARTIR DU 17 OCTOBRE
Le Trésor a annoncé le lancement du nouveau Btp Italia, d'une durée de huit ans, qui sera proposé entre le 17 et le 20 octobre prochain. Le coupon réel minimum garanti pour la nouvelle émission sera communiqué au public le vendredi 14. La première phase, réservée aux particuliers, est prévue du 17 au 19 octobre (avec possibilité de réduire la durée de l'offre à seulement deux jours) ; les demandes des épargnants seront pleinement satisfaites. La deuxième phase, réservée aux étudiants institutionnels, se déroulera uniquement le matin du jeudi 20.
Le taux du BTP à dix ans a clôturé hier à 1,23%. L'écart avec le Bund est tombé à 134 points : il était remonté mardi à son plus haut niveau depuis début juillet de 141 points de base. Le Trésor a placé hier 8,5 milliards de BTP et Ccteu XNUMX ans et XNUMX ans. Les rendements des obligations à cinq ans et à dix ans ont légèrement augmenté par rapport aux creux historiques atteints lors des adjudications à la fin du mois d'août.
FERRARI, VENDU POUR LA VOITURE DE 1,86 MILLION
La note positive pour l'Europe est venue du secteur Automobile le jour de l'ouverture du salon de Paris. Fiat Chrysler progresse de 1,1%, Cnh Industrial +1,6%, Volkswagen +0,8%. Ferrari +0,11% après avoir inscrit un nouveau record historique à 46,23€ dans la journée. Au Mondial de l'Automobile de Paris, la société de Maranello a présenté la nouvelle Ferrari Aperta, un spider de 960 chevaux produit à 209 exemplaires, dont 200 ont déjà été vendus au prix (taxes comprises) de 1,86 million d'euros. Le directeur des ventes, Enrico Galliera, a déclaré que Ferrari produirait 350 autres voitures en édition spéciale pour célébrer le 488e anniversaire de la société l'année prochaine, qui ont toutes déjà été vendues. Galliera a ajouté que les ventes se déroulaient très bien sur tous les marchés. La liste d'attente pour des modèles comme la 12 GTB se situe entre 24 et XNUMX mois.
UBI A UN PAS DES BONNES RIVES. MONDADORI BALZO
Journée de nervosité pour les valeurs bancaires. Monte Paschi clôture légèrement en baisse (-0,9 %). Unicredit également en baisse (-0,4%). Bpm et Banco Popolare sont en terrain positif. Ubi (-2,8%) a plutôt fait les frais du possible prochain rachat des bonnes banques aux mains du Trésor. Les analystes de Di Equita sim supposent une valorisation de 348 millions d'euros et la reconnaissance d'un badwill (1,1 milliard). Le Cet1 d'Ubi passerait de 11,4% à 10,9% pour se redresser d'ici 2017 à 11,6%. Equita n'exclut pas qu'Ubi envisage une augmentation de capital de 300 à 400 millions d'euros.
Mondadori bondit en avant (+6,8%), après la cession par la filiale Rizzoli Libri de Bompiani à Giunti Editore. Le prix total de la transaction est égal à 16,5 millions d'euros.
Leonardo Spa est légèrement en dessous de la parité (-0,4%). Equita Sim, qui a confirmé la recommandation d'achat sur le titre et l'objectif de cours de 14 euros, a défini comme importante le lancement d'une nouvelle phase du drone européen dédié aux missions de surveillance et de défense.
Leone Film se démarque dans Aim (+3,75%), qui fêtait la publication des résultats du premier semestre : bénéfice (1,4 million) en hausse de 180%, chiffre d'affaires (31,9 millions) en hausse de 337%.
