La prudence règne sur les bourses qui, en attendant la réunion de la Fed, s'affairent à digérer les nombreuses nouvelles qui arrivent sur le front géopolitique.
La semaine commence ainsi à s'ouvrir dans le rouge à Tokyo (-0,9%) sous la pression du yen (+0,3% à 105,7 contre dollar). Hong Kong +0,2% après l'annonce du départ à la retraite de Li Ka Shing, peut-être l'homme le plus riche d'Asie, qui à 89 ans a passé le relais du commandement à son fils Victor Li.
NOUVEAU BANQUIER CENTRAL À PÉKIN
Les bourses chinoises ont été positives : indice Csi 300 +0,3%. Ce matin, le président Xi, fraîchement sorti de son nouveau mandat, a renouvelé son équipe économique : le nouveau vice-premier ministre est Liu He, diplômé de Harvard, l'homme que Xi a envoyé à Washington pour éviter une guerre commerciale ; Le nouveau gouverneur de la banque centrale sera Yi Gang, l'actuel adjoint de Zhou Xiaochuan, qui sera chargé de diriger la répression de la finance parallèle et de mettre de l'ordre sur les marchés, trop inconstants et spéculatifs pour le président.
La Bourse de Séoul est en baisse de 0,8%, celle de l'Inde de 0,3%.
UN NOUVEL ÉCRAN POUR LES TÉLÉPHONES : LES FOURNISSEURS SOUFFRENT
Les fournisseurs d'Apple souffrent dans toutes les grilles tarifaires asiatiques : Bloomberg écrivait ce soir que le fabricant d'iPhone développait un nouveau type d'écran, plus performant que ceux actuellement sur le marché.
La devise américaine marque une légère hausse face à l'euro (1,2224), les contrats à terme sur l'indice S&P marquent une légère baisse (-0,3%).
Le pétrole est également en baisse, après une fin de semaine positive : le Brent s'échange à 65,89 dollars, le Wti à 61,98 dollars le baril. Aujourd'hui commence la visite tant attendue aux États-Unis du prince saoudien Mohammed Bin Salman, qui rencontrera demain le président Trump, l'un des nombreux rendez-vous attendus par les marchés au cours de la semaine.
FED, PLEINS FEUX SUR LES DÉBUTS DE POWELL
L'événement central sera la réunion de la Réserve fédérale, qui devrait ratifier la première hausse de taux depuis l'ère Powell. Mais l'attention des marchés va bien au-delà de la hausse de 0,25% désormais escomptée par les opérateurs. La première conférence de presse du nouveau gouverneur permettra de comprendre si la Fed juge trois hausses suffisantes pour 2018, comme déjà dit en décembre, ou si le Conseil est désormais orienté, sur la base des données entrantes de l'économie et de la réponse positive de le marché lors des récentes adjudications d'obligations, en hausse de quatre fois. Les marchés américains ont terminé la semaine dans le rouge : Dow Jones -1,5%, S&P -1,2%, Nasdaq -1%. L'obligation T à deux ans, la plus sensible aux mouvements de taux d'actualisation, a clôturé à 2,28 %, le plus élevé depuis 2008.
ÉLECTIONS AMÉRICAINES, LES DONNÉES DE 50 MILLIONS DE CLIENTS FACEBOOK SE RÉALISENT
Ce ne sont pas seulement les taux qui vont ébranler l'humeur de Wall Street. Les marchés, déjà stressés par les tensions sur les tarifs et les changements de cabinet du président, vont devoir aujourd'hui faire face à l'urgence qui a frappé Facebook : Mark Zuckerberg devra s'expliquer sur le silence sur le vol des données de 50 millions de clients par Cambridge Analytics , utilisé par le personnel de Trump lors de la campagne électorale.
Les comptes d'Oracle sont programmés aujourd'hui, demain ce sera au tour de Fedex, jeudi Nike.
G20, L'UE PRÊTE POUR UN PRÉLÈVEMENT DE 3% SUR LE WEB
Non moins importante aujourd'hui est la réunion des ministres des Finances du G-20 à Buenos Aires. La réunion est plombée par les tensions dues aux tarifs américains imposés sur l'acier et l'aluminium. En réponse, les Européens placeront aujourd'hui la question des impôts payés par les géants du web au centre de la réunion. Les États-Unis ont déjà déclaré leur opposition, mais l'UE est prête à passer à l'attaque : lors du sommet de Bruxelles mercredi, la Commission proposera d'appliquer une taxe de 3 % sur le chiffre d'affaires des géants du numérique, une mesure qui devrait porter à moins 5 milliards d'euros.
Enfin, le G20 devrait prendre une position officielle sur les monnaies virtuelles, dans la lignée de ce qui a déjà été établi par la SEC, qui précise que seules les listes de prix soumises à des règles fédérales peuvent fonctionner aux USA.
Le Conseil européen, qui se réunira à Bruxelles, ne se limitera pas à aborder la question de la taxe et des taxes sur le web. Le sommet des premiers ministres européens, le premier après nouveau mandat à Angela Merkel, abordera la question du Brexit et, surtout, des réformes communautaires.
La réunion du conseil d'administration de la Banque d'Angleterre aura lieu jeudi. La prévision est que Mark Carney ne procédera pas à une hausse des taux pour l'instant : une hausse, selon 70 % des observateurs, aura lieu en mai.
Nombreuses statistiques économiques de la semaine. En particulier, les données sur les performances de l'industrie manufacturière et des services des principaux pays de la zone euro seront annoncées jeudi. Le Bulletin économique de la BCE sera publié jeudi.
POUTINE GAGNE TOUT DE SUITE, LE ROUBLE ET MOSCOU SE LIENNENT BIEN
Le taux de change dollar-rouble a peu bougé, après la victoire électorale évidente de Vladimir Poutine à l'élection présidentielle avec 77% des voix. L'affirmation a été précédée vendredi par le succès de l'adjudication d'euro-obligations émises par le Trésor de Moscou, malgré le climat de guerre froide avec Londres et les alliés : des demandes d'un montant de 7,2 milliards de dollars sont arrivées, contre un objectif de 4 milliards de dollars.
Mais la Russie a quand même pris ses précautions. La dernière émission à long terme en dollars (2,5 milliards, échéance 2047) contient une clause inédite : en cas de « raisons indépendantes de la volonté de l'émetteur », la dette pourra être réglée dans une autre devise que le dollar à l'échéance, y compris le rouble. Bref, Moscou prend ses précautions en cas d'embargo monétaire.
ITALIE, AUJOURD'HUI DONNÉES SUR L'INDUSTRIE
L'agence Moody's a reporté vendredi la mise à jour de la note de l'Italie (actuellement Baa2, perspective négative) dans l'attente d'indications plus précises sur l'évolution future des finances publiques. Fitch, jeudi soir, a plutôt confirmé la note BBB avec des perspectives stables.
Les données sur la production industrielle et la balance commerciale seront publiées aujourd'hui.
OFFRE DE RACHAT SUR YOOX, CREVAL ET SOL DANS LE PANIER MOYEN
L'OPA sur Yoox Net à Porter démarre aujourd'hui sur la Piazza Affari. Creval et Sol entrent dans le FtsE Mib Mid cap; Le Caire et Mondadori sortent.
PLUIE DE TRIMESTRIEL. ENEL, SERVICES POSTAUX ET TERNA À L'HONNEUR
L'agenda trimestriel est riche, parmi lesquels se distinguent les comptes d'Enel.
Voici le calendrier.
Aujourd'hui sont programmés :
- Pirelli & C. : Présentation aux analystes ;
- Stmicroelectronics : Ex dividende (NL0000226223) ;
- Anima Holding : ex-dividende (0,19 euro).
Mardi 20 mars:
- A2A : Tableau des bilans ;
- Cattolica Assicurazioni : Bilan CA ;
- Datalogic : Tableau des bilans ;
- Credito Valtellinese : Augmentation de capital – Clôture de l'Offre Non Optée.
Mercredi 21 mars :
- Poste Italiane : présentation par des analystes ;
- Rai Way : Tableau des bilans ;
- Terna : Budget du CA.
Jeudi 22 mars :
- Ei Towers : Tableau des bilans ;
- Enel : Tableau des bilans ;
- Fincantieri : présentation aux analystes ;
- Pininfarina : Tableau des bilans ;
- Unipol : états financiers du CA ;
- Unipolsai : Balance Sheet Board.
