La semaine financière italienne s'ouvre sous la bannière de sauvetage de Banca Popolare di Bari décidée par le Conseil des ministres, qui a approuvé hier soir l'intervention sous la formule de "Mesures urgentes de soutien au système de crédit du Sud et pour la création d'une banque d'investissement", comme l'indique le titre du décret. En gros, 900 millions ont été alloués pour équiper le Mediocredito Centrale afin qu'à travers Invitalia, il intervienne dans l'institut, donnant lieu à la création d'une banque d'investissement. Au-delà des mots, une nouvelle urgence bancaire est évitée à grands frais. Parallèlement, la Banque d'Italie s'apprête à actualiser aujourd'hui le montant de la dette publique, prévu pour octobre à 2.439,2 XNUMX milliards d'euros. Dans ce contexte, des tensions sur les finances publiques ne peuvent être exclues, aussi parce qu'aujourd'hui le maxi-amendement sur la manœuvre sur lequel la demande de vote de confiance va de soi arrive au Parlement.
Ces inquiétudes intérieures ne perturbent pas la confiance des Bourses, qui promettent une fin d'année positive après l'accord sur les tarifs sino-américains et le résultat du vote au Royaume-Uni. Les marchés boursiers asiatiques ont atteint des sommets en huit mois, soutenus par la confirmation de la paix entre les grands noms. Les États-Unis ont annulé des augmentations tarifaires de 160 milliards de dollars et réduit de moitié les tarifs pour 120 milliards supplémentaires. À son tour, la Chine a suspendu des droits de douane supplémentaires sur certains produits américains qui auraient dû être appliqués à partir du 15 décembre sur le maïs, le blé, les véhicules et les pièces automobiles fabriqués aux États-Unis.
L'ÉCONOMIE CHINOISE REDEMARRE AVEC LE MAQUILLAGE
Plus que tout, la Bourse de Sydney (+1,7%), la plus sensible à l'évolution de la demande de l'économie chinoise, se réjouit. La réaction de Tokyo a été plus tiède (+0,05%) à la veille de la réunion de la Banque centrale : aucune nouvelle n'est attendue sur le front des taux négatifs après la dernière vague de relances (21 milliards de dollars) annoncée par le Premier ministre Shinzo Abe.
Shanghai en hausse (+0,4%). Les indices boursiers chinois réagissent positivement aux données macro publiées ce matin. Les ventes au détail en novembre ont enregistré une hausse de 8% sur un an contre 7,2% en octobre et 7,6% estimés par les économistes. Il s'agit de la plus forte augmentation depuis juin. Contribution décisive des produits cosmétiques (+16,8 % après +6,2 % en octobre), de l'électroménager (+9,7 % après +0,7 %) et de l'ameublement (+6,5 % après +1,8 %). Au cours des 11 premiers mois de l'année, les ventes au détail ont augmenté de 8 % par rapport à la même période en 2018.
Le président Xi a annoncé qu'il se rendrait vendredi à Macao : l'ex-colonie portugaise, qui n'a pas participé aux manifestations, pourrait devenir le nouveau hub financier en remplaçant le "rebelle" Hong Kong (-0,4%).
LE T BOND RENFORCE, OUVERTURE EUROPÉENNE AVEC LE SIGNE PLUS
Les signes d'apaisement sur les marchés se multiplient. Les bons du Trésor américain se renforcent à 1,84%, le yen chute face au dollar à 109,38. Le rallye de la livre se poursuit après le triomphe de Boris Johnson : +0,48% à 1,3389 contre la devise américaine. L'euro s'échange à 1,1132.
L'or a légèrement baissé (-0,06%). Le métal jaune, comme d'autres valeurs refuges, perd un peu de son attrait : l'ETF le plus populaire sur le métal jaune est en baisse de 7 % par rapport à ses plus hauts d'octobre.
Le pétrole reculait légèrement : le Brent s'échangeait ce matin à 64,98 dollars, en baisse de 0,37%.
Le future de l'indice EuroStoxx50 anticipe une hausse de 0,6%. La semaine dernière a clôturé avec une augmentation de 0,7%.
TOUT PRÊT POUR L'ACCORD AVEC PEUGEOT
Le fait marquant de la semaine devrait être la signature du protocole d'accord entre PSA et Fiat Chrysler. Au cours du week-end, les deux délégations ont déposé l'accord.
Il est établi qu'au moment du désengagement partiel de Dongfeng, le partenaire chinois de PSA qui devra réduire sa participation pour éviter le non de Washington, la famille Peugeot achètera 2,5 % qui équilibrera ainsi sa participation par rapport à la Agneaux.
Même après le départ éventuel de Carlos Tavares, qui dirigera le groupe pendant les 5 prochaines années, sa place sera prise par un conseiller choisi par les Français.
Toutes les charges pour les litiges fiscaux contre FCA ou pour le procès intenté par GM seront négociées dans les 5,5 milliards déjà comptabilisés au profit d'Exor.
LES BANQUES CENTRALES EN RAPPORT. LA SUÈDE SORT DES TAUX NÉGATIFS
Ce sera encore une semaine chargée pour les banques centrales. A suivre la réunion des banques centrales japonaise et suédoise, deux pays aux taux inférieurs à zéro. La prévision est que Stockholm augmentera le coût d'emprunt de -0,25% à 0%.
Egalement à l'honneur, la réunion de la Banque d'Angleterre, consacrée aux stress tests bancaires, le premier test monétaire après le vote.
WEIDMANN VEUT PLUS DE DÉPENSES PUBLIQUES
Entre-temps, l'interview du président de la Bundesbank Jens Weidmann avec le Suddeutsche Zeitung a fait sensation. Le banquier a pris parti contre le "fétiche" de l'excédent budgétaire public, ajoutant sa voix au chœur de ceux qui réclamaient une augmentation des dépenses publiques. Une belle aide à Christine Lagarde mais, disent les méchants, la confirmation que de nombreux non par le passé ont été dictés par l'hostilité envers Mario Draghi.
Les indices PMI manufacturier et des services pour la France, l'Allemagne et la zone euro seront publiés aujourd'hui.
L'indice Empire Building Manufacturing relatif à la performance de l'économie du nord-est sera diffusé à Wall Street.
Du côté des droits de douane, l'attention est focalisée sur le différend entre les Etats-Unis et l'Union européenne : au cours de la semaine, des hausses tarifaires sur certaines marchandises, dont le whisky et le cognac, pourraient être déclenchées.
Donald Trump attend avec impatience l'arrivée de la procédure d'impeachment. « D'un point de vue électoral – a-t-il répété – pour moi c'est un gros avantage ». En attendant, jeudi aura lieu un nouveau débat télévisé entre les huit challengers démocrates en vue des élections présidentielles. Mais Michael Bloomberg n'y sera pas, exclu car il ne compte pas toucher de cotisations de campagne.
DIVIDENDE POUR STM, COMPTES POUR NIKE ET FEDEX ET POUR MARIJUANA
Côté fonds propres, le calendrier Piazza Affari prévoit la distribution du dividende trimestriel de la Stm (0.06 euro).
A Wall Street, les comptes de Nike et FedEx sont à l'honneur. Le dernier épisode de Star Wars, la saga la plus rentable de Walt Disney, sortira le 20. Mais il y a aussi les premiers comptes de producteurs de marijuana cotés sur les bourses américaines.
