La Chine et le pétrole. Les marchés découvrent deux obstacles sur le chemin du rallye haussier, qui a commencé après l'accord avec la Grèce. Les craintes ont freiné Wall Street : le Standard & Poor's 500 perd 0,3 %, moins que le Nasdaq -0,1 % mais plus que le Dow Jones -0,5 %. Le comportement des listes de prix européennes est similaire. A Piazza Affari, l'indice Ftse/Mib baisse de 1%, Paris perd 1,3%, idem Francfort, Londres -1,1%. Même scénario sur les marchés asiatiques. Le Nikkei 225 est en baisse de -0,54%, après la pause des fêtes, le Hang Seng de Hong Kong perd 0,55%.
Les tarifs ont accueilli sans enthousiasme particulier l'approbation des accords de Bruxelles par le Parlement grec. Au contraire, partout le i signes de ralentissement du Dragon chinois: le ralentissement de la consommation de fer, dénoncé par les grands fournisseurs, emmenés par Bhp Billiton ; le ralentissement des achats de voitures ; la chute des prix de l'immobilier dans 45 villes.
Autre point négatif : l'impact de la pétrole brut cher sur l'inflationaussi bien en Europe qu'aux USA. Bref, ce n'est pas encore le moment de baisser la garde, comme le souligne la banque centrale. En effet, selon le président de la Réserve fédérale, Ben Bernanke, « l'économie présente toujours des défis. Le chômage est encore élevé et cela crée des problèmes pour tout le monde ». Cependant, Bernanke a ajouté à CNBC, les perspectives à long terme du pays sont "très bonnes".
Parlant de pétrole brut, il convient de noter la position vigoureuse et quasi inédite prise par le ministre saoudien du pétrole Ali Naimi, affirmant que les prix élevés du pétrole sont "injustifiés", ajoutant que Riyad est prêt, si nécessaire, à augmenter sa production de 25% "La raison de ces augmentations m'échappe - a ajouté Naimi - La situation" est très différente de 2008 : aujourd'hui, il y a un excédent d'approvisionnement de 1 à 1,2 million de barils par jour ".
Le prix du pétrole a chuté hier: Le Wti s'échangeait à 106,5 dollars le baril (-1,4%), le Brent à 124 dollars (-1,2%). Parallèlement, les stocks de pétrole ont chuté. Eni -1,2%, Tenaris -4%, Saipem -1,5% En Italie, les projecteurs se sont allumés aujourd'hui sur la Piazza Affari pour vérifier la réaction des marchés à la réforme du marché du travail.
Pendant ce temps, l'attente d'une des élections les plus incertaines et les plus disputées de l'histoire de Confindustria: Alberto Bombassei ou Girogio Squinzi, on décidera demain En attendant, l'afflux de réservations pour le Btp Italia 4 ans réservable via le web continue d'étonner. Hier soir, deux jours après l'expiration de l'offre (la première d'une série), le titre avait déjà récolté 3,3 milliards de réservations, soit près du double de l'objectif du Trésor.
Sur le front obligataire, le spread entre Bunds et BTP se creuse à nouveau : l'écart entre les obligations d'Etat allemandes et italiennes à dix ans est remonté à 286 points de base, soit une hausse de 2,77% par rapport à la clôture d'hier à 279.
En Bourse, le pire secteur était celui de l'automobile l'indice Stoxx du compartiment reculant de 4%, tiré à la baisse par Daimler -4,3%, BMW -5% et Volkswagen -5,3%. Fiat a également perdu 3,8 %, Pirelli -2,2 %, Fiat Industrial -2,4 %. Derrière le déclin des constructeurs automobiles se trouvent les déclarations de Gu Xianghua, secrétaire adjoint de l'Association des constructeurs automobiles chinois, qui a déclaré que les ventes d'automobiles en Chine en 2012 augmenteront de moins que les 8 % attendus jusqu'à présent, probablement de 5 %.
Mais le PDG de Fiat Sergio Marchionne, cette fois dans le rôle de président des constructeurs européens, en a profité pour souligner une nouvelle fois que l'industrie européenne "se plaint d'un excès de capacité de production de l'ordre de 20%" et que, pour sortir de la crise "une restructuration a conduit par l'Europe parce qu'aucun État n'en supportera le fardeau ». Et parlant de l'Italie, Marchionne a été, comme d'habitude, clair : « Mario Monti fait un travail magnifique. Sans lui, nous n'aurions pas approuvé les investissements pour Mirafiori".
Même les entreprises de luxe ont souffert de la fièvre chinoise, désormais première place de marché mondiale du secteur : Lvmh baisse à Paris de 2,3%, Ferragamo perd 2,1%, Tod's -1,4%. Parmi les valeurs industrielles, Finmeccanica a perdu 2,1 %, Prysmian a chuté de 2,5 %, StM -0,9 %. Hausse de Diasorin +2,6% et Telecom Italia +2,9%. Jour de faiblesse aussi pour les banques : Banco Popolare -1,5%. Ventes sur Intesa SanPaolo -1,8%, Unicredit -0,7% et MontePaschi -1,7%.
Au jour de la présentation du plan Palladio-Sator, alternative à la fusion quadripartite prônée par Mediobanca, la course à Premafin + 7% ne s'arrête pas. Unipol -2,4% et Fondiaria-Sai -0,7% sont en baisse. Generali a chuté de -2,08% au jour des comptes. Le Lion de Trieste a clôturé 2011 avec un bénéfice divisé par deux à 856 millions après avoir déprécié plus d'un milliard entre les obligations grecques (472 millions) et l'action Telecom (valeur unitaire des titres abaissée à 1,5 euro). Lors de l'assemblée, qui sera reconduite à la résidence Gabriele Galateri, un dividende de 20 centimes (contre 45) sera proposé. Les bonnes notes viennent du management industriel : le ratio de solvabilité, après redressement des titres publics, est remonté à 132 % ; le résultat d'exploitation est de 3,9 milliards (contre 4,1), le ratio combiné (l'indice qui mesure l'incidence des sinistres et des frais de gestion sur les primes) s'améliore de 2,3 points à 96,5%. Parmi les mid caps, forte hausse de Prelios +11%. Seat Pagine Gialle progresse de 4,4%
