Démarrage contrasté des marchés financiers en Asie, incertains sur la direction des principales économies, encore freinés par les problèmes de logistique qui freinent la reprise. Faible Nikkei de Tokyo (-0,3 %), Sensex de Mumbai (-0,3 %) et Kospi de Séoul (-0,7 %). L'indice Straits Times de Singapour et l'indice Taiex de Taipei ont augmenté. L'indice CSI 300 des listes de Shanghai et de Shenzen était positif, bien que légèrement. Grâce aux exportations, la balance commerciale de Pékin s'améliore (84,5 milliards de dollars en octobre, contre 66,8 milliards en septembre), mais les importations sont à la traîne, confirmant que l'activité économique peine à redémarrer.
LE PLÉNUM AU DÉBUT, XI RÉÉCRIT L'HISTOIRE
Les données arrivent au début d'une semaine cruciale pour la politique chinoise : le Comité central du Parti communiste se réunit pour le dernier sommet avant le Congrès du Parti de l'année prochaine. A l'ordre du jour figure l'approbation d'une "résolution historique", terme utilisé uniquement par Mao en 1945 (condamnation de toute dissidence) et par Deng Xiao Ping en 1981. Cette fois, la réunion servira à réaffirmer le leadership absolu du président Xi à travers une réinterprétation partisane de l'histoire récente du pays.
NASDAQ FUTURE EN BAISSE (-0,4%), TRÉSORERIE EN HAUSSE DE 1,46%
Le futur de l'indice Nasdaq est en baisse de 0,4 %, un modeste ajustement après une nouvelle semaine triomphale, la meilleure depuis avril : cinq séances consécutives de hausse (+3,05 %) et une série de nouveaux records.
Le rendement des bons du Trésor à dix ans est sous contrôle, nous sommes ce matin à 1,46%, sur les plus bas du dernier mois et demi. L'écart entre le rendement des bons du Trésor à trente ans et à cinq ans, le ratio qui indique la pente de la courbe des taux, est d'environ quatre-vingts points de base, environ la moitié des niveaux atteints dans la première partie de l'année, lorsque l'inflation a commencé se montrer clairement.
PLEINS FEUX SUR L'INFLATION, CLARIDA PARLE AUJOURD'HUI (FED)
Dans ce contexte, l'inflation reste au centre de l'attention. Les données sur la hausse des prix en octobre seront publiées mercredi : +5,8% attendu (contre 5,4%), au plus haut depuis 90. En revanche, le marché du travail s'améliore : plus d'un demi-million d'employés en octobre, un chômage à 4,6 %. La question sera au centre de plusieurs discours de la Fed aujourd'hui, dont celui du vice-président Richard Clarida.
LE PLAN D'INFRASTRUCTURE DES ÉTATS-UNIS EST LA LOI
Après la semaine du tapering et des records de Wall Street, les marchés devront aujourd'hui juger de la première vraie victoire de Joe Biden. La Chambre, dans la nuit de vendredi à samedi, a approuvé par 219 voix pour contre 213 contre la loi sur les infrastructures qui prévoit des investissements de 1.200 13 milliards de dollars. 1.750 républicains se sont également rangés en faveur de la mesure, compensant la désertion de la patrouille de gauche dirigée par Alexandria Ocasio Cortez, qui ne voulait pas savoir si elle allait approuver le paquet sans obtenir en échange la garantie de voir le plan a également adopté au Sénat XNUMX XNUMX milliards de Build Back Better, pour le bien-être et le climat, opposés par les sénateurs centristes Joe Manchin (représentant du lobby du charbon) et Krysten Sinema.
FACEBOOK ACCUSATEUR A BREUXELLES AUJOURD'HUI
L'euro dollar a peu bougé à 1,156, proche des plus bas des seize derniers mois. Cet après-midi, l'économiste en chef de la BCE, Philip Lane, prend la parole lors d'un événement consacré au marché des changes.
Le Parlement européen consacrera aujourd'hui une séance au témoignage de Frances Haugen, l'ancienne employée de Facebook qui a lancé de graves accusations contre la gestion éthique de la multinationale dirigée par Mark Zuckerberg.
L'indice Zew sur nos sociétés allemandes est sorti cette semaine. Une réunion Ecofin est également à l'ordre du jour.
Le pétrole WTI a augmenté de 1 % à 82,5 $ le baril contre +3 % vendredi.
TESLA, MUSK DEMANDE À SES ABONNÉS L'AUTORISATION DE VENDRE 10 %
Les analystes se demandent quel sera l'impact sur la grille tarifaire de la combinaison du tapering et du feu vert à l'investissement public, ce qui pourrait être une opportunité de sortir du secteur de la tech, au maximum absolu (+2% du S&P dans la semaine) ), à d'autres secteurs coïncidant avec la réouverture des frontières américaines aux voyageurs en provenance d'Europe et de nombreux pays asiatiques.
L'enjeu de la voiture électrique s'inscrit dans ce cadre. Elon Musk a lancé vendredi une question via tweet aux actionnaires de Tesla : "On dit - écrit-il - que je ne vends pas d'actions pour ne pas payer de plus-values. Alors dis-moi ce que je dois faire : est-ce que ça te va si je vends 10 % de Tesla ? ». La réponse ne s'est pas fait attendre : sur les 3,5 millions de followers qui ont participé au vote, 58% ont conseillé à Musk de vendre le package qui aux prix actuels vaut un peu plus de 20 milliards de dollars et donc de payer 4 milliards d'impôts. La première parce que jusqu'à présent Musk a bénéficié d'un système de rachat complexe qui lui a permis d'encaisser des bénéfices au fur et à mesure que l'action monte en exonération fiscale quasi absolue.
DEMAIN L'IPO SUR RIVIAN COMMENCE : ÇA VAUT PLUS QUE STELLANTIS
Sans surprise, le référendum tombe à la veille de la nouvelle introduction en bourse du siècle : demain commence l'introduction en bourse de Rivian, l'immatriculation des voitures électriques qui démarre avec la réservation de 100 20 voitures par Amazon (propriétaire à 5 % contre 8 % de Ford) et le soutien de toutes les grandes entreprises. Le financement devrait dépasser les 80 milliards de dollars pour une capitalisation initiale de XNUMX milliards de dollars, plus que Stellantis.
A Wall Street, les rapports trimestriels de Walt Disney et Coinbase sont également à suivre. Méfiez-vous des comptes d'Aurora, l'un des leaders du marché du cannabis.
LES COMPTES D'ALLIANZ, SIEMENENS ET PORSCHE ARRIVENT
Le défilé des grands comptes continue en Europe. Parmi les plus significatifs : Astra Zeneca, Porsche (mardi), Continental, Allianz, Marks & Spencer, Abn Amro (mercredi), Arcelor Mittal, Siemens (jeudi), Deutsche Telekom (vendredi). Aviva et Zurich sont également à suivre.
FUTURA : LE TRÉSOR LANCE LE TITRE À 12 ANS
La scène financière italienne est dominée aujourd'hui par le lancement de la quatrième émission du BTP Futura qui devrait s'achever vendredi, sauf clôture anticipée. Les caractéristiques fondamentales du mécanisme du coupon et de la prime de fidélité n'ont pas non plus changé, tandis que la durée a été modifiée (douze ans) par rapport à la dernière émission. Pour les quatre premières années, il y aura un taux (fixé par le Trésor), pour les quatre suivantes, l'épargnant recevra un autre taux et enfin pour les quatre dernières, il y aura une autre prime de fidélité.
AUJOURD'HUI L'AVIO TRIMESTRIEL, EQUITA DONNE LE DIVIDENDE
Parmi les rapports trimestriels, Mediaset et Salvatore Ferragamo (mardi) et Pirelli (jeudi) se distinguent. Aujourd'hui, attention aux comptes d'Avio et aux résultats d'Il Sole 24 Ore à la veille d'une énième restructuration.
La distribution du dividende par Banca Sistema (exercices 2019/2020), Equita (deuxième tranche de l'exercice 2020) et eViso (cotée sur Euronext Growth Milan, anciennement AIM Italia) est également envisagée.
L'audition des PDG d'Unicredit et des députés Orcel et Bastianini est attendue dans la commission bicamérale sur le système bancaire.
HSBC CUT TIM EN ATTENTE JEUDI SHOWDOWN
L'événement phare de la semaine sera le bras de fer au conseil extraordinaire de Telecom Italia convoqué jeudi 11 à la demande de Vivendi et des administrateurs indépendants (dont Luce De Meo, PDG de Renault). Telecom Italia, parti d'un plus bas à 0,30 euro, a clôturé la semaine à 0,34 euro, après des rumeurs sur une éventuelle valorisation du réseau grâce à l'intervention de fonds étrangers. Le premier suspect est l'américain Kkr qui a repris 37,5% de Fibercop l'été dernier, mais aussi les anglo-saxons Bain et CVC et le suédois Eqt pourraient être intéressés à participer à la réorganisation de Telecom. Le PDG Luigi Gubitosi résiste pour l'instant. HSBC abaisse l'arrêt à Réduire, objectif de cours à 0,28 euro.
